Volodina-vasilisa.ru

Антикризисное мышление
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Фиктивный и реальный капитал

Фиктивный капитал

(ещё раз о мировом финансовом кризисе).

Вам не нравится политика?
Вам не нравится экономика?
Оставайтесь в группе риска.
Риска, быть обманутыми.
Автор.

Из всех средств массовой информации России, плотным потоком идёт информация о том, что мировой экономический кризис, ещё, как бы не начинался. На разнообразные инсинуации такого толка, их опровержение; направлена эта статья.
Прошу всех читателей, проявляющих интерес к этой теме, принять во внимание тот факт, что пишется она, не для того, чтобы кого-то переубедить или кому-то подсказать, из людей представляющих финансовые и экономические круги.
Они, всё, о чём здесь будет говориться знают.
Делается это для начинающих; для тех, кому сегодня ездят по ушам финансовые и экономические спекулятивные круги. Это не реальная, влияющая на жизнь людей, экономическая и финансовая часть человеческого общества; это всевозможные жулики.
И цель этой статьи показать наибольшему количеству людей лицо фиктивного капитала.

Кто меня знает, тот знает моё отношение к коммунистическим доктринам.
Последние годы своей жизни, я, не скрывая, указываю на то, что являюсь откровенным противником этой идеологии.
Являясь откровенным противником, я в тоже время, не считаю для себя возможным, отмахнуться от экономических, социальных аспектов этого учения, так как ничего более стройного и подтверждённого фактическим материалом, у человечества на сегодняшний день нет.
Проще говоря.
Стоит только отбросить коммунистическую теорию «организованной борьбы масс», всё остальное, можно смело считать «чистой» наукой.
Я сразу объясню, почему можно не брать во внимание «организованную борьбу масс».
Основоположники коммунистического учения сами утверждали, что «народные массы» можно организовать только в случае их социального воспитания и образования. Этот процесс должен занимать довольно продолжительное время и растянуться на несколько десятков поколений.
Можете проверить.
Эти выводы не мои.
Эти выводы сделали теоретики. Маркс. Энгельс. Плеханов.
Я умышленно прерываю этот ряд; не называю Ульянова-Ленина; имею для этого веские основания.
Все коммунистические течения прошлого и современности, заточенные на завоевание и удержание власти, будь то мирным путём или путём вооруженного противостояния, не более чем желание стать очередной «элитной» прослойкой общества. А, прослойка в общественном укладе, в условиях современного уровня образованности масс, как прокладка. Одной части общества нужна, по «половым» признакам, другой – нет. В данном контексте, половые признаки, никак не связаны с реальными. Это другая «половая» связь. Определённому количеству человечества нравится быть зависимым, другим людям нравится, чтобы от них, их действий, страдали и нуждались окружающие.
Это так! И никак иначе. Все эти вопли о «призвании», «улучшении» нашей жизни; всё это спекуляции на доверии.
Никто, никогда не отрубит себе руку, забравшись на вершину власти; но если, даже отрубит, будет преследовать недостойную цель.
ВЛАСТЬ И ИДЕЯ ВСЕОБЩЕГО ЧЕЛОВЕЧЕСКОГО БЛАГОДЕНСТВИЯ – НЕСОВМЕСТИМЫ!
Это нонсенс.
Этого не может быть в природе.
Лишь тогда, когда человечество найдёт варианты существования общества без государственных институтов власти, лишь тогда можно будет говорить о реальном служении « во благо».
По этой причине; до тех пор, пока человечество не научилось жить, договариваясь и находя взаимоприемлемые для всех индивидуумов решения, коммунистическая теория является УТОПИЕЙ.
А, вот экономическая теория развития общества и социализация человечества, это действительно нужное и важное учение.

Для того чтобы показать сущность ФИКТИВНОГО КАПИТАЛА, мне нужно будет дать понятие ЦЕННОСТИ настоящей и фиктивной.
Настоящей ценностью являются:
Окружающий нас мир (земля, вода и воздух; природные ресурсы, растительный и животный мир; само человечество и окружающая его вселенная).
Произведённые руками людей вещи и изделия, сохраняющие красоту окружающего мира.
Всё остальные изделия созданные руками человечества, нарушающие окружающую гармонию, являются фиктивной ценностью.
Настоящая ценность того или иного ресурса, произведённого товара и изделия имеет постоянную величину, а все колебания цены, проявления фиктивного капитала.
Если вы посадили яблоню, и она дала только одно яблоко, то его настоящая цена не может быть более чем за одно яблоко.
Хотите получить цену двух яблок?
Для этого Вам нужно предложить на продажу два яблока.
Рыночная игра, основанная на не отсутствии нужного количества товара, потому и называется ИГРОЙ.
СПЕКУЛЯЦИЕЙ.
В конце концов. Полученные таким образом деньги становятся фиктивным капиталом.
Вроде бы и есть капитал, но, реально, купить за него настоящую ценность нельзя.
Можно получить.
С помощью спекулятивного обмана.
Этот процесс и описал профессор Маркс.
Он утверждал, что доля спекулятивного капитала не может превышать 70% от реального рынка. Как только этот процент приближается к критической цифре, в развитии человеческого общества назревает очередная …энергетическая революция!
Переход человеческого общества с дров на уголь, с угля на нефть и газ.
Это упрощенный взгляд на этот процесс.
В реальной жизни он сложнее.
Переход на новый вид энергетического обеспечения, всегда сопровождался взрывным процессом технических нововведений.
Возможность использования ядерной энергии распада, это один уровень развития техники, а использование энергии синтеза, другой, значительно более сложный.
В предыдущие периоды своего развития человечеству удавалось подготовить следующий технический период.
К большому сожалению, в этот раз, энергетическая революция является жизненной необходимостью, а должных наработок человечество не имеет.
Фиктивный капитал, его безобразное следование древнеримской законотворческой традиции, привело к тому, что новая энергетическая революция невозможна без всемирного противостояния всех, против всех.
Человечество подошло к тому уровню своего развития, когда использование сырьевых ресурсов, как запасов энергии, стало угрожать самой Жизни.
Все попытки; ядерная и водородная энергетика; даже возобновляемая природная энергетика; все они не смогут переломить проблему. Человечество стоит перед проблемой более масштабной.
Необходимо решить проблему гравитационного и магнитного полей, а возможно и природу материальности, временной зависимости; и Бог знает ещё чего.
В том, что эти проблемы не имеют реальных аспектов решения и есть основная проблема фиктивного капитала.
Никола Тесла ещё в начале двадцатого века подошел к беспроводной энергетике, но желание финансистов «наварить», привело к созданию всемирной системы энергетической зависимости в сфере электроэнергии. Вместо создания систем малой мощности, удовлетворяющих потребности индивидуума, семьи как ячейки общества, прямая зависимость от плохо работающей системы. Колоссальные потери при транспортировке, переработке, сжигании и так далее.
Человечество длительное время знает принцип теплового насоса, но нет массового обеспечения жилья таким видом тепловой энергии, которая даёт сокращение потребления минимум в три раза. Это прямое сокращение потребления сырьевых ресурсов.

Но, вернёмся к яблоку.
Человек посадил яблоню. Затраченный им труд по всем нормам человеческого общежития заслуживает оплаты. Если произведённый продукт пользуется повышенным спросом, производитель стремиться получить максимальную материальную выгоду, при минимальной затрате сил. В дело вступает личностный эгоизм, который так упорно игнорировали теоретики коммунизма.
Добавочная стоимость, это не только эгоизм производителя, но и потребителя. У меня есть деньги, значит, я могу это купить, даже заплатив больше, чем предложенная цена, лишь бы мне достался товар.
Зная реалии современной России, любой человек в здравом уме, может подтвердить мои слова.
Значит в росте цены на «яблоко» виновен не только производитель, но и рыночный спрос.
Разумная добавленная стоимость не может превышать 28% торговой наценки.
Финансовая система или финансовый капитал и предназначены для наполнения рынка и удовлетворения спроса.
В реальную экономику, в стоимость товара, добавляется кредитная составляющая. Банк, предоставляя ссуду на развитие производства, заранее участвует в предполагаемой прибыли.
Представьте себе.
Культурные сорта яблонь от момента посадки до снятия первого урожая требуют 6-8 лет!
Это значит, что только проценты по кредиту на одно «яблоко», за этот период, требуют от производителя первый урожай отдать за «фук». Было такое выражение в моём детстве при игре в шашки.
Но, человечество, реальная экономика, готовы пойти на эти затраты!
И идёт!
Так цена товара увеличивается ещё на 18-20% от цены с добавочной стоимостью.

В чём смысл кредитного кризиса в Америке?
Экономика страны предложила населению массовое, современное жильё. Население страны, не имея таких материальных средств, чтобы купить его сразу, пошло в банки и взяло на длительный срок деньги; под большие проценты; в долг. Реальная стоимость жилья, и так уже обременённая добавочной стоимостью производителя и кредитной составляющей, дополнительно обременяется залоговым кредитованием.
Таким образом, произошло закабаление населения самой богатой страны в мире. На сегодняшний день, общий национальный долг по ипотеке и сопутствующим ей платежам, составляет более 13 триллионов долларов! Это сопоставимо с годовым бюджетом!
В начале статьи я говорил:
Если в экономике вращается 70% фиктивных средств, это объективная гарантированная девальвация национальной валюты. Следующей ступенью после этого следует: падение платёжеспособности населения; как последствие, замедление темпов производства.
Резкое или плавное планирование экономики на «дно», это зависит от методов торможения процесса, но дно будет одной и той же глубины. Любые ресурсы, в виде денежных средств, вливаемых в банковскую систему с целью её поддержания, не смогут изменить ситуацию.
Есть только один возможный вариант решения проблемы: консервирование процентной моржи на определённый срок, освобождение от этой кабалы населения.
Взамен, государство берёт на себя обязательства в виде освобождения банков от налогового бремени и гарантирует платёжеспособность любого кредитного института.
Возможны варианты временной государственной опеки и даже национализации банков.

Читать еще:  Структура основного капитала

Проблема нынешнего финансового кризиса не только в том, что человеческая цивилизация не подготовила нового, более мощного энергетического ресурса.
Более важной составляющей этого кризиса является тот факт, что впервые в истории человечества происходит смена страны – экономического лидера, военная мощь которой способна стереть с лица Земли всю человеческую цивилизацию.
Неужели кто-то думает, что экономическая и финансовая элита Соединенных Штатов Америки допустит мирную смену мирового лидера?
Это невозможно в силу объективных причин.
Первейшая из причин такова:
Крупный финансовый капитал не только владеет в Америке реальной гражданской властью, но и является абсолютным диктатором в военной системе государства.
Для достижения такой военной силы были потрачены баснословные богатства. Они сопоставимы с теми, которые потребуются человечеству для решения глобальных проблем; типа увеличения продолжительности жизни до тысячи лет, создания материалов такой же категории прочности и долговечности.
Человечество стоит перед проблемой, видимых решений которой, нет.
Вот эта проблема:
Как удержать мир от грядущего военного противостояния и убедить элиту США, принять равное с остальными государственными элитами, общественное положение?

Видимые проявления мирового экономического кризиса могут возникнуть в любой момент, но не позднее осени будущего года.

26-27 марта 2008 года.
Г. Дзержинский.

Фиктивный капитал

Капитал фиктивный – капитал, который в отличие от реального не представляет материально-вещественные или духовные ценности, а в отличии от ссудного не есть денежный капитал.

Фиктивный не функционирует непосредственно в производственном процессе.

Фиктивный капитал представлен обычно ценными бумагами, дающими право их владельцам на получения дохода в виде %, дивидендов.

Название «фиктивной» обусловлено тем, что такой капитал сам по себе не создаёт доход, прибыль, а лишь способствует перераспределению дохода.

Фиктивный капитал— капитал, вложенный в ценные бумаги (акции, облигации), дающие право их владельцам регулярно присваивать часть прибыли в виде дивиденда или процента. Будучи бумажным двойником реального капитала, фиктивный капитал имеет особое движение вне кругооборота действительного капитала. Как специфический товар, он обращается на особом рынке — фондовой бирже и приобретает цену. Но т.к. ценные бумаги не обладают стоимостью, то движение их рыночной цены может не совпадать (и часто не совпадает) с изменениями реального капитала. Цена фиктивного капитала представляет собой капитализированный доход по ценным бумагам. Она прямо пропорциональна величине дохода от ценных бумаг и обратно пропорциональна уровню нормы банковского процента в стране. Разница между размерами фиктивного и действительного капитала составляет учредительскую прибыль. Один из способов ее получения — разводнение капитала — выпуск акций на сумму, значительно превышающую капитал, реально вложенный предприятием.

Фиктивный капитал отличается так же от ссудного капитала. Ценные бумаги — это одна из сфер размещения ссудного капитала. Количество фиктивного капитала превышает ссудный, а их движение не совпадает. В категории фиктивного капитала отражается дальнейшее развитие фетишизма и паразитизма капиталистических производственных отношений. Источник доходов по фиктивному капиталу полностью скрыт. В представлении владельцев ценных бумаг последние обладают способностью приносить доход сами по себе. Паразитизм фиктивного капитала особенно проявляется в облигациях государственных займах, когда государство непроизводительно растрачивает привлеченные средства. Это особая форма фиктивного капитала не только не имеет стоимости, но и часто и не представляет никакого реального капитала. Проценты по облигациям государственных займов выплачиваются в основном за счет налогов.

В эпоху общего кризиса капитализма происходят изменения, в структуре фиктивного капитала. В связи с расширением государственного сектора в экономике и увеличением государственного долга рынок ценных бумаг все больше заполняется государственными ценными бумагами. Сращивание монополий и государства проявляется в их совместных операциях с фиктивным капиталом. Государство все чаще выступает на рынке ценных бумаг как должник, кредитор и гарант, при чем, в отличие от частных предприятий занимает привилегированное положение, т.к. имеет свободный доступ к эмиссии ценных бумаг, представляет подписчикам на государственные облигации налоговые льготы и гарантии против риска обесценивания денег. Связь фиктивного капитала с государственным кредитом и правительственными гарантиями способствует усилению инфляции. Государственный монополистический контроль над операциями с фиктивным капиталом позволяет использовать последний для покрытия нужд казначейства в дополнительной эмиссии ценных бумаг, увеличивая тем самым размеры контролируемого финансовой олигархией капитала.

Реальный и фиктивный капитал. Их соотношение

Двойственность капитала: капитал делится на реальный (представленный деньгами или вещественными ценностями) и на фиктивный (представленный ценными бумагами);

Реальный капитал — средства производства, основной капитал. Включает в себя основные и оборотные средства. Первые используются в нескольких производственных циклах, вторые — в одном.

Формы движения реального капитала:

1) Денежный капитал. Изначально капитал выступает в денежной форме. Это денежный капитал, функция которого состоит в создании необходимых условий для соединения факторов производства. Обладая денежными ресурсами, предприниматель обращается на рынок инвестиционных товаров с целью приобрести необходимые средства производства и на рынок труда с целью найма рабочей силы. Если у него нет необходимых площадей для размещения своего производства, он обращается на рынок земли с целью либо аренды, либо приобретения в собственность земельного участка.

2) Производительный капитал. Другой формой капитала является производительный капитал, функция которого состоит в организации, управлении и рациональном соединении приобретенных факторов производства с целью получения большей стоимости, т.е. стоимости, содержащей прибавочную стоимость, или прибыль. Однако в процессе хозяйственной деятельности не создается сама по себе ни стоимость, ни прибыль. Их создание и получение становятся возможными лишь путем выпуска необходимых потребительских благ, обладающих общественной потребительной стоимостью — ценностью для покупателей. Это товары и услуги.

3) Товарный капитал. Третья форма движения капитала — товарный капитал, функция которого состоит в реализации имеющихся товаров и услуг с целью превращения товарного капитала в денежный капитал. Именно на этой стадии происходит реализация стоимости в форме цены, которая и содержит в себе вожделенный объект любого предпринимательства — прибыль (прибавочную стоимость). Таким образом, круг замкнулся, капитал вернулся в свою первоначальную форму — деньги, т.е. он совершил кругооборот.

Капитал фиктивный – капитал, который в отличие от реального не представляет материально-вещественные или духовные ценности, а в отличие от судного не есть денежный капитал.

Фиктивный не функционирует непосредственно в производственном процессе. Фиктивный капитал представлен обычно ценными бумагами дающими право их владельцам на получения дохода в виде %, дивидендов. Название «фиктивной» обусловлено тем, что такой капитал сам по себе не создаёт доход, прибыль, а лишь способствует перераспределению дохода.

Соотношение:

В связке двух форм капитала приоритет принадлежит реальному капиталу, ведь он олицетворяет производительный сектор экономики. Именно здесь заложены процветание или спад, благосостояние или нищета населения. Именно этот сектор играет решающую роль в народном хозяйстве, определяет масштабы, пропорции и соподчинение с другими формами капитала, а следовательно, с другими секторами экономики.

Образование фиктивного капитала называется капитализацией. Капитализируется каждый регулярно повторяющийся доход, причем его исчисляют по среднему размеру процента как доход, который приносил бы капитал, отданный в ссуду из этого процента.

Реальный и фиктивный капитал представлен не в качестве двойственности их существования, а в совокупном виде, в их переплетении, единстве, взаимодействии, но и во взаимоотталкивании. Одна из сложных научных проблем — несостыковка (неполное соответствие, противоречие) между содержанием и формой его проявления, где содержанием выступает реальный (производительный) капитал, а одной из его форм — фиктивный капитал.

Читать еще:  Увеличение оборотного капитала


15. Заработная плата как экономическая категория. Современные системы.

В экономической теории существует две основных концепции определения природы заработной платы:

а) заработная плата есть цена (у) труда. Ее величина и динамика формируются под воздействием рыночных факторов и в первую очередь спроса и предложения;
Теоретические основы концепции заработная плата как цена(у) труда были разработаны А. Смитом и Д. Рикардо. А. Смит считал, что труд вступает в качество товара и имеет естественную цену, то есть «естественную заработную плату». Она определяется издержками производства, в состав которых он включал цена(у) необходимых средств существования рабочего и его семьи. А. Смит не проводил различия между трудом и «рабочей силой» и поэтому под «естественной заработной платой» понимал цена (у) рабочей силы. Величину заработной платы он определял физическим минимумом средств существования рабочего. Кроме этого, заработная плата включает в себя исторические и культурные элементы.
б) заработная плата — это финансовое выражение стоимости товара «рабочая сила» или «превращенная форма стоимости товара рабочая сила». Ее величина определяется условиями производства и рыночными факторами — спросом и предложением, под влиянием которых происходит отклонение заработной платы от стоимости рабочей силы.
(К. Маркс).

В основу он заложил положение о разграничении понятий «труд» и «рабочая сила» и обосновал, что труд не может быть товаром и не имеет стоимости. Товаром является рабочая сила, обладающая способностью к труду, а заработная плата выступает в качестве пены этого товара в виде денежного выражения стоимости. Рабочий получает оплату не весь труд, а только за необходимый труд. Экономическая природа заработной платы состоит в том, что за счет этого дохода удовлетворяются материальные и духовные потребности, обеспечивающие процесс воспроизводства рабочей силы. К. Маркс установил. Что величина заработной платы не сводится к физиологическому минимуму средств существования, она зависит от экономического, социального, культурного уровня развития общества, а также от уровня производительности и интенсивности труда, его сложности и от рыночной конъюнктуры.

Системы оплаты труда:

1) Тарифная система оплаты труда — совокупность нормативов, с помощью которых осуществляется дифференциация заработной платы работников различных категорий в зависимости от: сложности выполняемой работы, условий труда, природно-климатических условий, интенсивности труда, характера труда. ФОРМЫ: сдельная (учет количества произведенной продукции надлежащего качества) иповременная (учет проработанного времени).

2) Бестарифная система оплаты труда — заработок работника зависит от конечных результатов работы предприятия в целом, его структурного подразделения, в котором он работает, и от объема средств, направляемых работодателем на оплату труда.

3) Смешанная система оплаты труда — имеет признаки одновременно и тарифной, и бестарифной систем. ФОРМЫ:

Система плавающих окладов — в зависимости от результатов труда работников происходит периодическая корректировка тарифной ставки (оклада).

Комиссионная форма — применяется для работников отдела сбыта, внешнеэкономической службы предприятия, рекламных агентств и т.п.

Дилерский механизм — работник за свой счет закупает часть продукции предприятия, которую затем сам же и реализует. Разница между фактической ценой реализации и ценой, по которой работник рассчитывается с предприятием, представляет собой его заработную плату.

Формы ЗП:

Номинальная — заработная плата в денежном выражении, которая выплачивается работнику за определенный период рабочего времени, обычно месяц.

Реальная — заработная плата, выраженная в материальных благах и услугах; показывает, какое количество предметов потребления и услуг работник может фактически приобрести на свою заработную плату.

Функции ЗП: функция распределения, социальная функция и стимулирующая (мотивационная) функция.

Фиктивный и реальный капиталы

Акционерный капитал. Обособление денежного капитала и возможности ускорения концентрации и централизации капитала. Акционерное общество. Акция. Материализация капитала-собственности в титулах собственности (акциях, паях и проч.). Возникновение фиктивного капитала. Движение реального и фиктивного капиталов. Рынок ценных бумаг и рынок титулов собственности. Ценные бумаги и их виды. Ценообразование по доходу. Первичное размещение ценных бумаг. Курс акций. Фондовая биржа и ее роль в национальной и мировой экономике.

Естественно-исторический процесс усложнения экономической системы не только привел к обособлению капитала-собственности и капитала-функции, но и превратил их (капиталы) в объекты сделок (товарно-денежных отношений). Причем это не только образовало рынок титулов собственности (будем рассматривать ниже), но и позволило создать причудливые комбинации капиталов, которые возникли в результате объединения самых разных капиталов, принадлежащих различным собственникам (ассоциированные капиталы). Они стали именоваться акционерными капиталами (по названию титулов собственности (акций), показывающих, что вам принадлежит определенная часть ассоциированного капитала) 1 .

Таким образом, акция — это ценная бумага (титул собственности), показывающая, что ее владелец является собственником части ассоциированного капитала (капитала какой-то фирмы, компании, предприятия, корпорации — в данном случае это синонимы, отражающие единую сущность).

Становление ассоциированного капитала в форме акционерного явилось мощным стимулом к прогрессу производительных сил, так как появилась возможность быстрой концентрации и централизации капитала для реализации крупномасштабных проектов, которые были не под силу даже самому крупному индивидуальному капиталу (например, сооружение Суэцкого и Панамского каналов, строительство сети железных дорог и проч.).

Именно обособление денежного капитала (см. предыдущий раздел) создало уникальную возможность для ускорения процессов концентрации и централизации капитала и становления собственно общественного капитала, когда: 1) происходит обезличивание собственника и 2) появляется слой профессиональных наемных управляющих (менеджеров).

Такие капиталы организационно существуют в виде акционерных обществ. Заметим, что акционерное общество — это юридическая реальность, которая имеет ярко выраженную специфику в различных странах, существует в самых разнообразных формах 2 . Общим же, независимо от страновой принадлежности, остается то, что все акционерные общества представляют собой капиталы, в которых собственник части капитала несет ответственность за деятельность фирмы именно только той частью капитала, которая ему принадлежит (общество с ограниченной ответственностью). Это, конечно, видоизменяет мотивы поведения индивидуального капитала.

Прежде мы говорили о том, что капиталист, стремясь достичь самовозрастания капитала, не мог не учитывать тот факт, что вероятность получения прибыли сопоставима с вероятностью ее неполучения (убытки). Поэтому он полностью отвечал за собственные действия, стремясь получить прибыль не ниже средней общественной.

В акционерной форме капитала ответственность частного капитала ограничена. Фактически происходит некое перекладывание риска неполучения прибыли на наемных управляющих — менеджеров, которые и несут ответственность за функционирование капитала в целом уже перед всеми собственниками (в том числе и перед нашим частным владельцем определенного пакета акций).

Акционерное общество имеет достаточно сложную структуру. Это, прежде всего, общее собрание акционеров, которое принимает решения по самым главным, принципиальным вопросам жизни фирмы (очевидно, что такие решения должны приниматься в рамках демократических процедур большинством голосов с учетом всех правовых моментов). Общее собрание выбирает правление акционерного общества (или Совет директоров), которое отвечает за вопросы развития компании в целом. Текущее же руководство (оперативное) работой акционерного общества осуществляет генеральный директор или высший менеджер, который и выстраивает властную вертикаль менеджмента в данной фирме.

Самостоятельное значение в акционерных обществах приобретает вопрос контроля за деятельностью компании. Такой проблемы не существовало раньше, так как капитал принадлежал конкретному предпринимателю. Теперь же непонятно: кто контролирует работу акционерного общества? Вопрос решается просто, если в руках одного держателя акций оказывается количество акций, большее половины всех выпущенных, дающих право голоса на собрании акционеров. Однако данная ситуация скорее является исключением, так как акции “распылены” в руках многих собственников (порой их сотни тысяч!).

Проблема разрешается посредством появления контрольного пакета акций (такого консолидированного пакета, который может дать возможность на собрании акционеров принимать решения, в которых заинтересованы его держатели: выбрать соответствующее правление и назначить “своего” высшего менеджера).

Размер такого пакета может быть существенно меньше 50%. В американском законодательстве исходят из того, что если в руках держателя (консолидированной группы держателей) не менее 10% акций компании, то это дает возможность решить перечисленные выше основные проблемы, стоящие перед компанией, в свою пользу 3 .

Появление акционерных обществ представляет собой материализацию капитала-собственности в соответствующих титулах собственности (акциях, паях и проч.). Однако это только внешняя сторона более глубоких изменений, которые происходят с капиталом. Начинается очередное раздвоение самого капитала-собственности. Возникает фиктивный капитал (совокупность различных титулов собственности), который обосабливается от реальных средств производства (реального капитала).

И капитал фиктивный, и капитал реальный теперь осуществляют собственное движение в рамках экономической системы. Если реальный капитал в своем движении не претерпевает изменений по сравнению с описанным нами движением промышленного капитала (см. выше), то фиктивный капитал в своем движении может “раздуваться” и “сжиматься”, независимо от размеров реального капитала, который представляют конкретные титулы собственности.

Читать еще:  Минимальный уставной капитал хозяйственного товарищества

В рыночной экономике хорошо известен термин “капитализация компании”. Речь идет о том, сколько в настоящий момент на рынке стоят все обыкновенные акции данной фирмы. Это очень подвижная величина, на размер которой влияют самые разнообразные обстоятельства, причем как экономического, так и неэкономического плана 4 .

Движение реального капитала — это движение реальных товарно-материальных ценностей. Движение же фиктивного капитала — это движение лишь титулов собственности, представляющих данный реальный капитал. Они сами становятся специфическими товарами, в результате возникает соответствующий рынок — рынок ценных бумаг.

Строго говоря, рынок ценных бумаг шире, чем рынок только титулов собственности, так как на каком-то этапе развития товарами становятся не только титулы собственности на реальный капитал, но и титулы собственности на денежный капитал, передаваемый в ссуду. Это материализуется в принципе ценообразования по доходу (см. далее) 5 .

Если ценные бумаги продаются и покупаются, то возникает справедливый вопрос: что скрывается за ценой таких специфических товаров, как, например, акции и облигации (свидетельства предоставления акционерному обществу денег в ссуду)? Ответить на этот вопрос можно, только определившись с тем, что мы покупаем и продаем, манипулируя акциями и облигациями.

Покупая и продавая акции, мы в действительности покупаем и продаем продаем и покупаем не титулы собственности, а доход, который приносит капитал-собственность в специфической форме акций и паев. Манипулируя облигациями, мы в действительности также покупаем и продаем доход, который положен собственнику денежного капитала, передавшему облигации во временное пользование другому экономическому субъекту (чаще всего — функционирующему капиталисту). Приобретая облигацию, вы становитесь фактически собственником этого денежного капитала, переданного конкретному акционерному обществу во временное пользование (ссуду).

Принцип ценообразования по доходу, на первый взгляд, представляется прямым отрицанием самого института цены в том виде, который рассматривался нами ранее (в основе цены мы имели либо стоимость как определенное количество общественно необходимого рабочего времени на производство или воспроизводство того или иного товара, либо цену производства в качестве превращенной формы все той же стоимости).

Однако в действительности мы имеем дело с развитием самого принципа ценообразования. Так было в случае специфической сделки по предоставлению денег в ссуду (когда специфической ценой товара деньги стал ссудный процент, представляющий часть средней прибыли, которую получает собственник денег). Аналогично происходит и в случае купли-продажи акций или облигаций.

Покупая и продавая доход, мы хотим получить иной доход, величина которого будет не меньше той, которая является объектом сделки. Если мы продаем акцию, то отчуждаем дивиденд. Доход, который желает получить владелец акции, — доход на денежный капитал, в случае помещения его в банк — ссудный процент. То же самое происходит и в случае купли-продажи облигаций. Правда, при этом процент на денежный капитал, отданный акционерному обществу в ссуду, мы меняем на доход на денежный капитал, получаемый от вложения данного количества денег в банк.

Следовательно, цена акции (или облигации) будет получена при умножении отношения дивиденда (или дохода на облигацию) к норме банковского процента по депозитам (вкладам) на номинальную стоимость ценной бумаги. Например, при номинале акции в 100 единиц, дивиденде в 15 единиц и норме процента по вкладам в 5% цена акции при продаже будет равна 300 единицам (100 * 15/5 = 300). Или: при номинале облигации в 100 единиц, доходе на нее в 7,5% и норме процента по вкладам в 5% цена ее при продаже будет равна 150 единицам (100 * 7,5/5 = 150).

Оставшиеся вопросы данного раздела студентам предлагается рассмотреть самостоятельно 6 .

Процессы, которые происходят с капиталом в результате его развития, будут не полностью отражены, если мы не проанализируем изменения в капитале, действующем в аграрной сфере, когда промышленный капитал стал господствующей формой существования общественно-экономических отношений, в том числе и в сельском хозяйстве.

1 Иногда эти части капитала называют паями, что не изменяет самого существа вопроса — объединение различных капиталов разных собственников в новые капиталообразования.
2 Формы акционерных обществ, которые существуют в России, оговариваются в Гражданском кодексе. Студентам предлагается ознакомиться самостоятельно с соответствующими статьями данного документа. См.: Гражданский Кодекс РФ. Ч. 4.1. М., 1997 (принят Государственной Думой РФ 21 октября 1994).
3 Студентам предлагается самостоятельно рассмотреть вопросы о видах акций, принципах их выпуска и обращения на рынках капиталов. См.: Курс экономической теории. Указ. соч. Гл. 18.
4 Интересной представляется величина капитализации «Газпрома», которая за один год (1998) сократилась почти в 30 (!?) раз. Очевидно, что такого массового выбытия реальных производственных мощностей в нашем газовом гиганте не произошло. К концу 1998 года его капитализация была в 150 (!?) раз меньше, чем у сходной по реальному капиталу компании «Ройял Датч -Шелл» (подробнее см.: Акулов В. Б., Рудаков М. Н. Указ. соч. С. 277-278).
5 Виды ценных бумаг студентам предлагается рассмотреть самостоятельно (подробнее см.: Курс экономической теории. Гл. 18.
6 Подробнее см.: Курс экономической теории. Гл. 18.

Фиктивный капитал

Капитал фиктивный – капитал, который в отличие от реального не представляет материально-вещественные или духовные ценности, а в отличии от ссудного не есть денежный капитал.

Фиктивный не функционирует непосредственно в производственном процессе.

Фиктивный капитал представлен обычно ценными бумагами, дающими право их владельцам на получения дохода в виде %, дивидендов.

Название «фиктивной» обусловлено тем, что такой капитал сам по себе не создаёт доход, прибыль, а лишь способствует перераспределению дохода.

Фиктивный капитал— капитал, вложенный в ценные бумаги (акции, облигации), дающие право их владельцам регулярно присваивать часть прибыли в виде дивиденда или процента. Будучи бумажным двойником реального капитала, фиктивный капитал имеет особое движение вне кругооборота действительного капитала. Как специфический товар, он обращается на особом рынке — фондовой бирже и приобретает цену. Но т.к. ценные бумаги не обладают стоимостью, то движение их рыночной цены может не совпадать (и часто не совпадает) с изменениями реального капитала. Цена фиктивного капитала представляет собой капитализированный доход по ценным бумагам. Она прямо пропорциональна величине дохода от ценных бумаг и обратно пропорциональна уровню нормы банковского процента в стране. Разница между размерами фиктивного и действительного капитала составляет учредительскую прибыль. Один из способов ее получения — разводнение капитала — выпуск акций на сумму, значительно превышающую капитал, реально вложенный предприятием.

Фиктивный капитал отличается так же от ссудного капитала. Ценные бумаги — это одна из сфер размещения ссудного капитала. Количество фиктивного капитала превышает ссудный, а их движение не совпадает. В категории фиктивного капитала отражается дальнейшее развитие фетишизма и паразитизма капиталистических производственных отношений. Источник доходов по фиктивному капиталу полностью скрыт. В представлении владельцев ценных бумаг последние обладают способностью приносить доход сами по себе. Паразитизм фиктивного капитала особенно проявляется в облигациях государственных займах, когда государство непроизводительно растрачивает привлеченные средства. Это особая форма фиктивного капитала не только не имеет стоимости, но и часто и не представляет никакого реального капитала. Проценты по облигациям государственных займов выплачиваются в основном за счет налогов.

В эпоху общего кризиса капитализма происходят изменения, в структуре фиктивного капитала. В связи с расширением государственного сектора в экономике и увеличением государственного долга рынок ценных бумаг все больше заполняется государственными ценными бумагами. Сращивание монополий и государства проявляется в их совместных операциях с фиктивным капиталом. Государство все чаще выступает на рынке ценных бумаг как должник, кредитор и гарант, при чем, в отличие от частных предприятий занимает привилегированное положение, т.к. имеет свободный доступ к эмиссии ценных бумаг, представляет подписчикам на государственные облигации налоговые льготы и гарантии против риска обесценивания денег. Связь фиктивного капитала с государственным кредитом и правительственными гарантиями способствует усилению инфляции. Государственный монополистический контроль над операциями с фиктивным капиталом позволяет использовать последний для покрытия нужд казначейства в дополнительной эмиссии ценных бумаг, увеличивая тем самым размеры контролируемого финансовой олигархией капитала.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector