Volodina-vasilisa.ru

Антикризисное мышление
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Функции капитала предприятия

Понятие, виды и функции капитала

Под капиталом следует понимать сумму средств, необходимую для учреждения и осуществления производства (деятельности). Владелец капитала, покупая на рынке товары — рабочую силу и средства производства, соединяет их в процессе труда и после реализации созданной продукции (предоставленных услуг) им. большую стоимость, чем была им авансированная.

Авансированный капитал это денежная сумма, которая укладывается владельцем в предприятие с целью получения прибыли. Он тратится на приобретение средств производства и найма рабочей силы. Эти две разнонаправленных части авансированных денежных средств называют соответственно: постоянным и переменным капиталом.

В свою очередь, постоянный капитал разделяется на основной и оборотный.

Основной капитал — это часть постоянного капитала, которая состоит из стоимости средств труда и вращается на протяжении нескольких периодов производства.

Оборотный капитал это и часть постоянного капитала, которая тратится на приобретение на рынке предметов труды и оплату труда рабочей силы.

Потребность в основном капитале определяется при создании, расширении предприятия, а также в случае дополнительных капиталовложений.

В современных условиях к источникам финансирования капитальных вложений принадлежат:

· собственные финансовые ресурсы;

· привлеченные финансовые ресурсы;

· средства, полученные от продажи ценных бумаг, вклады членов труде тех коллективов;

· средства государственного бюджета и местных бюджетов;

· средства иностранных инвесторов.

К собственным финансовым ресурсам относятся вклады основателей предприятия, амортизационные отчисления, прибыль, которая остается в распоряжении предприятия, резервы, которые формируются в процессе хозяйственной деятельности.

При условии недостаточности собственных финансовых ресурсов на капитальные вложения используются привлеченные средства. Но это происходит в том случае, когда предприятию выгодно привлекать финансовые ресурсы, о чем свидетельствуют предыдущие расчеты специалистов.

Понятие «капитал» ассоциируется с понятием «собственность». В момент создания предприятия его стартовый капитал (К) воплощается в активах (А), инвестированных основателями (участниками), и являет собой стоимость имущества предприятия. На этом этапе, когда предприятие еще не имеет внешней задолженности, его активы равняются стартовому капиталу (А = К). Именно так трактуется начальный уставный капитал у П(С) БУ 2 «Баланс».

Под уставным капиталом понимают зафиксированную в учредительных документах общую стоимость активов, которые внесены владельцами предприятия.

Под активамипонимают ресурсы, контролируемые предприятием в результате прошлых событий, использование которых, как ожидается, приведет к увеличению экономических выгод в будущем.

Экономическая выгода— это потенциальная возможность получения предприятием денежных средств от использования активов.

Осуществляя хозяйственную деятельность, предприятие неминуемо использует привлеченные средства, то есть образует долги. Долговые обязательства (3) подтверждают права и требования кредиторов относительно активов предприятия (А = 3 + К) и имеют высший приоритет сравнительно с требованиями владельцев.

Потому собственный капитал предприятия определяется как разница между стоимостью его имущества и долговыми обязательствами:

Собственный капитал— это часть в активах предприятия, что остается после вычета его обязательств. Собственный капитал— основа для начала и продолжения хозяйственной деятельности предприятия, он является одним из самых существенных и важнейших показателей, потому что выполняет такие функции:

1) долгосрочного финансирования хозяйственной деятельности — находится в распоряжении предприятия неограниченное время;

2) ответственности и защиты прав кредиторов — отображенный в балансе предприятия собственный капитал есть для внешних пользователей мерилом отношений ответственности на предприятии, а также защитой кредиторов от потери капитала;

3) компенсации понесенных убытков — временные убытки должны погашаться за счет собственного капитала;

4) кредитоспособности — при предоставлении кредита, при прочих равных условиях преимущество предоставляется предприятиям с меньшей кредиторской задолженностью и большим собственным капиталом;

5) финансирование риска — собственный капитал используется для финансирования рискованных инвестиций, на что могут не согласиться кредиторы;

6) самостоятельности и власти — размер собственного капитала определял степень независимости и влияния его владельцев на предприятие;

7) деления доходов и активов — частицы отдельных владельцев в капитале являются основой при делении финансового результата и имущества при ликвидации предприятия.

Собственный капитал образуется двумя путями:

1) внесением владельцами предприятия денег и других активов;

2) накоплением суммы дохода, что остается на предприятии.

Собственный капитал— это собственные источники финансирования предприятия, которые без определения срока возвращения внесены его основателями (участниками) или оставленные ими на предприятии из чистой прибыли. Потому за формами собственный капитал разделяется на две категории:

· инвестированный (вложенный или оплаченный капитал);

Инвестированный капитал— это сумма простых и привилегированных акций с их нарицательной (объявленной) стоимостью, а также дополнительно вложенный капитал, который также может быть разделен по источникам образования.

Нераспределенная прибыль— это часть чистой прибыли, что которая не была распределена между акционерами.

По уровню ответственности собственный капитал разделяется на:

· уставный капитал, сумма которого определяется в учредительных документах и подлежит обязательной регистрации в государственном реестре субъектов ведения хозяйства;

· дополнительным капитал(нерегистрируемый) — это дополнительно вложенный капитал, резервный капитал и нераспределенная прибыль.

Уставный и дополнительный капиталы выполняют разные функции. Да, уставный капитал— это первобытный источник инвестирования и формирования имущества предприятия. В отличие от дополнительного, он обеспечивает регуляцию отношений собственности и управления предприятием, его размер № может быть меньше установленной законодательством суммы.

Согласно с П(с) БУ 2 к собственному капиталувходит:

1) уставный капитал;

2) паевой капитал;

3) дополнительный вложенный капитал;

4) другой дополнительный капитал;

5) резервный капитал;

6) нераспределенная прибыль (непокрытый убыток);

7) неоплаченный капитал;

8) изъятый капитал.

Уставный капитал— зафиксированная в учредительных документах общее стоимость активов, которые являются вкладом владельцев (участников) к капиталу предприятия.

Паевой капитал— сумма паевых вкладов членов союзов и других предприятий, что предусмотрена учредительными документами.

Дополнительный вложенный капитал— сумма, на какую стоимость реализации выпущенных акций превышает их нарицательную стоимость.

Другой дополнительный капитал— сумма дооценки необратимых активов стоимость активов, бесплатно полученных предприятием от других юридических или физических лиц, и другие виды дополнительного капитала.

Резервный капитал— сумма резервов, созданных в соответствии с действующим законодательством или учредительных документов за счет нераспределенной прибыли предприятия.

Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток) — сумма прибыли, которая реинвестируется в предприятие, или сумма непокрытого убытка. Суме непокрытого убытка высчитывается при определении итога собственного капитала.

Неоплаченный капитал— сумма задолженности владельцев (участников) по вкладам к капиталу. Сумма неоплаченного капитала высчитывается при определении итога собственного капитала.

Изъятый капитал— фактическая себестоимость акций собственной эмиссии чтобы частиц, выкупленных обществом у его участников. Сумма изъятого капитала подлежит вычету при определении итога собственного капитала.

СУЩНОСТЬ, ФУНКЦИИ И ЗНАЧЕНИЕ КАПИТАЛА ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

Капитал — это совокупность материализованных ресурсов и средств, финансовых вложений и затрат на приобретение прав, необходимых для субъекта хозяйствования.

Субъект хозяйствования в процессе деятельности постоянно изменяет денежную форму капитала на материализованную, которая, в свою очередь, изменяется, приобретает разные формы (сырье, продукция, товар, услуги и др.). Таким образом происходит обращение капитала, т.е. капитал, первоначально включенный в сферу предпринимательской деятельности в виде денежных средств, в процессе производства или бизнеса материализовался в продукт, который прошел стадию реализации, вернулся владельцу в форме денежных средств.

Читать еще:  Доходный подход метод капитализации дохода

Следовательно, с помощью капитала создается добавленная стоимость в процессе хозяйственной деятельности, т.е. инвестирование капитала дает прибыль.

Чем больше за год осуществится оборотов капитала, тем больше у инвестора будет прибыли.

Говорят об активном капитале, к которому относят все то, чем оно владеет, и пассивном капитале, являющемся источником формирования активного капитала.

Основные признаки категории «Капитал»:

• Система экономических денежных отношений

• Авансирование стоимости в активы компании

• Инвестируется как в оборотные так и во внеоборотные активы

• В процессе кругооборота меняет свою форму

• Используется в производственных целях

• Получение прибавочной стоимости при движении авансированной стоимости

• Обеспечивает деятельность фирмы и формирует доходы

• Воспроизводственная (В процессе ее реализации происходит возрастание авансированной в

производство стоимости и получение прибавочной стоимости)

• Стимулирующая (характеризует финансовые ресурсы, приносящие доход; главный

источник формирования благосостояния собственников; главный измеритель рыночной стоимости

компании; динамика капитала показывает уровень эффективности хозяйственной деятельности

1.) по источникам формирования:

2.) по организационно-правовым формам:

• стоимостная оценка имущества

3.)по стадиям кругооборота:

4.)по способу перенесения стоимости на создаваемый продукт:

5) по формам собственности: • в государственной собственности

6.)по сфере функционирования:

12. СТРУКТУРА КАПИТАЛА И ЕГО ЦЕНА.

Капитал фирмы является одним из факторов производства наряду с природными и трудовыми ресурсами. Капитал — стоимость, авансируемая в производство с целью получения прибыли. Стоимость капитала является показателем прибыльности операционной деятельности фирмы, т.е. выступает минимальной нормой формирования операционной прибыли предприятия. Кроме того, максимизация рыночной стоимости предприятия достигается в значительной степени за счет минимизации стоимости используемых источников формирования капитала. Также показатель стоимости капитала фирмы используется в процессе осуществления реальных инвестиций в качестве критерия оценки инвестиционных проектов. Он выступает как ставка дисконтирования, по которой сумма чистого денежного потока приводится к настоящей стоимости. Кроме того, он является базой сравнения с внутренней ставкой доходности инвестиционного проекта. Цена капитала используется при оценке прибыльности и реальной рыночной стоимости отдельных финансовых инструментов в процессе осуществления финансового инвестирования, что позволяет предприятию сформировать наиболее эффективный инвестиционный портфель. Показатель стоимости капитала используется также при принятии решений о выборе политики формирования и финансирования предприятием своих оборотных активов и многих других. Цена капитала предприятия складывается под влиянием многих факторов, главными из которых являются:

■ общее состояние финансовой среды, в том числе финансовых рынков;

■ конъюнктура товарного рынка;

■ средняя ставка ссудного процента, сложившаяся на финансовом рынке;

■ доступность различных источников финансирования для конкретных предприятий;

■ рентабельность операционной деятельности предприятия;

■ уровень операционного рычага;

■ уровень концентрации собственного капитала;

■ соотношение объемов операционной и инвестиционной деятельности;

■ степень риска осуществляемых операций;

■ отраслевые особенности деятельности предприятия, в том

числе длительность производственного и операционного циклов пред

Определение стоимости капитала предприятия проводится в четыре

этапа. На первом этапе осуществляется идентификация основных компонентов, являющихся источниками формирования капитала фирмы. На втором — рассчитывается цена каждого источника в отдельности. На третьем этапе определяется средневзвешенная цена капитала на основании использования удельного веса каждого компонента в общей сумме инвестированного капитала. В заключение (четвертый этап) разрабатываются мероприятия по оптимизации структуры капитала фирмы по различным критериям и формированию целевой структуры капитала. Анализ структуры пассива баланса, характеризующего источники средств, показывает, что основными их видами являются:

■ собственные источники (уставный капитал, фонды собственных средств, нераспределенная прибыль);

■ заемные средства (ссуды банков (долгосрочные и краткосрочные), облигационные займы);

■ временные привлеченные средства (кредиторская задолженность).

При этом краткосрочная кредиторская задолженность за товары, работы и услуги, задолженность по заработной плате и уплате налогов в расчете не участвует, так как, во-первых, предприятие за них не платит проценты, и во-вторых, она является следствием осуществления текущих

операций, проводимых в течение года, в то время как расчет цены капитала предприятия проводится в расчете на год и имеет целью принятие долгосрочных финансовых решений. Краткосрочные ссуды банка, как правило, временно привлекаются для финансирования текущих потребностей производства в оборотных средствах, поэтому они также не должны учитываться при расчете цены капитала. Таким образом, для определения цены капитала наиболее важными

являются следующие источники его формирования:

■ заемные средства, к которым относятся долгосрочные ссуды

и облигационные займы;

■ собственные средства, которые включают обыкновенные акции,

привилегированные акции и нераспределенную прибыль.

Так как целью управления предприятием является максимизация его чистой прибыли, следовательно, при анализе необходимо обязательно учитывать влияние налогов. Другой, не менее важный момент заключается в том, какую цену источника средств следует брать в расчет — историческую (т.е. имевшую место на момент привлечения данного источника) или новую (маржинальную, характеризующую предельные затраты по привлечению новых источников

Функции собственного капитала предприятия;

Собственный капитал корпорации

Управлять финансами предприятия-управлять его капиталом. Капитал – это средства, вложенные в активы и приносящие доход. Активы – основные и оборотные средства, т.е. имущество предприятия и его денежные средства.

Авансированный или инвестированный капитал проходит стадии кругооборота фин. ресурсов, но не все фин. ресурсы являются капиталом, а т.е., что вложены в предпринимательскую деятельность.

Виды капиталаобласть вложения— торговый, промышленный, венчурный; роль в производстве— уставный, резервный, дополнительный; источники формирования— собственный акционерный, заемный, привлеченный; характер оборота – основной и оборотный; метод исчисления стоимости— текущая (балансовая), целевая.

Вложение капитала – вложение во внеоборотные и оборотные активы.

Источниками капитала – СК и резервы, долгосрочная задолженность и краткосрочные обязательства.

СК состоит из УК, ДК, РК, фондов социальной сферы и нераспределенной прибыли.

Собственный капитал предприятия представляет собой стоимость (денежную оценку) имущества предприятия, полностью находящегося в его собственности. В учете величина собственного капитала исчисляется как разность между стоимостью всего имущества по балансу, или активами, включая суммы, невостребованные с различных должников предприятия, и всеми обязательствами предприятия в данный момент времени.

Собственный капитал подразделяется на:

Уставный капитал. До недавнего времени уставный фонд любого государственного предприятия характеризовал величину закрепленных за ним основных и оборотных средств. Всякое поступление или выбытие основных средств, а также изменение их износа тогда сопровождалось записями об увеличении или уменьшении уставного фонда.

С переходом к рынку и созданием предприятий различных организационно-правовых форм (АО, ТОО и др.) уставный капитал представляет собой объединение вкладов собственников предприятия в его имущество в денежном выражении в размерах определяемых учредительными документами.

Дополнительный оплаченный капитал. Организации, созданные в форме акционерных обществ (кроме инвестиционных фондов) увеличивают свой собственный капитал за счет эмиссионного дохода, обеспечиваемого разницей между продажной и номинальной стоимостью собственных акций. Источником дополнительного капитала может быть также продажа фирмой части активов по цене, превышающей их балансовую стоимость, или приобретение ею активов другой компании по цене ниже их балансовой стоимости.

Резервный капитал представляет собой зарезервированную часть собственного капитала предприятия, предназначенную для обеспечения защиты от возможных убытков и непредвиденных потерь.

В законодательных актах многих стран определяется необходимость создания официальных, и нормативных резервов.

Формирование резервного капитала осуществляется за счет ежегодных отчислений из чистой прибыли.

Читать еще:  Либерализация капитала это

Согласно законодательству многих стран отчисления производятся до тех пор, пока резерв не достигнет определенной величины (обычно 25 % стоимости акционерного капитала). Этот резерв учитывается при распределении дивидендов в убыточные годы или обращен в акционерный капитал по решению Совета директоров.

Нераспределенный доход (непокрытый убыток) – это аккумулированный доход предприятия с момента ее создания за вычетом объявленных и выплаченных дивидендов. По своему экономическому содержанию она является одной из форм резерва собственных финансовых средств предприятия. Это та часть прибыли, которая не была выплачена акционерам в форме дивидендов, а была использована для финансирования деятельности предприятия. Иногда эта статья обозначается как оставшаяся часть дохода, в которой суммируются не выплаченные налоги и чистая прибыль.

Исходя из природы и экономического содержания собственного капитала можно выделить следующие его функции:

оперативную связана с поддержанием непрерывности деятельности организации (предприятия);

защитную (абсорбирующую) — направлена на защиту капитала кредиторов и возмещение (поглощение) убытков организации;

распределительную связана с участием в распределении полученной прибыли;

регулирующую — определяет возможности и масштабы привлечения заемных источников финансирования, а также участия отдельных субъектов в управлении организацией.

СК в учредительных документах выступает:

УК- совокупность в денежном выражении вкладов (долей, акций по номинальной стоимости) учредителей (участников) в имущество при ее создании для обеспечения деятельности в размерах, определенных учредительными документами.

Складочный капитал – совокупность вкладов участников полного товарищества или товарищества на вере, внесенных в товарищество для осуществления его хозяйственной деятельности.

Уставный фонд – совокупность выделенных государством или муниципальными органами основных и оборотных средств гос. и мун. предприятиям.

Паевой фонд – совокупность паевых взносов членов производственного кооператива для совместного ведения предпринимательской деятельности, приобретенные и созданные в процессе деятельности.

3.1. СОБСТВЕННЫЙ КАПИТАЛ, ЕГО ФУНКЦИИ И СОСТАВЛЯЮЩИЕ

Собственный капитал показывает долю имущества предприятия, которая финансируется за счет средств владельцев и собственных средств предприятия. Длительное время в отечественной теории и практике вопросу финансирования деятельности хозяйственных структур за счет капитала собственников уделялось чрезвычайно малое внимание, поскольку при административно-командной экономики государственные предприятия в централизованном порядке наделялись уставным капиталом, который не мог быть изменен в результате эмиссии (или аннулирования) корпоративных прав. Зато доминирующая роль отводилась таким антирыночным методам финансирования предприятий, как бюджетные дотации, субсидии, субвенции.

Сегодня достаточно актуальным является вопрос о переориентации предприятий на рыночные формы их финансирования, одним из которых является мобилизация ресурсов на основе привлечения инвестиций в обмен на корпоративные права, эмитированные юридическим лицом. Соблазнительным для финансистов является то, что для привлечения средств на основе увеличения уставного капитала не нужны ни залог имущества, ни гарантии третьих лиц; ресурсы, вложенные в собственный капитал предприятия, остаются в его распоряжении в течение долгосрочного периода.

Тем временем работники финансовых служб предприятий, финансовые менеджеры, бухгалтеры, другие специалисты, которые занимаются практической финансовой работой, сталкиваются со значительными трудностями при попытке использовать указанный метод финансирования. Для успешного осуществления операций с собственным капиталом предприятия и эффективного использования данной формы финансирования на практике финансистам следует овладеть такими блоками вопросов:

цели, порядок и условия увеличения (уменьшения) уставного и собственного капитала;

резервы предприятия, их виды, значение и порядок формирования;

дополнительный капитал: порядок его формирования и использования;

налогообложение операций, связанных с увеличением (уменьшением) уставного капитала, дополнительного капитала, осуществлением реинвестиций в корпоративные права.

В научно-практической литературе достаточно часто можно встретить такие понятия, как «собственный капитал», «добавочный капитал», «уставный капитал», «номинальный капитал». Для четкого понимания процессов, которые будут охарактеризованы далее, необходимо четко идентифицировать эти понятия.

Собственный капитал предприятия — это итог первого раздела пассива баланса, то есть превышения балансовой стоимости активов предприятия над его обязательствами. Основными составляющими собственного капитала являются уставный капитал, добавочный и резервный капитал, нераспределенная прибыль. Сведения о размерах уставного и резервного капитала содержатся в уставе предприятия. Показатель собственного капитала является одним из главных индикаторов кредитоспособности предприятия. Он — основа для определения финансовой независимости предприятия, его финансовой устойчивости и стабильности.

Для большинства предприятий основным элементом собственного капитала является уставный (уставной) капитал — сумма вкладов собственников предприятия в его активы по номинальной стоимости в соответствии с учредительными документами. В соответствующей статье баланса приводится зафиксированная в учредительных документах общая стоимость активов, которые являются взносом собственников (участников) в капитал предприятия. Сумма уставного капитала, а также решение о его увеличении или уменьшении должны быть зарегистрированы в Государственном реестре хозяйственных единиц и по стоимости соответствовать данным финансовой отчетности, в частности баланса. Это та сумма капитала, в пределах которой учредители предприятия (например, АО, ООО) несут материальную ответственность перед его кредиторами. Именно поэтому уменьшение уставного капитала при наличии возражений кредиторов не допускается.

В отдельных предприятий составляющей собственного капитала является паевой капитал. Эта статья предусмотрена для кредитных союзов, потребительских обществ, коллективных сельскохозяйственных предприятий, жилищно-строительных кооперативов, в которых уставный капитал формируется за счет паевых взносов. Паевой капитал — это совокупность средств физических и юридических лиц, добровольно размещенных в обществе согласно учредительных документов для осуществления его хозяйственно-финансовой деятельности. Для обеспечения развития хозяйственной деятельности предприятия пайщиками могут вноситься дополнительные паевые взносы на добровольных началах. При ежегодном распределении прибыли по решению собрания пайщиков на обязательные и дополнительные паевые взносы начисляются дивиденды, которые могут быть зачислены на пополнение пая.

Важными составляющими собственного капитала являются резервы, которые могут быть сформированы в форме дополнительного (капитальные резервы) и резервного капитала (резервы, созданные за счет чистой прибыли). Особенности их формирования и использования будут рассмотрены в следующем подразделе.

Еще одним элементом собственного капитала является нераспределенная прибыль (непокрытый убыток). За этой позицией баланса отражается или сумма прибыли, реинвестированная в предприятие, или сумма непокрытого убытка. Сумма непокрытого убытка приводится в скобках и вычитается при определении итога собственного капитала. В этой статье показывается прибыль (убыток), остающаяся у предприятия после уплаты всех налогов, выплаты дивидендов и отчислений в резервный капитал. Нераспределенная прибыль (убыток) может включать реинвестированная в предприятие прибыль отчетного и прошлых периодов. Порядок использования нераспределенной прибыли как внутреннего источника финансирования предприятий приводится в разд. 4.

Сумма непокрытого убытка отчетного и прошлых периодов приводится в скобках и вычитается при определении величины собственного капитала, аналогично изъятого капитала. Последний возникает, если предприятие выкупает у владельцев акции собственной эмиссии (или доли) с целью последующего их аннулирования или перепродажи. За позицией «Изъятый капитал» отражается фактическая себестоимость соответствующих корпоративных прав. Сумма изъятого капитала приводится в скобках и подлежит вычету при определении итога собственного капитала.

Сущность собственного капитала предприятия проявляется через его функции. На наш взгляд, среди них можно выделить такие основные:

Функция основания и ввода в действие предприятия. Собственный капитал в части уставного является финансовой основой для запуска в действие нового субъекта хозяйствования.

Функция ответственности и гарантии. Как уже было отмечено, уставный капитал является своего рода кредитным обеспечением для кредиторов предприятия. Собственном капитала в пассиве баланса соответствуют чистые активы в активной стороне баланса. Чем больше собственный капитал предприятия, в том числе уставный капитал, тем больший урон может понести предприятие без угрозы интересам кредиторов, следовательно, тем выше его кредитоспособность.

Читать еще:  Ставку капитализации можно рассчитать как

Защитная функция. В то время, как предыдущая функция характеризует значение собственного капитала и уставного капитала для кредиторов, защитная функция показывает, какое значение имеет собственный капитал для владельцев. Чем больше собственный капитал, тем лучше защищенным является предприятие от воздействия угрожающих для его существования факторов, поскольку именно за счет собственного капитала могут покрываться убытки предприятия. Если в результате убыточной деятельности происходит перманентное уменьшение собственного и уставного капитала, то предприятие может оказаться на грани банкротства.

Функция финансирования и обеспечения ликвидности. Взносами в собственный капитал, вместе с сооружениями, оборудованием, ценными бумагами и другими материальными ценностями, могут быть денежные средства. Они могут использоваться для финансирования операционной и инвестиционной деятельности предприятия, а также для погашения задолженности по ссудам. Это, в свою очередь, повышает ликвидность предприятия, с одной стороны, и потенциал долгосрочного финансирования, с другой.

База для начисления дивидендов и распределения имущества. Полученную в течение года прибыль или распределяется и выплачивается владельцам корпоративных прав в виде дивидендов, или тезаврується (направляется на увеличение уставного или резервного капитала). Начисление дивидендов, как правило, осуществляется по установленной ставке согласно доли акционера (пайщика) в уставном капитале. Аналогичным образом происходит распределение имущества предприятия в случае его ликвидации или реорганизации.

Функция управления и контроля. Согласно законодательству собственники предприятия могут участвовать в его управлении. Высшим органом АО или ООО является собрание участников общества, которые назначают руководящие органы и ревизионную комиссию. Фактический контроль над предприятием осуществляет владелец контрольного пакета его корпоративных прав. Владение контрольным пакетом дает возможность проводить собственную стратегическую политику развития предприятия, формировать дивидендную политику, контролировать кадровые вопросы. Таким образом, уставный капитал обеспечивает право на управление производственными факторами и имуществом предприятия.

Регулирующая функция капитала

Капитал и его сущность

Сегодня много говорится о капитале и капиталистических отношениях. Но, к сожалению, не все люди имеют правильное понятие о значении термина «капитал». Даже в среде ученых-экономистов нет единой точки зрения на определение этого понятия. Те не менее капитал является основой развития современной экономики.

К формулировке определения одни ученые подходят с позиции представлений о капитале, как о физических объектах. Это, так называемая, «вещная» концепция. Она рассматривает капитал как вещи (физический капитал).

Капиталом называют совокупность средств производства в форме зданий и сооружений, станков и оборудования, запасов сырья и полуфабрикатов.

Другие ученые рассматривают капитал как определенную сумму денег. Они подходят к определению данного понятия с точки зрения финансовой (монетарной) концепции.

Капитал – это та часть денежных средств предпринимателя, которые он использует при проведении хозяйственных операций для получения дохода.

Иногда в понятие капитала включают также физические и интеллектуальные способности работников, их уровень образования и квалификации. Обобщенное определение термина «капитал» можно сформулировать следующим образом: «Капиталом можно назвать любой ресурс, создаваемый для производства различного рода экономических благ и для получения, в конечном итоге, дохода».

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Функции капитала

Функциями капитала называют те задачи, которые он выполняет в экономике.

К определению количества функций и их сущности каждый специалист-теоретик подходит по-своему. Западноевропейские экономисты выделяют три основные функции капитала. Отечественные специалисты называют лишь две. Суммарная картина функций капитала выглядит следующим образом:

Первые три выделяются западными учеными. Представители отечественной школы экономики сводят функции капитала к двум последним. Остановимся детальнее на каждой из разновидностей.

Защитная функция капитала заключается в выплате вкладчикам в случае неликвидности банка. Коммерческие банки в условиях рынка обладают экономической самостоятельностью и несут полную экономическую ответственность. Собственные средства банка играют роль гарантии ответственности банка перед вкладчиками и кредиторами. При банкротстве средства банка используются для погашения задолженности перед кредиторами. За счет банковских резервом банк может сохранять платежеспособность и в условиях рыночных рисков, и при угрозах появления финансовых потерь (убытков).

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Оперативная функция заключается в проведении краткосрочных кредитных операций. Собственные средства кредитно-финансовых учреждений могут использоваться для наращивания материальной базы компании. Оно происходит путем операций по приобретению необходимого оборудования, оснащения необходимой техникой.

При выделении оборотной и резервной функций специалисты исходили из положения о том, что банк в условиях нормального функционирования может использовать инвестиционный капитал в наиболее рискованные активы. При этом, в случае несостоятельности банка (банкротства), капитал может проявлять свои защитные функции. Оборотная же функция заключается в обеспечении банка необходимыми для его функционирования средствами. При дальнейшей деятельности банка данная функция трансформируется в создание материальной (капитальной) базы для дальнейшего развития и расширения учреждения. Поэтому оборотная функция капитала является стратегической.

Резервная функция капитала заключается в создании финансовых резервов. Они необходимы для обеспечения функционирования предприятия в сложных и неблагоприятных ситуациях. Резервный капитал в таких случаях пополняет уставный капитал.

Из сказанного выше следует, что капитал представляет собой определенный буфер. Этот буфер обладает способностью поглощать убытки и обеспечивать доступ к рынкам финансовых ресурсов. также он защищает кредитно-финансовые учреждения от проблем с ликвидностью и банкротства.

Суть регулирующей функции капитала

Регулирующая функция капитала — это функция, которая позволяет успешно функционировать банкам и другим кредитно-финансовым организациям и дает возможность Центральному банку государства контролировать деятельность коммерческих банков.

Регулирующая функция обеспечивается выполнением следующих норм и требований (правил):

  • наличием установленной минимальной величины уставного капитала для создаваемых банков и минимального размера капитала для функционирующих банков;
  • определение предельной суммы риска как для одного заемщика, так и для одного кредитора;
  • введение ограничений по активам и по условиям покупки активов любого банка или иного кредитно-финансового учреждения;
  • введение нормы величины создаваемых резервов капитала.

Осуществляют регулирующую функцию органы надзора центральных банков государства (например, Центрального банка России). На территории Российской Федерации действует Инструкция Центрального Банка РФ № 1 от 1 июля 1998 года, в соответствии с которой минимум размера уставного капитала банков определен был в 5 млн. ЭКЮ. Позже, с изменением европейской валюты. эта сумма была заменена на евро (5 млн. евро).

Если размер капиталов банков был недостаточным (до 5 млн. евро), то деятельность таких банков была ограничена. Они были лишены права проводить операции за пределами территории государства (Российской Федерации). Кроме того они не имеют права на осуществление операций по привлечению и размещению драгоценных металлов. Также банки с недостаточным размером уставного капитала не имеют права открывать филиалы и дочерние представительства за рубежом, участвовать в капиталах кредитных организаций, если сумма сделки превышает 25% капитала данных организаций. Помимо этого Центральный банк ввел относительные нормативы, которыми установлена зависимость между объемами собственных средств кредитно-финансовой организации и размерами различного рода финансовых операций.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector