Volodina-vasilisa.ru

Антикризисное мышление
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Моральный риск это

Моральный риск

Моральный риск (англ. Moral Hazard ) — риск, возникающий в результате изменения поведения стороны по контракту [1] [2] . Представляет собой разновидность постконтрактного оппортунизма [3] . Проявляется в том, что одна из сторон по контракту меняет своё отношение к предмету контракта (осуществляет действия или бездействие), в результате чего увеличиваются риски для другой стороны.

Например, в страховании, организация/гражданин, заключившие договор страхования от огня, начинают меньше уделять внимания противопожарной безопасности, или, владелец автомобиля, заключивший договор страхования автомобиля, после вступления в силу данного договора начинает меньше заботиться об автомобиле.

Содержание

Возникновение и применение термина

Согласно зарубежным исследованиям [4] термин возник в XVII веке в страховании и широко применялся в практике работы британских страховых компаний. В последующем понятие морального риска прочно вошло в страхование, как особую систему экономических отношений. Широко используется в теории страхования [5] , в частности для обоснования необходимости введения франшизы. Наряду со страхованием понятие морального риска используется в теории контрактов, а также в финансах, менеджменте, других разделах экономики [6] .

Условиями возникновения морального риска являются [3] :

  • наличие базы для совместной деятельности (сотрудничество/обмен);
  • несовпадение, расхождение интересов;
  • отсутствие возможности достоверного контроля за соблюдением условий контракта;
  • неполная ответственность за совершаемые действия/бездействие.

Моральный риск в страховании

Проблема морального риска в страховании возникает в связи с тем, что получение страхового полиса снижает для страхователя стимулы к принятию мер предосторожности.

Для уменьшения влияния морального риска в страховании применяется метод разделения рисков между страховщиком и страхователем. Договор страхования предусматривает, чтобы страхователь взял на себя определенную часть расходов на покрытие ущерба. Это достигается путём использования абсолютной и относительной франшизы в договоре страхования. [5] .

Другой способ уменьшения морального риска состоит в том, что страхователь берёт на себя дополнительные обязательства проведения мероприятий, уменьшающих степень риска, и контролем за соблюдением этих мероприятий в течение всего срока действия договора страхования со стороны страховщика.

Моральный риск в финансах

Суть морального риска в финансовых отношениях состоит в недобросовестном исполнении стороной своих обязательств по финансовому договору.

Например, заёмщик взял кредит на одни цели, а использует заёмные средства на другие. Или предоставил кредитору неверные (ложные) данные для оценки им платежеспособности заёмщика.

Моральный риск в менеджменте

Моральный риск возникает не только на страховых или финансовых рынках.

Например, собственник предприятия как правило неспособен осуществлять полный контроль за деятельностью работников данного предприятия. Это возникает в силу информационной асимметрии, т.е. стороны по договору обладают разной возможностью получения информации в процессе реализации контракта. Например, после того, как собственник фирмы принял на работу менеджера, он может быть не в состоянии наблюдать, какие усилия прилагает менеджер к выполнению своих обязанностей. Эти проблемы имеют большое значение в ситуациях, когда один индивид нанимает другого для того, чтобы последний совершал некоторые действия как агент первого. Проблема такого составления контрактов получила название проблемы «принципал-агент», или «заказчик — исполнитель» [6] .

Традиционно в литературе различают два типа информационных проблем, которые возникают в ситуациях такого рода:

  • проблемы, являющиеся результатом скрытых действий;
  • проблемы, возникающие как следствие скрытой информации.

Случай скрытых действий предполагает неспособность собственника наблюдать за тем, насколько усердно работает наёмный менеджер. Примером скрытой информации является ситуация, когда менеджер владеет не доступной для собственника информацией об альтернативных возможностях развития фирмы.

Примечания

  1. Моральный риск. Моральная угроза (рус.) . Консалтинг и тренинги Москвы. Архивировано из первоисточника 1 июля 2012.Проверено 16 мая 2010.
  2. Ефимов С.Л.Моральный риск // Экономика и страхование: Энциклопедический словарь. — Москва: Церих-ПЭЛ, 1996. — С. 248. — 528 с. — ISBN 5-87811-016-4
  3. 12Теория контрактов. Материалы к семинару (рус.) . Сайт Высшей школы экономики. Архивировано из первоисточника 1 июля 2012.Проверено 16 мая 2010.
  4. Dembe, Allard E. and Boden, Leslie I. (2000). «Moral Hazard: A Question of Morality?» New Solutions 2000 10(3). 257-27
  5. 12Бланд, Дэвид Страхование: принципы и практика = Insurance: Principles and Practice. — М: Финансы и статистика, 1998. — 416 с. — ISBN 5-279-01962-3
  6. 12Савицкая Е.В.Курс лекций по микроэкономике. — М .: МФТИ, 2002. — 248 с. — ISBN 0

Wikimedia Foundation . 2010 .

Смотреть что такое «Моральный риск» в других словарях:

Моральный риск — Риск, сопряженный с тем, что наличие контракта изменит поведение одной или обеих сторон, заключающих контракт (например, застрахованная компания будет уделять меньше внимания пожарной безопасности). Терминологический словарь банковских и… … Финансовый словарь

Моральный риск — MORAL HAZARD Риск недооценки моральных качеств человека. Риски страховых компаний, например, часто связаны с возможной нечестностью и неблагоразумным поведением держателя страхового полиса. Типичным примером является страхование имущества.… … Словарь-справочник по экономике

Моральный риск — Риск, сопряженный с тем, что наличие контракта изменит поведение одной или обеих сторон, заключающих контракт, например, застрахованная компания будет уделять меньше внимания пожарной безопасности … Инвестиционный словарь

МОРАЛЬНЫЙ РИСК — Опасности, связанные с природой человека и зависящие от черт характера, поведения, репутации страхователя или лица, предлагающего что либо на страхование. Как правило, М.р. исключается из объема ответственности страховщика … Экономика и страхование : Энциклопедический словарь

МОРАЛЬНЫЙ РИСК — – поведение юридического или физического лица, направленное на сознательное повышение риска возникновения потерь. При этом предполагается их покрытие за счет страховой компании … Краткий словарь экономиста

Моральный риск — (MORAL HAZARD) проблема в страховании, заключающаяся в том, что вероятность события, от которого страхуются, возрастает после получения страховки … Финансовый глоссарий

МОРАЛЬНЫЙ/ЭТИЧЕСКИЙ РИСК — (moral hazard) Риск, возникающий в ситуации, когда контракт обещает участникам платежи на определенных условиях, и существует опасность того, что они изменят свое поведение, чтобы повысить вероятность осуществления этих условий. Например,… … Экономический словарь

РИСК — RISKВозможность расхождения фактической и прогнозируемой прибыли на инвестиции. Напр., векселя Казначейства рассматриваются многими инвесторами как практически безрисковые. Этого нельзя сказать об облигации сроком 30 лет любой крупнейшей… … Энциклопедия банковского дела и финансов

МОРАЛЬНЫЙ/ЭТИЧЕСКИЙ РИСК — (moral hazard) Стимул, подталкивающий к обману в отсутствие наказаний за него. Этот термин, используемый в страховом деле, часто ассоциируется с неблагоприятным выбором (adverse selection), побуждающим скрывать реальную информацию о себе.… … Словарь бизнес-терминов

РИСК ИМУЩЕСТВЕННЫЙ — PROPERTY RISKРиск, связанный с предоставлением ссуды в ден. форме; его степень зависит, а следовательно, и определяется величиной стоимости нетто активов или собственного капитала заемщика. Для предотвращения сомнений в возврате ссуды желательно … Энциклопедия банковского дела и финансов

Discovered

О финансах и не только…

Моральный риск

Что такое моральный риск?

Моральный риск (англ. moral hazard, риск недобросовестного поведения) —

  1. представление о том, что одна из сторон, каким-то образом защищенная от риска, будет действовать иначе, чем в отсутствие такой защиты;
  2. опасность того, что один из участников сделки заключил соглашение с недобросовестными намерениями, предоставил заведомо ложную информацию о своих активах, обязательствах или кредитоспособности или же имеет стимул к принятию до заключения контракта нетипичных рисков в попытке получить прибыль;
  3. вероятность того, что сам факт наличия контракта изменит поведение одной из (или всех) вовлеченных в него сторон.
Читать еще:  Риск страхования это

Первоначально термин «моральный риск» появился в литературе по вопросам страхования, в котором он возникает при неспособности страховой компании наблюдать за тем, прилагает или не прилагает застрахованный клиент (страхователь) какие-либо усилия, направленные на предотвращение возможных потерь. Страховые компании обеспокоены тем, что выплаты, компенсирующие потери от несчастных случаев, могут фактически поощрять принятие риска, что увеличивает страховые выплаты.

Однако в настоящее время понятие употребляется гораздо шире: моральный риск способен появиться каждый раз, когда две стороны заключают взаимное соглашение. Каждая из сторон может иметь возможность выиграть за счет поведения, которое противоречит принципам, заложенным в соглашение. Например, когда сотрудник отдела продаж получает фиксированную ставку без комиссионного вознаграждения, имеется опасность того, что он будет не слишком усердно продавать товары, потому что его зарплата остается одной и той же вне зависимости от объема продаж.

Использование выражения моральный риск для перевода английского термина moral hazard подвергается критике как переводчиками, так и экономистами, предлагаемые альтернативы — «оппортунистическое поведение», «постконтрактный оппортунизм» и другие варианты («риск недобросовестности», «риск безответственности», «угроза недобросовестности», «угроза безответственности» и т.д.).

Возникновение и применение термина «Моральный риск»

Согласно зарубежным исследованиям, термин возник в XVII веке в страховании и широко применялся в практике работы британских страховых компаний. В последующем понятие морального риска прочно вошло в страхование как особую систему экономических отношений. Широко используется в теории страхования, в частности для обоснования необходимости введения франшизы. Наряду со страхованием понятие морального риска используется в теории контрактов, а также в финансах, менеджменте, других разделах экономики.

Условиями возникновения морального риска являются:

  • наличие базы для совместной деятельности (сотрудничество/обмен);
  • несовпадение, расхождение интересов;
  • отсутствие возможности достоверного контроля за соблюдением условий контракта;
  • неполная ответственность за совершаемые действия/бездействие.

Сущность морального риска

Моральный риск напрямую связан с асимметричной информацией после заключения контракта и связан со скрытыми действиями, когда одна из сторон соглашения не может напрямую наблюдать действия другой стороны, направленные против нее. Такого рода проблема существует, например у многих фирм, дающих полную гарантию на проданный товар, потому что покупатель может не обременять себя аккуратной эксплуатацией товара, осознавая, что в случае поломки компания покроет его ущерб полностью. Таким образом, неинформированная сторона соглашения несет риск из-за безответственного поведения другой стороны. Это явление, связанное со скрытыми действиями, получило название «моральный риск».

Моральный риск в страховании

Проблема морального риска в страховании возникает в связи с тем, что получение страхового полиса снижает для страхователя стимулы к принятию мер предосторожности. Моральный риск появляется, если собственность полностью застрахована: ее владельцы склонны заботиться о ней хуже, чем если бы она была незастрахованной, они могут даже способствовать ее краже или разрушению.

Например, действуя рационально, не застрахованный от пожара домовладелец предпримет меры, направленные на снижение вероятности несчастного случая за счет установки противопожарных датчиков, покупки новых бытовых электроприборов, замены устаревшей электропроводки и прочих мер предосторожности, снижающих риск пожара и ожидаемый от него ущерб. Однако тот же домовладелец при наличии у него 100-процентного страхового покрытия ущерба, скорее всего, решит не тратиться на меры противопожарной безопасности: эти меры, будучи затратными, в случае полного покрытия стоимости утраченного имущества уже не дадут ему никакой выгоды. В то же время отсутствие указанных мер значительно увеличит вероятность пожара и последующей выплаты со стороны страховой компанией.

Примером неблагоприятного выбора может быть случай, когда у человека, приобретающего медицинскую страховку, нет стимулов к тому, чтобы сообщить, что ему, скорее всего, придется обращаться к врачу чаще, чем это происходит в среднем. В результате медицинская страховка становится более дорогостоящей для всех остальных.

Для уменьшения влияния морального риска в страховании применяется метод разделения рисков между страховщиком и страхователем. Договор страхования может предусматривать принятие страхователем определенной части расходов на покрытие ущерба. Это достигается путем использования условной или безусловной франшизы в договоре страхования.

Другой способ уменьшения морального риска состоит в том, что страхователь берет на себя дополнительные обязательства проведения мероприятий, уменьшающих степень риска, а страховщик в течение всего срока действия договора страхования контролирует исполнение обязательств.

Моральный риск в финансах

Суть морального риска в финансовых отношениях состоит в недобросовестном исполнении стороной своих обязательств по финансовому договору. Например, заемщик взял кредит на одни цели, а использует заемные средства на другие. Или предоставил кредитору неверные (ложные) данные для оценки им платежеспособности заемщика. В свою очередь, банки под субстандартные кредиты могут выпускать ценные бумаги (см. секьюритизация активов) с более высоким рейтингом, чем базовые активы, на основе которых осуществляется секьюритизация.

Моральный риск в менеджменте

Моральный риск возникает не только на страховых или финансовых рынках.

Например, собственник предприятия как правило неспособен осуществлять полный контроль за деятельностью работников данного предприятия. Это возникает в силу информационной асимметрии, то есть стороны по договору обладают разной возможностью получения информации в процессе реализации контракта. Например, после того, как собственник фирмы принял на работу менеджера, он может быть не в состоянии наблюдать, какие усилия прилагает менеджер к выполнению своих обязанностей. Эти проблемы имеют большое значение в ситуациях, когда один индивид нанимает другого для того, чтобы последний совершал некоторые действия как агент первого. Проблема такого составления контрактов получила название проблемы «принципал — агент», или «заказчик — исполнитель».

Традиционно в литературе различают два типа информационных проблем, которые возникают в ситуациях такого рода:

  • проблемы, являющиеся результатом скрытых действий;
  • проблемы, возникающие как следствие скрытой информации.

Случай скрытых действий предполагает неспособность собственника наблюдать за тем, насколько усердно работает наемный менеджер. Примером скрытой информации является ситуация, когда менеджер владеет не доступной для собственника информацией об альтернативных возможностях развития фирмы.

Моральный риск

Найдено 11 определений термина Моральный риск

Моральный риск (Moral Hazard)

проблема в страховании, заключающаяся в том, что вероятность события, от которого страхуются, возрастает после получения страховки.

Риск моральный

поведение индивида, сознательно увеличивающего риск причиненного ущерба, в предположении, что убытки будут покрыты за счет страховой компании.

РИСК МОРАЛЬНЫЙ

поведение индивидуума, сознательно увеличивающего риск причинения ущерба предположением, что убытков не будет или они будут покрыты за счет страховой или другой компании.

МОРАЛЬНЫЙ РИСК

поведение юридического или физического лица, направленное на сознательное повышение риска возникновения потерь. При этом предполагается их покрытие за счет страховой компании.

Моральный риск

Риск, сопряженный с тем, что наличие контракта изменит поведение одной или обеих сторон, заключающих контракт, например, застрахованная компания будет уделять меньше внимания пожарной безопасности.

Моральный риск

опасность того, что поведение одной из сторон может изменить в ущерб интересам другой стороны после заключения контракта. Это может произойти вследствие асимметричности информации, которой обладают обе стороны.

МОРАЛЬНЫЙ РИСК

Опасности, связанные с природой человека и зависящие от черт характера, поведения, репутации страхователя или лица, предлагающего что-либо на страхование. Как правило, М.р. исключается из объема ответственности страховщика.

Читать еще:  Риск существующий независимо от любого проекта

Моральный риск (moral hazard)

ситуация в сфере страхования, заключающаяся в том, что вероятность события, от которого страхуются, возрастает после заключения договора страхования в виду тенденции застрахованной стороны подвергать себя большему риску или принимать меньшие меры предосторожности.

Моральный риск

moral hazard) v недобросовестность, возникающая в условиях недостаточного контроля. В теории заработной платы пренебрежительное отношение работника с низкой заработной платой к выполнению служебных обязанностей, который осознанно идет на риск потери работы в случае выявления недобросовестности.

Моральный риск

moral hazard) — понятие, которое возникло в страховом деле и отражало тот факт, что страховка может повысить вероятность несчастного случая, потому что у застрахованного лица снижаются стимулы к принятию мер предосторожности. В экономической теории, которая заимствовала это понятие из страхового дела, оно применяется в тех случаях, когда одна сторона сделки — агент максимизирует свою полезность, что может причинить вред интересам другой стороны — принципала, но само лицо, причиняющее этот вред, не несет связанные с этим издержки. Причиной появления морального риска являются высокие издержки контроля (например, страховые компании не могут наблюдать уровень мер предосторожности, принимаемых застрахованным лицом) в условиях асимметрии информации (когда застрахованные лицо располагает информацией о своих планах, которая недоступна страховой компании).

РИСК МОРАЛЬНЫЙ

При предоставлении займа эта часть риска связана с порядочностью или честностью будущего заемщика. Если не во всех случаях, то по меньшей мере при отсутствии обеспечения М.р. становится одним из важнейших элементов кредита. Личный фактор становится преобладающим над всеми остальными, поскольку, если человек не обладает достаточно твердым характером и порядочностью, он не заслуживает доверия, какими бы возможностями и материальными ресурсами он ни располагал. Оценивая степень М.р. при решении вопроса о предоставлении кредита, необходимо рассмотреть ряд элементов, включая репутацию заемщика в смысле его честности, рассудительности, порядочности и соблюдения норм деловой этики. Способен ли он уклониться от выполнения своих обязательств при неблагоприятных обстоятельствах на рынке? Есть ли у него склонность прибегать к нечестным приемам в конкуренции? Консервативен ли он в подходе к своим обязательствам? Насколько безупречны в прошлом его поведение и связи? Какой репутацией он пользуется в деловой сфере и банковских кругахСм. КРЕДИТ; РИСК ИМУЩЕСТВЕННЫЙ; РИСК КРЕДИТНЫЙ; РИСК ПРЕДПРИНИМАТЕЛЬСКИЙ.

Найдено схем по теме Моральный риск — 0

Найдено научныех статей по теме Моральный риск — 0

Найдено книг по теме Моральный риск — 0

Найдено презентаций по теме Моральный риск — 0

Найдено рефератов по теме Моральный риск — 0

Узнай стоимость написания

Ищете реферат, курсовую работу, дипломную работу, контрольную работу, отчет по практике или чертеж?
Узнай стоимость!

Моральный риск в страховании

Заключение договора страхования предполагает приобретение полиса с указанием определенной степени риска, ущерб от которого желает предусмотреть страхователь. Одним из таких рисков является моральный, который имеет некоторые особенности и может предусматриваться не во всех видах страхования. Данный факт связан с тем, что такой тип опасности не всегда имеется возможность четко охарактеризовать и определить возможный ущерб или размер оплаты, который полагается за несение страховщиком ответственности.

Природа и причины возникновения

Моральный риск можно охарактеризовать с нескольких сторон. В первую очередь под ним понимается опасность от недобросовестного поведения кого-либо (лица или организации), в результате чего страхователь может нести прямой или косвенно связанный с этим ущерб. Также под таким понятием определяют ту ситуацию, в какой одна из сторон, каким-либо образом защищенная от риска, будет действовать иными способами, предусматривающими отсутствие такой защиты. Под моральным риском также может пониматься опасность того, что один из участников предпринимательской сделки изначально подписал договор или заключил соглашение с целью того, чтобы мошенническим или обманным способом получить прибыль или доход.

К таким действиям со стороны контрагента или предполагаемого партнера можно отнести ложную информацию, предоставленную относительно характеристики сделки, имеющихся активах, особых обстоятельствах, способности погасить кредит. И, кроме того, такое понятие может относиться к ситуации, когда в результате заключения контракта уже непосредственный факт его наличия изменяет поведение или кардинально меняет направленность бизнеса одной из сторон соглашения или затрагивает всех имеющих к нему отношение предпринимателей. Понятие морального риска используется не только в сфере страхования — его также применяют в экономических, финансовых отношениях, менеджменте. Специалистами выделяются несколько основных условий, которые могут способствовать появлению морального риска. К таким условиям относят:

  • Наличие базы для начала совместной деятельности двух или более субъектов (сотрудничество, обмен);
  • Расхождение интересов, когда один может иметь выгоду или прибыль при потерях или убытках со стороны второго контрагента;
  • Отсутствие возможности у одной из сторон осуществлять полный контроль за соблюдением имеющихся условий контракта и наличием неполной ответственности за совершаемые действия.

При становлении рынка страхования под моральным риском изначально понимали определенную ситуацию, в которой возникала неспособность страховой компании получать информацию относительно того, прилагает ли страхователь (лицо, заключившее договор) усилия для того, чтобы те опасности, от которых он застраховался, не наступили. Таким образом характеризуется та ситуация, при которой страхователь намеренно действовал так, чтобы страховой риск наступил и последовала выплата возмещения.

Как происходит оценка и управление?

В отличие от многих других типов рисков, охотно указываемых страховщиками в договорах, моральные из-за своих особенностей, невозможности предусмотреть и в некоторых случаях конкретизировать ситуации, по которым можно распознать такой риск. Таким образом страховщики стараются намеренно избежать такой ответственности, при которой нельзя точно оценить степень ущерба или при которой отсутствует возможность четко сформулировать границы признаков риска. Оценка морального риска в страховании осуществляется при помощи комплекса методов, в основу которых положена оценка самого страховщика, стоимости страхуемого объекта, затрат на принятие мер для предотвращения страхового случая, а также возможной выгоды в случае его наступления.

С целью обеспечения возможности предотвращения морального риска применяется система управления ими. Так, в частности, для обеспечения уменьшения величины моральных рисков применяют их равномерное распределение между лицом, являющимся страхователем, а также тем, кто заключает договор со страховой организацией. В таких ситуациях соглашение в обязательном порядке должно предусматривать принятие тем, кто подписывает договор в качестве страхователя, определенной части расходов по отношению к покрытию имеющегося ущерба, для чего применяют условную и безусловную франшизы. Вторым методом, применяемым для уменьшения риска в порядке управления, является принятие страхователем обязательств, которые заключаются в необходимости проведения определенных мероприятий, направленных на уменьшение морального риска.

Заключение

Итак, под моральным риском в страховании понимают определенные ситуации, возникающие на основании недобросовестного поведения одной из сторон по отношению к другой, целью которого является получение материальной выгоды. В большинстве ситуаций моральные риски страховщики не готовы включать в перечень ответственности, за которую страхователь может требовать компенсации. Такое понятие больше рассматривается в непосредственном риске страховщика относительно того, что страхователь не будет предпринимать действий для предотвращения наступления опасности или, что еще значительнее, способствовать его скорейшему осуществлению.

Читать еще:  Как можно уменьшить риск концентрации

4.4. Моральный риск и способы его предотвращения

4.4. Моральный риск и способы его предотвращения

4.4.1. Условия возникновения морального риска

У вас сломался телевизор, и вы обращаетесь в ремонтную мастерскую. Мастер сообщает вам, что вышла из строя небольшая, но дорогостоящая деталь, и предлагает заменить ее. Вы должны принять решение, основываясь на той информации, которую представил вам мастер. Вы не разбираетесь в телевизорах, и вам приходится поверить мастеру и согласиться на замену дорогостоящей детали. Вы можете столкнуться здесь с проблемой морального риска [42] , которую можно сформулировать следующим образом.

Если лицо, обладающее необходимой для принятия решения информацией, имеет интересы, отличающиеся от интересов лица, принимающего решение, то это лицо может пытаться использовать информационное преимущество для того, чтобы повлиять на принятие выгодного для себя решения. Оно будет заинтересовано в том, чтобы не представлять полную и точную информацию, имеющую существенное значение для принятия решения.

В этом примере мы имеем дело со скрытой информацией. Вы получаете телевизор из ремонта, он работает неделю, а затем снова выходит из строя. Вы обращаетесь к другому мастеру, и он сообщает вам, что деталь, которую вам установил первый мастер, была плохого качества. Вам снова нужно оплатить ремонт, кроме того, вы теряете много времени, пытаясь отремонтировать телевизор. Вы снова столкнулись с моральным риском со стороны первого мастера, причиной которого стал другой вид асимметрии информации – скрытые действия. Итак, мы можем определить этот вид морального риска следующим образом.

Если покупатели не могут проконтролировать качество товара или услуги, которые они приобретают, то поставщики имеют стимулы к тому, чтобы поставлять товары низкого качества и предоставлять услуги с минимальными усилиями, без должного усердия и заботливости. Примером скрытой информации могут служить услуги экспертов: врачей, адвокатов, лиц, осуществляющих ремонт, менеджеров и политиков.

И в первом, и во втором примере страдает не только покупатель, но и все общество в целом – происходит растрата ресурсов.

В целом моральный риск можно определить следующим образом [Kotowitz, 1987].

Моральный риск – это действия экономических агентов по максимизации их собственной полезности в ущерб другим в ситуациях, когда они не ощущают полностью последствий (или не пользуются полными выгодами) своих действий вследствие неопределенности и неполноты контрактов, которые препятствуют возложению всего ущерба (или получению всех выгод) на соответствующего агента.

Ситуации, в которых возникает моральный риск, характеризуются сочетанием следующих условий:

1) интересы исполнителя и заказчика не совпадают, исполнитель преследует собственные интересы в ущерб интересам заказчика;

2) исполнители застрахованы от неблагоприятных последствий своих действий;

3) заказчик не в состоянии осуществлять полный контроль и совершенное принуждение.

Моральный риск встречается повсеместно. Он возникает всегда при заключении трудового соглашения. Фредерик Тейлор, отец «научного менеджмента», писал, что едва ли можно найти компетентного работника, который не посвящал бы большую часть своего времени изучению того, насколько медленно он может работать, чтобы у работодателя все же оставалось впечатление что он работает в приемлемом темпе (Цит. по: [Мильгром, Робертс, 1999, т. 1, с. 264]). Работник может проводить рабочее время, готовясь к экзамену или болтая с другом по телефону, хотя его ожидает работа. Сокрытие предприятиями информации, необходимой для разработки планов центральными планирующими органами, было общераспространенным явлением при социализме. Предприятия завышали свои потребности в ресурсах и занижали производственные возможности. Это сокрытие информации было необходимо им, чтобы избежать установления слишком напряженных плановых заданий. В компании Форда на одном из заводов менеджер на производстве тайно уменьшил деревянные планки, которые отделяли на конвейере одну автомобильную раму от другой, для того, чтобы произвести дополнительное количество автомобилей, которые скрывались от центрального управления компанией в Детройте. Назначение этих дополнительных автомобилей (которые назывались «Китти») заключалось в том, чтобы создать скрытый резерв автомобилей, который позволял бы избегать наказания за невыполнение слишком напряженных производственных заданий при неблагоприятных условиях. Тем самым максимальные производственные возможности в хорошие времена скрывались от руководства компании. Ведь если бы они стали известны, то были бы установлены в качестве плановых заданий [Miller, 1992, р. 141].

Некоторые ресурсы в большей степени подвержены моральному риску, чем другие. Ресурсы или капиталовложения называются пластичными , если использование ресурса по назначению трудно проконтролировать, а законных способов его использования может быть много. Лицо, которое принимает решение (управляет использованием пластичного ресурса), в данном случае имеет больше возможностей тайно повлиять на ожидаемые результаты в своих интересах. Если контроль использования пластичного ресурса требует больших издержек, то в этом случае и возникает опасность морального риска. Ресурсы, которые не являются пластичными, не требуют контроля над своим использованием [Alchian, Woodward, 1987].

Примером отрасли с невысокой степенью пластичности ресурсов могут служить железные дороги, предприятия коммунальной сферы, авиалинии, нефтепереработка (в отличие от геологической разведки нефтяных месторождений). Наиболее пластичным ресурсом является человеческий капитал. Поэтому исследовательские компании и предприятия, где основную роль играет человеческий капитал, например индустрия моды, юридические конторы, предприятия, занимающиеся созданием компьютерных программ, архитектурные мастерские и т. д., в наибольшей степени подвержены моральному риску.

Деньги также высокопластичный ресурс. Поскольку кредиты могут использоваться не по назначению, что ставит под удар их возврат, а контроль действий заемщиков достаточно сложен и требует больших издержек, то опасность морального риска в этой сфере весьма серьезная.

Частным случаем морального риска является проблема, которая носит название проблема приципала-агента (заказчика-исполнителя), или проблема агентских отношений (agency) [43] . Идея, которая стоит за этими понятиями, очень проста. Агент действует по поручению принципала, но принципалу трудно проконтролировать действия своего агента. То, что принципал может наблюдать, – это в основном результаты. Если принципал – это владелец фирмы, то управляющий – это агент, а результатом будет прибыль в конце года. Если бы не возникало никаких внешних обстоятельств, которые могли бы повлиять на результаты, то принципал мог бы оценить результаты работы фирмы и сделать выводы о поведении агента (об уровне его усилий). Однако если внешние обстоятельства могли повлиять на результаты, в этом случае у агента могут быть серьезные аргументы в свое оправдание. Он объяснит плохие результаты неблагоприятными внешними условиями, и принципал не сможет точно определить, что явилось причиной плохих результатов. Любой контракт с агентом будет неполным.

Проблема здесь возникает из-за асимметрии информации, которая складывается при наличии двух условий:

– деятельность агента не поддается непосредственному наблюдению принципала;

– о деятельности агента невозможно судить по ее конечным результатам.

Принципал может оказаться перед угрозой серьезных потерь. Благополучие его зависит от действий агента. Издержки в агентских отношениях [Jensen, Meckling, 1976] складываются из следующих компонентов:

– издержек контроля со стороны принципала;

– издержек исполнителя, связанных с добровольным принятием более жестких условий, например издержек по внесению залога;

– остаточных потерь, т. е. потерь принципала от решений агента, отклоняющихся от решений, которые принял бы сам принципал, если бы обладал информацией и способностями агента.

Данный текст является ознакомительным фрагментом.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector