Volodina-vasilisa.ru

Антикризисное мышление
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Мотивы спроса на кредит

Мотивы спроса на кредит

4.3.1. Спрос на деньги для сделок и по мотиву предосторожности

Люди нуждаются в деньгах для того, чтобы в периоды между моментами получения денежных доходов («от зарплаты до зарплаты») оплачивать приобретение необходимых им благ. Если 1-го числа каждого месяца человек получает доход в 100 ден. ед., которые он равномерно расходует до конца месяца на покупку благ, то его средний запас денег равен 50 ден. ед.: (100 + 0)/2 = 50.

Если бы тот же месячный доход выплачивался получателю двумя равными порциями 1 раз в две недели, то он имел бы средний денежный запас в 25 ден. ед. При еженедельном получении четверти месячного дохода можно совершать тот же объем покупок, имея лишь 12,5 ден. ед. в своей кассе.

Рис. 4.8. Спрос на деньги для сделок и их распределение между потребителями и производителями

По мере осуществления покупок деньги от домашних хозяйств переходят к фирмам. Поэтому в каждый данный момент общее количество находящихся в обращении денег неизменно, хотя и по-разному распределено между потребителями и производителями (рис. 4.8).

Если деньги делают один оборот за период, то общее их количество, находящееся в любой момент у потребителей и производителей, равно ценности реализованных за этот период благ. При двух оборотах за период это количество равно 1/2, а при четырех — 1/4 ценности проданных благ.

Таким образом, спрос на деньги для сделок прямо пропорционален сумме покупок за период и обратно пропорционален частоте получения денежного дохода.

Сумму покупок, осуществленных в национальном хозяйстве за период, представляет совокупный общественный продукт, включающий в себя промежуточные и конечные продукты. Сколько раз в среднем за период домашние хозяйства и фирмы получают доходы, выражается скоростью обращения денег в стране. Поэтому спрос «публики» на деньги для сделок равен Lсд = Px/V, где x — совокупный общественный продукт; V — скорость обращения денег. Но поскольку в качестве основного показателя, характеризующего результат хозяйственной деятельности за период, в макроэкономике используется национальный доход, то нужно установить зависимость Lсд = Lсд(y). Это достигается путем установления доли национального дохода в совокупном общественном продукте; обозначим ее . ТогдаLсд = Py/V и функцию спроса на деньги для сделок домашних хозяйств можно представить в виде: Lсд = LyY, где — коэффициент кассовых остатков для сделок, зависящий от скорости обращения денег и доли национального дохода в совокупном общественном продукте (0 5 .

Допустим, что в начале каждого периода доход не выплачивается семье наличными деньгами, а зачисляется на депозитный счет с гарантированным процентным доходом за период. По мере возникновения потребности в деньгах для оплаты покупок люди снимают с депозита необходимую сумму. Каждая операция по конвертированию части вклада в наличность стоит домашнему хозяйству определенных затрат, которые состоят из двух частей: оплаты услуги по конвертированию (h) и альтернативных затрат в виде потери процентного дохода (i) с изымаемой из банка суммы (X).

Если деньги снимаются со счета равными порциями, то общая сумма затрат за период между двумя начислениями дохода составит

Спрос на деньги и его мотивы: трансакционный, спекулятивный, на непредвиденные расходы

Деньги можно сохранять в виде наличности или в виде чековых вкладов.
Под спросом на деньги понимается желание иметь деньги, а не тратить их, т.е. владение деньгами является само по себе ценностью. Если есть свободные деньги, то можно купить нужную вещь тогда, когда это захочется, воспользовавшись неожиданно подвернувшейся возможностью, или избежать непредвиденных трудностей. Деньги — это актив, который можно в любое время обменять по полной стоимости (по нарицательной стоимости) на любой другой актив, т.к. они являются абсолютно ликвидным активом. Поэтому спрос на деньги — это спрос на ликвидность.
Однако хранение денег в запасах связано с потерей процента. Поэтому ставка процента по сберегательным вкладам, облигациям и другим ценным бумагам может влиять на решение, сколько активов держать в ценных бумагах, а сколько в деньгах. Спрос на деньги со стороны активов зависит от стремления людей из имеющихся в наличии денег “делать” новые деньги,
т.е. увеличивать свои денежные активы. Он изменяется обратно пропорционально ставке процента, так как существуют вмененные (альтернативные) издержки владения наличными деньгами и чековыми вкладами, которые не приносят процента.
Пример. Человек держит постоянно при себе сумму в 1.000 долларов на расходы. Если процентная ставка по текущим вкладам составляет 5% ежемесячно, то “издержки упущенных возможностей” составят 50 долларов в месяц. Если процент по облигациям государственного займа равен 10% ежемесячно, то потери при хранении наличных денег составят уже 100 долларов (10% от 1.000 долларов).
Чем выше ставка процента, тем меньше желания держать деньги на руках. Если повышаются дивиденды по акциям или процентные платежи по облигациям, то люди часть своих денежных сбережений переводят в акции и облигации.
Таким образом, главным фактором, влияющим на желание иметь определенное количество денег в запасах, является выгодность других видов активов, которая зависит прежде всего от процентной ставки по вкладам.
Спрос на деньги для сделок не зависит от процентных ставок. Он определяется суммой цен товаров (ВНП) и числом обо-
R

Читать еще:  Особенности международного кредита

Спрос на деньги для сделок

Общий (совокупный) спрос на деньги есть сумма спроса на деньги для сделок и спроса на деньги со стороны активов. Он зависит от стоимости ВНП и процентной ставки. Эту зависимость можно проследить графически (рис. 22.1, 22.2, 22.3).

ротов денежной единицы. Поэтому линия спроса на деньги в этом случае параллельна оси ординат.
R

Рис. 22.2. Спрос на деньги для сбережений (со стороны активов)

Спрос на деньги для сбережений, или спекулятивный спрос, находится в обратной зависимости от процентной ставки. Чем выше процентная ставка, тем дороже обходится хранение денег в запасе, тем меньше спрос на деньги со стороны активов. Чем ниже процентная ставка, тем охотнее люди будут держать деньги в запасах как самый ликвидный актив.
R

Рис. 22.3. Общий спрос на деньги. Равновесная ставка процента

Общий спрос на деньги (Dm) получается путем перемещения вправо линии D, на величину спроса на деньги для сделок. Пересечение линий спроса и предложения денег дает картину денежного рынка и определяет равновесную ставку процента (точка Е).

Денежный рынок. Мотивы спроса на деньги

Денежный рынок – это рынок денежных средств, на котором они покупаются и продаются в соответствие со спросом и предложением и по определённой цене.

Существование спроса на деньги объясняется выполнением ими функций средства обращения и сохранения стоимости, а также их абсолютной ликвидностью.

Спрос на деньги определяется величиной денежных средств, которые хозяйственные агенты (домохозяйства, бизнес, правительство) желают использовать как платёжные средства. Различают номинальный и реальный спрос на деньги.

Номинальный спрос — это спрос на определённое количество конкретных денежных знаков (спрос на номинальные денежные остатки). Денежные остатки (запасы) – количество денег, имеющееся в наличии в данный момент.

Реальный спрос (спрос на реальные денежные остатки) – это спрос на такое количество денег, за которое можно купить определённые товары и услуги. Он равен М/Р (где М – количество денег, а Р – уровень цен).

Выделяют три мотива спроса на деньги:

Трансакционный мотив спроса (спрос на деньги для сделок) связан с необходимостью иметь деньги для оплаты товаров, услуг, торговых сделок. Трансакционный мотив обусловлен выполнением деньгами функции средства обращения. Он изменяется прямо пропорционально номинальному объёму национального производства и не зависит от номинальной процентной ставки, поэтому график трансакционного спроса или спроса на деньги для сделок будет в виде вертикальной прямой.

Спрос на деньги по мотиву предосторожности связан с необходимостью хранить деньги для незапланированных покупок. Например, возникает потребность в деньгах на ремонт автомобиля. Мотив предосторожности – это мотив обеспечения безопасности или мотив хранения денег как полезного ресурса покупательной способности, чтобы в будущем иметь возможность реализовать неожиданные потребности. Спрос на деньги по мотиву предосторожности является реальным спросом, поскольку при повышении цены на товары и услуги экономические субъекты из предосторожности будут сохранять больше денег.

Спекулятивный мотив вызван желанием избежать потерь капитала, связанных с хранением его в виде ценных бумаг. Этот мотив отличается от двух предыдущих. Индивиды могут держать своё богатство в двух видах активов – либо деньги (наличные и счета до востребования), либо ценные бумаги (акции, облигации и др.). Преимущество ценных бумаг перед деньгами состоит в том, что они приносят проценты. Однако вероятность того, что процентная ставка на рынке ценных бумаг может измениться, несёт в себе риск изменения и рыночной цены ценных бумаг. Снижение нормы ссудного процента повышает курс акций, облигаций и обеспечивает держателям ценных бумаг рост дохода, а повышение нормы ссудного процента – его падение. И наоборот, когда норма ссудного процента повышается. Поэтому спекулятивный мотив формирует обратную связь между величиной спроса на деньги и нормой ссудного процента.

Читать еще:  Структура кредитной системы российской федерации

Общий реальный спрос на деньги определяется совокупностью трёх мотивов и находится в прямой зависимости от реального объёма национального производства и в обратной от уровня номинальной процентной ставки.

Кривая общего спроса на деньги МD будет выглядеть следующим образом (рис. 9.1).

i

MD

0 Реальные денежные остатки M/P

Рис 9.1 Кривая общего спроса на деньги

При изменении номинальной процентной ставки происходит скольжение по кривой спроса MD. А при изменении реального объёма национального производства кривая MD будет перемещаться вправо или влево. Так, при увеличении реального объёма национального производства кривая MD сдвинется в положение MD1.

СПРОС НА ДЕНЬГИ ПО МОТИВУ ПРЕДОСТОРОЖНОСТИ

Этот мотив хранения денег также основывается на функции денег как средства обращения. Он связан с неопределенностью будущих платежей. Индивид может быть поставлен перед необходимостью сделать неожиданный платеж (например, оплатить лекарства в случае болезни и т.п.). Предположим, что потери, связанные с недостатком наличности, в среднем равны q. Чем больше денег хранит индивид, тем менее вероятны потери из-за отсутствия наличности в нужный момент, однако тем больше потери от недополученных процентов. Пусть величина наличности на руках равна М, а вероятность оказаться неплатежеспособным , где — степень неопределенности. С ростом наличности вероятность неплатежеспособности уменьшается, с ростом неопределенности р увеличивается.

Пусть i — номинальный процент, тогда ожидаемые издержки от неплатежеспособности равны ), а издержки от недополученного процента при хранении денег в размере М равны iM.

Предельные издержки от хранения наличности равны i. Увеличение хранимой наличности уменьшает вероятность неплатежеспособности, то есть доход от снижения этого вида издержек растет. Однако прирост дохода становится все меньше и меньше, то есть предельный доход от дополнительно хранимой наличности, связанный с уменьшением вероятности оказаться неплатежеспособным, является убывающей функцией от М.

Мы выбираем такой объем хранимой наличности , при котором предельные издержки равны предельному доходу (см.рис.1.1).

Рис.1.1

С ростом ставки процента , падает (так как МС перемещается вверх). С ростом неопределенности ( ) кривая MR перемещается вправо-вверх, и , увеличивается. Чем меньше q, тем меньше , так как MR перемещается влево-вниз со снижением q

Чем выше доход индивида, тем выше, как правило, размер непредвиденных платежей. Поэтому с ростом дохода растет.

Таким образом, и в этом случае подтверждается общий вид функции спроса на деньги:

Во всех рассмотренных моделях доход и номинальный процент фигурировали в качестве факторов, определяющих размер спроса на реальные запасы денежных средств. Мы видели, что спрос на деньги зависит и от ряда других факторов (дохода по акциям, неопределенности и т.д.), однако в дальнейшем анализе мы не будем принимать их в расчет, то есть предположим, что их влияние незначительно.

ПРЕДЛОЖЕНИЕ ДЕНЕГ

Будем считать, что предложение денег (М) равно сумме наличных денег (С) и сумме средств на текущих счетах (D).

Мы рассмотрим здесь, от чего зависит предложение денег в экономике и какие инструменты денежной политики находятся в руках Центрального Банка.

Сумма средств, внесенных на банковские счета и не выданных в качестве кредитов, называется резервами.

Если бы банки только хранили деньги в качестве резервов на случай востребования их вкладчиками и не выдавали в качестве кредитов, то каждая положенная на текущий счет денежная сумма увеличивала бы объем средств на текущих счетах и соответственно уменьшала бы количество наличных средств. При этом предложение денег остается прежним. Такая система называется 100%-ым банковским резервированием, и при ней банки не оказывают влияния на предложение денег.

Если же банки держат часть вкладов (обозначим ее rr и назовем нормой резервов) в качестве резервов, а остальную выдают в качестве кредитов, то такая система носит название частичного банковского резервирования.

Читать еще:  Признаки потребительского кредита

Тогда из каждой единицы вкладов rr остается в качестве резерва, а (1 — rr) выдается в качестве кредита.

Если получивший этот кредит кладет его в другой банк на текущий счет, и этот банк придерживается той же нормы резервов, то он оставит в качестве резервов rr (1 — rr) и выдаст в качестве кредитов

Пусть данный процесс продолжается до бесконечности, тогда каждая вложенная в банк денежная единица породит денежных единица породит

денежный единиц. Так как 0

Опора деревянной одностоечной и способы укрепление угловых опор: Опоры ВЛ — конструкции, предназначен­ные для поддерживания проводов на необходимой высоте над землей, водой.

Поперечные профили набережных и береговой полосы: На городских территориях берегоукрепление проектируют с учетом технических и экономических требований, но особое значение придают эстетическим.

Папиллярные узоры пальцев рук — маркер спортивных способностей: дерматоглифические признаки формируются на 3-5 месяце беременности, не изменяются в течение жизни.

Спрос и предложение на кредитном рынке

Сущность спроса и предложения на кредитном рынке

На кредитном рынке продуктом является кредит. На продукт существует спрос и предложение.

Под спросом понимается потребность на денежные средства.

Под предложением понимается возможность предоставлять денежные средства.

Исследуемые понятия являются факторами кредитного рынка. Кредитный рынок формируется под влиянием спроса и предложения на денежные кредитные средства. Если спрос на кредитные денежные средства повысится, то будет повышаться и учетная ставка. Такая ситуация будет происходить при соблюдении идеальных условий: неизменное предложение. Если спрос на кредитные денежные средства станет ниже, то соответственно будет снижаться и учетная ставка. В данном случае сохраняется действие закона спроса и предложения, который гласит, что спрос и предложение находятся в пропорциональной зависимости.

Закон соблюдается с тем условием, что применительно к кредитному рынку, главным объектом спроса и предложения является кредит (или денежные средства).

Попробуй обратиться за помощью к преподавателям

Следуя закону спроса и предложения, получается, что равновесие должно устанавливаться при одинаковом значении спроса и предложения. Равновесной ценой в таком случае будет являться учетная ставка процента.

Учетная ставка процента – это такая ставка, которая устанавливается Центральным Банком страны, и под которою коммерческие банки могут получить кредит.

Графическое представление

Сущность спроса и предложения на рыке кредита условно представлена на схеме 1.

При сохранении идеальных условий рынка в точке Е на графике устанавливается равновесие, равное равновесной учетной ставке.

Задай вопрос специалистам и получи
ответ уже через 15 минут!

Прямая S на графике выше показывает все ссудные кредитные средства, представленные на рынке страны, в совокупном выражении. Прямая D на графике выше показывает всю совокупность денежных заемных средств в экономической системе в суммарном выражении. Прямая Q (ось абсцисс) – это денежные единицы в национальной валюте страны. Прямая Y (ось ординат) – это размер учетной ставки процента, устанавливаемый Центральным Банком.

При изменении условий предложение и спрос будут смещаться вправо, влево, вниз или вверх. Будет меняться и учетная ставка, а также количество денежных средств в экономике. Рассмотрим далее основные факторы, которые влияют на изменение уровня предложения и спроса на рынке кредита.

Факторы, влияющие на спрос на рынке кредита

Основные причины, из-за которых изменяется спрос на денежные средства по кредиту, следующие:

  • ожидаемая норма прибыли;
  • инфляционные ожидания;
  • государственный долг;
  • количество государственных займов через облигации;
  • уровень развития экономики (валовой региональный продукт, валовой региональный продукт на душу населения);
  • уровень доходов населения страны;
  • ожидаемая доходность активов;
  • ликвидность и рискованность финансовых инструментов (акции, векселя, облигации);
  • развитие сферы кредитных отношений;
  • уровень развития методов кредитования и возможности управления кредитными средствами;
  • технологический прогресс;
  • специализация и место страны в международном разделении труда.

Факторы, влияющие на предложение на рынке кредита

Основные причины, из-за которых изменяется предложение на денежные средства по кредиту, следующие:

  • уровень цен (инфляция);
  • значение денежной массы;
  • реальные доходы населения;
  • изменение учетной ставки;
  • политика Центрального Банка;
  • уровень нормы обязательных резервов;
  • наличие «шоков» (кризисов) в экономике;
  • изменение условий кредитования;
  • уровень потребления и сбережения населения.

Так и не нашли ответ
на свой вопрос?

Просто напиши с чем тебе
нужна помощь

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector