Volodina-vasilisa.ru

Антикризисное мышление
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Рынок реальных активов

Тема 3.3. Рынок денег, капитала и финансовых активов

1. Рынок капитала и его структура

2. Портфельное распределение и спрос на активы

3. Деньги и денежное обращение. Денежный рынок и условия его возникновения

4. Спрос на деньги и предложение денег. Равновесие на рынке активов

5. Увеличение количества денег и инфляция

6. Потребление, сбережения и инвестиции

7. Возникновение банков и их функции в рыночной экономике. Сущность и формы кредита

8. Денежно-кредитная политика государства. Методы и инструменты денежно-кредитной политики

9. Фондовый рынок. Рынок ценных бумаг

Вопрос 1. Рынок капитала и его структура

Капитал (его объемы и структура) является важнейшим элементом воспроизводственного процесса в любой хозяйственной системе. В процессе научного познания природы капитала сложились следующие основные концепции:

1) Вещественное богатство страны – имеет форму реальных активов (оборудование, здания и сооружения, земли, потребительские товары длительного пользования и т.п.);

2) Финансовое богатство страны – финансовый капитал (деньги+финансовые активы в виде ценных бумаг).

Природа капитала двойственна:

Рынок капитала распадается на два сегмента: рынок капитальных услуг и рынок капитальных активов.

Если на рынке капитальных услуг возникают отношения между собственником капитала и арендатором капитала, то прокатная оценка капитала для его собственника представляет собой поток доходов, а для арендаторапоток издержек для оплаты услуг чужого капитала. В этом случае оптимальный объем спроса на капитальные услуги описывается уравнением:

где MRK – предельная доходность капитала;

i – проценты (плата за услуги).

Издержки (или прокатная цена актива) – это сумма, которую арендатор платит собственнику капитала за услугу, предоставляемую последним.

Если MRK › i, то объем спроса на капитальные услуги растет.

Объем предложения капитальных услуг находится в прямой зависимости от прокатной цены актива.

Чтобы установить особенности динамики спроса, предложения и цены на рынке капитальных активов, необходимо иметь ввиду два обстоятельства:

1. рынок капитальных активов выражает отношение по поводу перехода права собственности на капитальный актив посредством купли-продажи;

2. между авансированием (инвестированием) капитала и получением результата всегда лежит временной лаг.

Капитал как экономическое благо характеризуется двумя моментами: во-первых, он имеет потребительную стоимость, т.е. приносит доход его владельцу независимо от сферы его применения (капитал – самовозрастающая стоимость (К. Маркс)); во-вторых, сама возможность получения дохода связана с издержками.

Вследствие этого складывается специфический рынок – рынок капитала.

Рынок капитала – это сфера национальной экономики, где объектом купли-продажи является свойство богатства быть стоимостью, приносящей доход от его инвестирования.

Обращает на себя внимание тот факт, что в основе рыночной цены капитала лежит величина дохода, которую он может принести за определенный период времени. Таким образом, факторами рыночной цены капитала выступают, прежде всего, доход и время.

Капитализация – это метод определения рыночной цены капитала по величине дохода, которую он приносит.

Вместе с тем в качестве рыночной цены капитала выступает тот факт, что сам капитал является процессом, выражающим движение его стоимости во времени. Это движение формирует систему категорий, к которым относятся:

1. первоначальная стоимость капитала (С);

2. будущая стоимость капитала (Сn или FV);

3. приведенная стоимость капитала (PV);

4. чистая приведенная стоимость капитала (NPV).

Первоначальная стоимость капитала) – это величина капитала, которая изначально авансируется.

Будущая стоимость капиталаn) – это возросшая первоначальная стоимость капитала вследствие присоединения первоначальной стоимостью к себе дохода, получаемого от инвестирования.

Будущая стоимость капитала зависит от:

— количества лет инвестирования (n);

— процента, выплачиваемого по вкладам (r);

— реинвестирования ранее полученных процентов;

— первоначальной стоимости капитала (С).

Реинвестирование – это превращение в капитал (в стоимость, приносящую доход) также и процентов, полученных от первоначальных стоимостей капитала.

Формула будущей стоимости:

(1+ r) – коэффициент будущей стоимости, в основе которого лежит принцип сложных процентов – начиная со второго года, в качестве первоначальной стоимости берется возросшая стоимость предыдущего года.

Для расчета прибыли от инвестирования капитала в актив необходимо знать не только метод формирования продажной цены актива, которым является капитализация, но и метод определения покупной цены актива. Таким методом является дисконтирование.

Дисконтирование — это метод определения покупной цены актива посредством приведения будущего потока дохода от инвестирования капитала к текущей (современной, сегодняшней) стоимости.

Приведенная стоимость (PV – англ. Present value) – это текущая оценка будущей стоимости капитала.

Формула приведенной стоимости:

1/(1+ r) n – коэффициент дисконтирования.

Чистая приведенная стоимость – это разность между приведенной стоимостью и первоначальной стоимостью.

Формула чистой приведенной стоимости:

Если NPV›0, то проект экономически выгоден.

Если NPV‹0, то проект экономически невыгоден.

Вопрос 2. Портфельное распределение и спрос на активы

Рынок активов – рынок, на котором люди покупают и продают реальные и финансовые активы (золото, дома, акции, облигации).

Особым видом актива, имеющим важнейшее значение в макроэкономике, являются деньги. Деньги – это экономическое название актива, который может быть использован для осуществления расчетов, как наличных, так и безналичных.

Рассмотрим, как люди определяют количество денег, которое они хотели бы иметь на руках. Потребители, бизнес, пенсионные фонды и другие владельцы богатства должны принять решение о том, как распределить его по различного вида активам.

Портфель – набор активов, которые для себя выбирает владелец.

Решение о портфельном распределении – это решение о том, какие активы и в каком количестве необходимо иметь.

Характеристики, оказывающие влияние на решение о портфельном распределении:

1) Ожидаемая доходность активов – это степень увеличения их стоимости за единицу времени.

Например: Доходность средств по счету в банке – это процентная ставка по вкладу. Доходность акции – это дивиденд, выплаченный по акции в сумме с увеличением рыночной стоимости этой акции.

Очевидно, что доходность активов не всегда известна заранее. Поэтому, владельцы богатства должны основывать свои решения о портфельном распределении на ожидаемой доходности.

При прочих равных условиях, чем большую доходность обеспечивает портфель владельца богатства, тем большее потребление он может себе позволить в будущем при любой данной величине сбережений, сделанных сегодня.

2) Риск – неопределенность относительно доходности активов.

По активу или портфелю активов имеется высокий риск, если существует значительная вероятность того, что фактически полученные доходы будут существенно отличаться от ожидаемых в меньшую сторону (например, акции начинающей интернет компании).

3) Ликвидность – это легкость и скорость, с которой актив может быть обменен на товары, услуги или другие активы.

Ликвидность – это не только легкость и дешевизна трансакций, но и гибкость владельца богатства. От ликвидного актива можно легко избавиться, продав его, при возникновении опасности нехватки денежных средств или при появлении более привлекательных инвестиционных возможностей.

Читать еще:  Рынок научно технических разработок

При прочих равных условиях, чем выше ликвидность актива, тем более привлекательным он является для владельца богатства.

Обычно существует тесная взаимосвязь между этими тремя характеристиками активов, и владелец богатства должен сделать выбор, исходя из своих целей. Например, высокая безопасность и ликвидность такого актива, как деньги на текущем счете в банке, оборачивается низким уровнем ожидаемой доходности. Сущность решения о портфельном распределении заключается в формировании такого набора активов, который обеспечивает достижение предпочитаемого владельцем сочетания доходности, ликвидности и безопасности.

Количество каждого актива определенного вида, который владелец богатства желает включить в свой портфель, называется спросом на этот актив.

Так как все совокупное богатство должно быть выражено каким-либо активом, то сумма активов всех владельцев богатства должна быть равна совокупной величине богатства.

Real Asset 2020

Table of Contents:

Что такое «Реальный актив»

Реальные активы — это физические активы, стоимость которых зависит от их содержания и свойств. Реальные активы включают драгоценные металлы, сырьевые товары, недвижимость, сельскохозяйственные угодья, машины и нефть. Они подходят для включения в большинство диверсифицированных портфелей из-за их относительно низкой корреляции с финансовыми активами, такими как акции и облигации.

РАЗВЛЕЧЕНИЕ «Реальные активы»

Большинство предприятий владеют рядом активов, и они обычно попадают в реальную, финансовую или нематериальную категорию. Например, представьте себе, что компания XYZ владеет парком автомобилей, фабрикой и большим количеством оборудования. Это реальные активы. Тем не менее, компания также владеет несколькими товарными знаками и авторскими правами. Это нематериальные активы. Наконец, у компании есть несколько акций в дочерней компании, которые являются финансовыми активами.

Разница между реальными активами и финансовыми активами

Реальные активы — это отдельный и отдельный класс активов из финансовых активов. В отличие от реальных активов, которые имеют внутреннюю стоимость, финансовые активы получают свою стоимость от контрактной заявки на базовый актив, который может быть реальным или неосязаемым. Например, товары и имущество представляют собой реальные активы, но товарные фьючерсы, биржевые фонды (ETF) и инвестиционные фонды недвижимости (REIT) представляют собой финансовые активы, стоимость которых зависит от основных реальных активов.

Преимущества и недостатки реальных активов

Реальные активы, как правило, более стабильны, чем финансовые активы. Инфляция, изменения валютных ценностей и другие макроэкономические факторы влияют на реальные активы, меньшие, чем финансовые активы. Однако реальные активы также имеют более низкую ликвидность, чем финансовые активы, поскольку они занимают больше времени для продажи и имеют более высокие комиссионные сборы в целом. Наконец, реальные активы имеют более высокие затраты на перенос и хранение, чем финансовые активы.

Разница между финансовыми активами и нематериальными активами

Нематериальные активы включают товарные знаки, признание бренда и другие нематериальные активы, но эта категория активов не включает акции и облигации. Аналогичным образом, финансовые активы включают акции и облигации, но категория не включает гудвилл, патенты или другие нематериальные активы.

Разница между материальными и нематериальными активами

Материальные активы включают акции, облигации, имущество, денежные средства, транспортные средства и множество других вещей, в то время как нематериальные активы включают только небольшую щепку предметов.Материальные активы включают как финансовые, так и реальные активы, в то время как нематериальные активы включают предметы, которые относятся исключительно к нематериальной категории.

Для целей налогообложения Служба внутренних доходов (IRS) требует от компаний сообщать о нематериальных активах по-разному, чем материальные активы, но группирует реальные и финансовые активы вместе под зонтом материальных активов.

Тема 3.3. Рынок денег, капитала и финансовых активов

1. Рынок капитала и его структура

2. Портфельное распределение и спрос на активы

3. Деньги и денежное обращение. Денежный рынок и условия его возникновения

4. Спрос на деньги и предложение денег. Равновесие на рынке активов

5. Увеличение количества денег и инфляция

6. Потребление, сбережения и инвестиции

7. Возникновение банков и их функции в рыночной экономике. Сущность и формы кредита

8. Денежно-кредитная политика государства. Методы и инструменты денежно-кредитной политики

9. Фондовый рынок. Рынок ценных бумаг

Вопрос 1. Рынок капитала и его структура

Капитал (его объемы и структура) является важнейшим элементом воспроизводственного процесса в любой хозяйственной системе. В процессе научного познания природы капитала сложились следующие основные концепции:

1) Вещественное богатство страны – имеет форму реальных активов (оборудование, здания и сооружения, земли, потребительские товары длительного пользования и т.п.);

2) Финансовое богатство страны – финансовый капитал (деньги+финансовые активы в виде ценных бумаг).

Природа капитала двойственна:

Рынок капитала распадается на два сегмента: рынок капитальных услуг и рынок капитальных активов.

Если на рынке капитальных услуг возникают отношения между собственником капитала и арендатором капитала, то прокатная оценка капитала для его собственника представляет собой поток доходов, а для арендаторапоток издержек для оплаты услуг чужого капитала. В этом случае оптимальный объем спроса на капитальные услуги описывается уравнением:

где MRK – предельная доходность капитала;

i – проценты (плата за услуги).

Издержки (или прокатная цена актива) – это сумма, которую арендатор платит собственнику капитала за услугу, предоставляемую последним.

Если MRK › i, то объем спроса на капитальные услуги растет.

Объем предложения капитальных услуг находится в прямой зависимости от прокатной цены актива.

Чтобы установить особенности динамики спроса, предложения и цены на рынке капитальных активов, необходимо иметь ввиду два обстоятельства:

1. рынок капитальных активов выражает отношение по поводу перехода права собственности на капитальный актив посредством купли-продажи;

2. между авансированием (инвестированием) капитала и получением результата всегда лежит временной лаг.

Капитал как экономическое благо характеризуется двумя моментами: во-первых, он имеет потребительную стоимость, т.е. приносит доход его владельцу независимо от сферы его применения (капитал – самовозрастающая стоимость (К. Маркс)); во-вторых, сама возможность получения дохода связана с издержками.

Вследствие этого складывается специфический рынок – рынок капитала.

Рынок капитала – это сфера национальной экономики, где объектом купли-продажи является свойство богатства быть стоимостью, приносящей доход от его инвестирования.

Обращает на себя внимание тот факт, что в основе рыночной цены капитала лежит величина дохода, которую он может принести за определенный период времени. Таким образом, факторами рыночной цены капитала выступают, прежде всего, доход и время.

Капитализация – это метод определения рыночной цены капитала по величине дохода, которую он приносит.

Вместе с тем в качестве рыночной цены капитала выступает тот факт, что сам капитал является процессом, выражающим движение его стоимости во времени. Это движение формирует систему категорий, к которым относятся:

1. первоначальная стоимость капитала (С);

2. будущая стоимость капитала (Сn или FV);

3. приведенная стоимость капитала (PV);

Читать еще:  Рынок экономических ресурсов

4. чистая приведенная стоимость капитала (NPV).

Первоначальная стоимость капитала) – это величина капитала, которая изначально авансируется.

Будущая стоимость капиталаn) – это возросшая первоначальная стоимость капитала вследствие присоединения первоначальной стоимостью к себе дохода, получаемого от инвестирования.

Будущая стоимость капитала зависит от:

— количества лет инвестирования (n);

— процента, выплачиваемого по вкладам (r);

— реинвестирования ранее полученных процентов;

— первоначальной стоимости капитала (С).

Реинвестирование – это превращение в капитал (в стоимость, приносящую доход) также и процентов, полученных от первоначальных стоимостей капитала.

Формула будущей стоимости:

(1+ r) – коэффициент будущей стоимости, в основе которого лежит принцип сложных процентов – начиная со второго года, в качестве первоначальной стоимости берется возросшая стоимость предыдущего года.

Для расчета прибыли от инвестирования капитала в актив необходимо знать не только метод формирования продажной цены актива, которым является капитализация, но и метод определения покупной цены актива. Таким методом является дисконтирование.

Дисконтирование — это метод определения покупной цены актива посредством приведения будущего потока дохода от инвестирования капитала к текущей (современной, сегодняшней) стоимости.

Приведенная стоимость (PV – англ. Present value) – это текущая оценка будущей стоимости капитала.

Формула приведенной стоимости:

1/(1+ r) n – коэффициент дисконтирования.

Чистая приведенная стоимость – это разность между приведенной стоимостью и первоначальной стоимостью.

Формула чистой приведенной стоимости:

Если NPV›0, то проект экономически выгоден.

Если NPV‹0, то проект экономически невыгоден.

Вопрос 2. Портфельное распределение и спрос на активы

Рынок активов – рынок, на котором люди покупают и продают реальные и финансовые активы (золото, дома, акции, облигации).

Особым видом актива, имеющим важнейшее значение в макроэкономике, являются деньги. Деньги – это экономическое название актива, который может быть использован для осуществления расчетов, как наличных, так и безналичных.

Рассмотрим, как люди определяют количество денег, которое они хотели бы иметь на руках. Потребители, бизнес, пенсионные фонды и другие владельцы богатства должны принять решение о том, как распределить его по различного вида активам.

Портфель – набор активов, которые для себя выбирает владелец.

Решение о портфельном распределении – это решение о том, какие активы и в каком количестве необходимо иметь.

Характеристики, оказывающие влияние на решение о портфельном распределении:

1) Ожидаемая доходность активов – это степень увеличения их стоимости за единицу времени.

Например: Доходность средств по счету в банке – это процентная ставка по вкладу. Доходность акции – это дивиденд, выплаченный по акции в сумме с увеличением рыночной стоимости этой акции.

Очевидно, что доходность активов не всегда известна заранее. Поэтому, владельцы богатства должны основывать свои решения о портфельном распределении на ожидаемой доходности.

При прочих равных условиях, чем большую доходность обеспечивает портфель владельца богатства, тем большее потребление он может себе позволить в будущем при любой данной величине сбережений, сделанных сегодня.

2) Риск – неопределенность относительно доходности активов.

По активу или портфелю активов имеется высокий риск, если существует значительная вероятность того, что фактически полученные доходы будут существенно отличаться от ожидаемых в меньшую сторону (например, акции начинающей интернет компании).

3) Ликвидность – это легкость и скорость, с которой актив может быть обменен на товары, услуги или другие активы.

Ликвидность – это не только легкость и дешевизна трансакций, но и гибкость владельца богатства. От ликвидного актива можно легко избавиться, продав его, при возникновении опасности нехватки денежных средств или при появлении более привлекательных инвестиционных возможностей.

При прочих равных условиях, чем выше ликвидность актива, тем более привлекательным он является для владельца богатства.

Обычно существует тесная взаимосвязь между этими тремя характеристиками активов, и владелец богатства должен сделать выбор, исходя из своих целей. Например, высокая безопасность и ликвидность такого актива, как деньги на текущем счете в банке, оборачивается низким уровнем ожидаемой доходности. Сущность решения о портфельном распределении заключается в формировании такого набора активов, который обеспечивает достижение предпочитаемого владельцем сочетания доходности, ликвидности и безопасности.

Количество каждого актива определенного вида, который владелец богатства желает включить в свой портфель, называется спросом на этот актив.

Так как все совокупное богатство должно быть выражено каким-либо активом, то сумма активов всех владельцев богатства должна быть равна совокупной величине богатства.

Российский рынок акций попадает в сегмент «реальных активов»

Сложно согласиться с самим собой три месяца назад. Ожидание устойчивости российского рынка акций летом не оправдалось полностью. Мы вновь убедились, что в краткосрочном периоде психология работает сильнее рационального подхода и объективных факторов. Все больше убеждаюсь, что предмет behavioral finance (поведенческие финансы) должен стать обязательной частью образования профессиональных инвесторов. Более того, жизнь в очередной раз показала, что краткосрочные прогнозы – это двойная глупость, которую не стоит повторять. Ну и самокритики всегда мало – нужно развивать это качество до известных пределов. Все эти моменты из области психологии ведения инвестиционного бизнеса, и здесь есть, чему учиться. А вот с логикой у рынков по-прежнему проблемы.

Основной источник глобальных проблем – экономика США и ее долги всему миру – пользуется полной неразберихой на рынках и с успехом привлекает деньги в слабо обеспеченные казначейские облигации. Снижение суверенного рейтинга США, что бы ни было последней каплей в чаше терпения агентства S&P, по сути отражает стремительно ухудшающееся кредитное состояние крупнейшей мировой экономики. Но мы наблюдаем яростное снижение доходностей и соответствующий рост цен на американские долги. Какими психологическими факторами ни пытайся объяснить такой странный шаг – уход от рисков, переход в ликвидность или просто привычка, – но смысла в нем очень мало. В инвестиционной практике есть такая игра — «в последнего дурака»: каждый, кто считает, что сможет вовремя продать быстро дорожающий актив до его падения, рискует оказаться тем самым последним. Так было с японской недвижимостью в 80-е гг., российским рынком ГКООФЗ в 1998 г., американским NASDAQ в 2000 г. Никто из оставшихся инвесторов на этих рынках не получил все свои деньги обратно.

Забирая деньги из большинства так называемых рискованных активов (развивающиеся рынки, сырьевые товары и акции) и инвестируя их в так называемые безрисковые активы (американские гособлигации), инвесторы игнорируют реальные риски, действуя себе во вред. Тенденция к осознанию этого будет давить на рынок тем сильнее, чем больше снизится доходность американских облигаций. А отсюда вместе с желанием получить доходность повыше появится вопрос – куда инвестировать?

Поверхностный анализ простых факторов – темпы экономического роста, уровень долга, демография и динамика производительности труда – даст ответ на этот вопрос с рациональной точки зрения. И этот ответ противоположен тому, что сейчас мы наблюдаем на рынках. Фаворитами становятся развивающиеся рынки, реальные активы и акции. Думаю, что, рассуждая рационально, все больше инвесторов по всему миру придут к этим выводам в ближайшем будущем.

Читать еще:  Рынок конечных товаров и услуг

В этом небольшом списке перемешаны классификация по регионам и классам активов, поэтому, например, облигации одной из стран BRIC в национальной валюте могут быть так же интересны, как и акции компаний на развитых рынках. Но главное для нас в том, есть ли здесь место России и где оно.

Россию вы найдете как в сегменте развивающихся рынков, так и в группе «реальных активов». Под этим понимается широкий список активов, объединенных понятием «реальный»: здесь и сырьевые товары, и валюты стран – экспортеров сырья, и облигации с доходностью выше инфляции (реальная положительная доходность), и инструменты инвестиций в инфраструктуру по всему миру.

Интересный факт: с 22 июля по 29 августа 2011 г. мировые индексы акций потеряли от 12% по S&P 500 и 13% по Nikkei 225 до 18% по CAC 40 и 23% по DAX 30. Российский индекс ММВБ за это же время снизился на 13%. Когда это было, чтобы крупнейшие международные площадки падали сильнее, чем российский high-beta рынок? В чем причина повышения относительной устойчивости российского рынка? Окончательные ответы на эти вопросы станут очевидными в ближайшее время. И, возможно, перспективы российского рынка улучшатся в глазах многих инвесторов.

Автор — член совета директоров Доверительной инвестиционной компании.

Что такое инвестиционный рынок: объясняю простыми словами на понятном языке

12 сентября 2019

Здравствуйте, уважаемые читатели нашего ресурса!

Знаете, что объединяет акции «Газпрома», строящееся здание завода по выплавке сталей, картину выдающегося импрессиониста и покупку патента в сфере биотехнологии?

Все это входит в обширную группу под названием «инвестиционный рынок». Я расскажу об этом понятии, его структуре и видах; разберу механизм функционирования инвестиционного рынка, перечислю его непосредственных участников.

Что это такое

Человечество создало множество инвестиционных инструментов: ценные бумаги, товары, здания, научные идеи, предметы искусства. Сложилась стройная логичная система: она сводит покупателя (инвестора) и продавца (обладателя ресурсов), защищает интересы обоих участников и позволяет использовать капиталы наиболее эффективно.

Эта система регламентированных отношений и называется инвестиционным рынком. В его основе – механизм спроса и предложения, который учитывает возможную выгоду сторон и функционирует на основе свободной конкуренции.

Функции и задачи

Инвестиционный рынок – один из важнейших инструментов регулирования экономики государства.

Перечислю важнейшие функции и задачи, которые он выполняет:

  • создание оптимальных направлений для инвестирования;
  • использование свободного капитала с наибольшей отдачей для его владельцев;
  • формирование условий, уменьшающих риски для его участников;
  • улучшение экономического и финансового климата в обществе;
  • эффективное взаимодействие инвестора и конечного потребителя;
  • естественное регулирование цен на ряд товаров – объектов инвестирования.

Структура

Инвестиционный рынок обширен. Он включает несколько сегментов, которые можно разделить на 3 вида.

Рынок объектов реального инвестирования

В этом сегменте инструменты инвестирования – капитальные вложения и покупка-продажа недвижимости.

Под капитальными вложениями подразумеваются:

  • инвестиции в постройку производственных зданий;
  • переоснащение предприятий;
  • покупка автомобилей;
  • приобретение станков и прочего технологического оборудования.

Здесь, в какой-то степени, участвуем и мы с вами: покупая недвижимость, мы развиваем экономику, влияем на цены во многих смежных со строительством сферах.

Некоторые инвесторы вкладывают ресурсы в экзотические материальные вещи: антиквариат, предметы искусства, ювелирные украшения из драгоценных металлов. Их тоже относят к рынку объектов реального инвестирования.

Рынок объектов финансового инвестирования

Этот сегмент носит говорящее название: сюда входят различные финансовые инструменты, торгуются ценные бумаги:

  • акции;
  • облигации;
  • векселя;
  • сберегательные сертификаты.

Входной порог для инвесторов здесь самый низкий: достаточно около 30 000 рублей, чтобы открыть счет в брокерской компании и купить акции ведущих российских предприятий.

К рынку объектов финансового инвестирования относят все, что касается операций с деньгами. Движение капиталов, займы, покупка валюты и ее обмен, кредиты, депозиты – вот далеко не полный перечень денежного рынка.

Каждый из нас хоть раз открывал счет в банке, тем самым становясь участником этого сегмента.

Рынок объектов инновационных технологий

Это область высоких технологий, научных идей, венчурных проектов, имеющих высокий потенциал. Здесь возможна деятельность по продаже патентов, торговых лицензий и брендов.

По видам финансовых инструментов

Классифицировать инвестиционный рынок можно в зависимости от вида объекта инвестиций, выделив на следующие подгруппы:

  • рынок капитальных вложений;
  • ценных бумаг;
  • инвестиционных услуг;
  • высоких технологий и инвестирования в научные разработки;
  • недвижимости;
  • антиквариата и предметов искусства;
  • денежный и прочее.

По организационным формам

По форме функционирования инвестиционный рынок может быть биржевым (организованным) либо внебиржевым (неорганизованным).

Например, акции Таганрогского комбайнового завода в 2017 году можно было купить достаточно легко на бирже. Их курс колебался под влиянием спроса и предложения, а участники не имели трудностей с ликвидностью бумаги. Сейчас акции сняты с торгов, а чтобы их продать, владельцу придется самостоятельно искать контрагента.

По регионам

По географическому признаку различают местные (локальные) рынки, региональные, национальные, межнациональные (мировые). Например, NYSE (Нью-Йоркская фондовая биржа) – мировой финансовый центр, а покупка торговых площадей в Воронежском деловом центре – объект локального рынка.

По срочности

По срочности реализации объектов торговли инвестиционные рынки классифицируют на 2 вида:

  • немедленного исполнения (покупка, обмен валюты, зданий, акций);
  • отложенного исполнения (поставка товаров в будущем).

По периоду обращения

Объекты инвестирования своему по периоду обращения могут быть краткосрочными (до одного года) и долгосрочными (свыше одного года).

Участники и посредники

Последняя категория – брокерские и дилерские компании, посредники между инвесторами и обладателями ресурсов. Интересно, что посредники также могут быть активными участниками, совершая операции купли-продажи.

Конъюнктура

Конъюнктура отдельного инвестиционного сегмента может как совпадать с экономическим циклом государства (подъем экономики – бум – ослабление – спад), так и быть в противофазе.

Механизм функционирования инвестиционного рынка

Механизм функционирования позволяет выявлять потребности и распределять финансовые потоки оптимальным образом, удовлетворяя интересы участников рынка и конечных потребителей.

Например: открытие нескольких булочных подразумевает нахождение инвестора, помещений, ресурсов для закупки сырья и оборудования. Когда выручка высока, стоит открыть магазинчики и в других районах города, расширяя сеть.

Все это будет происходить до тех пор, пока потребности потребителей не будут насыщены, а выручка не упадет. Впоследствии капитал инвесторов перетечет на более прибыльные направления.

Заключение

В этой статье я рассмотрел обширную и глобальную тему – инвестиционный рынок. Без него нет движения экономики, нет свободной циркуляции капиталов и ресурсов.

Если вам понравился материал, подписывайтесь на наш ресурс! Рассказывайте друзьям и делитесь ссылками в социальных сетях.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector