Volodina-vasilisa.ru

Антикризисное мышление
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Абсолютные показатели платежеспособности

Анализ платежеспособности на основе абсолютных показателей ликвидности

При анализе ликвидности баланса проводится сравнение активов, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Активы группируются по степени убывания ликвидности с разделением на следующие группы:

А1 – наиболее ликвидные активы (денежные средства предприятий и краткосрочные финансовые вложения (стр. 260 + стр. 250);

А2 – быстрореализуемые активы (краткосрочная дебиторская задолженность со сроком погашения в отчетном периоде , кроме сомнительной и просроченной и прочие а оборотные активы (стр. 240 + стр. 270+ ГП+ Тотг); ГП – готовая продукция, Тотг – товары отгруженные;

АЗ – медленно реализуемые активы (запасы за минусом готовой продукции и товаров отгруженных (210+220+230 – ГПТ– отг);

А4 – труднореализуемые активы (основные средства, нематериальные активы, долгосрочные финансовые вложения, незавершенное строительство. Это статьи разд. 1 баланса «Внеоборотные активы»;

А5 – неликвидные активы, куда попадут безнадежная дебиторская задолженность, неходовые, залежалые материальные ценности, расходы будущих периодов (данная группа выделяется по мере необходимости).

Пассивы группируются по степени срочности погашения обязательств:

П1 – наиболее срочные (краткосрочные) обязательства (статьи «Кредиторская задолженность» и «Прочие краткосрочные обязательства» ( 620+660);

П2– среднесрочные обязательства – краткосрочные кредиты банка 610;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные кредиты и заемные средства 590;

П4 – постоянные пассивы – собственный акционерный капитал, находящийся

постоянно в распоряжении предприятия;

П5 – доходы будущих периодов, которые предполагается получить в перспективе.

Минимальным условием для признания структуры баланса удовлетворительной является А4 П1; А2> П2; А3> ПЗ; А4

Типы ликвидности:

текущая ликвидность (ТЛ) – свидетельствует о платежеспособности (+) или неплатежеспособности (–) организации на ближайший момент к рассматриваемому времени:

перспективная ликвидность (ПЛ) – это прогноз платежеспособности на основе сравнения будущих поступлений и платежей:

Предварительный анализ ликвидности баланса предприятия проводят с помощью таблицы покрытия (табл. 1). В графы этой таблицы записываются данные на начало и конец отчетного периода по группам актива и пассива. Сопоставляя итоги этих групп, определяют абсолютные величины платежных излишков или недостатков на начало и конец отчетного периода. С помощью этой таблицы можно выявить рассогласование по срокам активов и пассивов, составить предварительное представление о ликвидности и платежеспособности анализируемого предприятия.

Таблица 1- Таблица покрытия

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным является анализ платежеспособности при помощи относительных показателей (финансовых коэффициентов).

Коэффициент текущей ликвидности (коэффициент покрытия догов) (Ктл)

Это отношение всей суммы текущих активов, включая запасы и незавершенное производство, к общей сумме краткосрочных обязательств. Нормальным значением для этого показателя считается от 1 до 2. Это главный показатель платежеспособности. Коэффициент текущей ликвидности позволяет установить, в какой кратности текущие активы покрывают краткосрочные обязательства. Если же значение коэффициента превышает 1, то можно сделать вывод о том, что организация располагает некоторым объемом свободных ресурсов (чем выше коэффициент, тем больше этот объем), формируемых за счет собственных источников. Значение коэффициента текущей ликвидности ниже единицы говорит о неплатежеспособности предприятия.

Превышение оборотных активов более чем в 2 раза считается нежелательным, поскольку это свидетельствует о нерациональном вложении своих средств и неэффективное их использование.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Кал):

Нормальное значение – Кал>0,2 – 0,8 — 20%

Показывает, какую часть краткосрочной задолженности организация может погасить в ближайшее время за счет денежных средств. Этот коэффициент интересен для поставщиков сырья и материалов.

Коэффициент критической (промежуточного покрытия) ликвидности (Ккл):

Рекомендуемое значение данного показателя от 0,8 до 1,5.

Показывает прогнозируемую платежеспособность организации при условии своевременного проведения расчетов с дебиторами. Данный показатель определяет, какая доля кредиторской задолженности может быть погашена за счет наиболее ликвидных активов, т. е. показывает, какая часть краткосрочных обязательств предприятия может быть немедленно погашена за счет средств на различных счетах, в краткосрочных ценных бумагах, поступлений по расчетам.

Комплексный (общий) показатель ликвидностипоказывает отношение суммы всех ликвидных средств предприятия к сумме всех платежных обязательств (краткосрочных, долгосрочных, среднесрочных) при условии, что различные группы ликвидных средств и платежных обязательств входят в указанные суммы с определенными весовыми коэффициентами, учитывающими их значимость с точки зрения сроков поступления средств и погашения обязательств. Он может использоваться при выборе наиболее надежного партнера.

Определяется по формуле:

КОЛ = (А1 + 0,5А2 + 0,3А3) / (П1 + 0,5П2 + 0,3П3).

Значение данного коэффициента должно быть больше или равно 1.

В ходе анализа ликвидности баланса каждый из коэффициентов ликвидности рассчитывается на начало и конец отчетного периода. Если фактическое значение коэффициента не соответствует нормальному ограничению, то оценить его можно по динамике (увеличение или снижение значения).

Коэффициент срочной ликвидности(рассчитывается на конкретную дату):

Ксл = величина денежных средств в распоряжении организации на конкретную дату

величина обязательств необходимых оплатить за эту дату

Оптимальное значение > 0,1.

Отражает реальную способность организации погасить денежные обязательства, приходящиеся на эту дату.

Коэффициент обеспеченности оборотных активов собственными средствами (Ксос):

Оптимальное значение > 0,1.

Показывает, какая часть оборотных активов сформирована за счет собственного капитала.

Частный показатель, характеризующий возможность рассчитаться по обязательствам за счет производственных запасов:

Коэффициент соотношения запасов и краткосрочной кредиторской задолженности:

К = Запасы/ Краткосрочная кредиторская задолженность.

Желательная величина коэффициента 0,5 – 0,7.

Считается, что два показателя должны иметь следующие значения:

Ктл> 2 и Ксос>0,1,

— если фактические значенияКтл и Ксос на отчетную дату соответствуют нормативным, то предприятие считается платежеспособным, а структура баланса удовлетворительной;

— если хотя бы один из этих показателей будет меньше, предприятие считается неплатежеспособным, а структура баланса неудовлетворительной.

Коэффициент возможности восстановления платежеспособности на 6 месяцев (Квосст):

Ктл к.г. +6 мес./12 мес. х (Ктл к.г – Ктл н.г.)

Квосст = Оптимальное занчение Ктл(= 2)

Критериальное значение Квосст > 1

При отрицательной динамике коэффициента текущей ликвидности за анализируемый год выполняют прогноз на три следующие за отчетной датой месяца о возможности потери платежеспособности, для чего рассчитывают коэффициент у траты платежеспособности на 3 месяца:

Ктл к.г. +3 мес./12 мес. х (Ктл к.г – Ктл н.г.)

Кутр =Оптимальное занчение Ктл(= 2)

Критериальное значение Кутр > 1,0.

Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 14.11.2013 2013-11-14

Статья просмотрена: 53889 раз

Библиографическое описание:

Гапаева, С. У. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия / С. У. Гапаева. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2013. — № 12 (59). — С. 279-282. — URL: https://moluch.ru/archive/59/8305/ (дата обращения: 10.04.2020).

Анализ финансовой отчетности необходим всем субъектам хозяйственных отношений. По отчетности акционеры и инвесторы делают выводы о возможностях получения доходов от вложений в организацию, поставщики и покупатели — оценивают стабильность коммерческих связей, выявляют способность партнера своевременно и в полной мере выполнять обязательства, кредиторы — прогнозируют оценку платежеспособности организации при оценке риска предоставления ей заемных средств.

Читать еще:  Россия имеет текущий платежный баланс

В практике анализа различают долгосрочную и текущую платежеспособность. Долгосрочная платежеспособность — способность предприятия рассчитываться по своим обязательствам в долгосрочной перспективе, способность рассчитываться по краткосрочным обязательствам — текущая платежеспособность. Предприятие считается платежеспособным, если оно в состоянии выполнить свои краткосрочные обязательства с использованием оборотных активов [1, С.29].

На текущую платежеспособность оказывает ликвидность активов, представляющая время превращения активов в денежную форму. Чем меньше требуется времени, чтобы активы приобрели денежную форму, тем выше его ликвидность.

В связи с тем, что в состав оборотных активов входят не только легко реализуемые активы, но и труднореализуемые, организация может обладать не только большей, но и меньшей ликвидностью. В составе пассивов выделяют обязательства различной степени срочности. На основании этого основывается методика оценка ликвидности Баланса.

Ликвидность Баланса — соотношение активов и пассивов, обеспечивающее своевременное покрытие краткосрочных обязательств оборотными активами.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения.

Активы делятся на четыре группы:

А1 — наиболее ликвидные активы;

А2 — быстрореализуемые активы;

А3 — медленно реализуемые активы;

А4 — труднореализуемые активы.

Пассивы группируются по степени срочности их оплаты:

П1 — наиболее срочные обязательства;

П2 — краткосрочные пассивы;

П3 — долгосрочные пассивы;

П 4 — постоянные пассивы.

Для определения ликвидности Баланса следует сопоставить итоги соответствующих групп активов и пассивов. Баланс считается абсолютно ликвидным, если одновременно выполняются следующие условия: [2, С. 152].

Анализ ликвидности баланса ООО «Бэллавита»

Совершенствование методов оценки текущей платежеспособности

Автор: А.Ф.Черненко,доцент кафедры «Бухгалтерский учет и финансы» Южно Уральского государственного университета,к.т.н., О.В.Харькова,ассистент
Источник: Журнал «Аудитор» № 8 2002г
Опубликовано: 15 сентября 2005

Общий подход к оценке текущей платежеспособности состоит в следующем. Статьи бухгалтерского баланса реклассифицируются на четыре группы: активы – по скорости возможной реализации,пассивы – по срокам предъявления требований, которые необходимо будет удовлетворить без отсрочек. Данное положение составляет основу методов определения текущей платежеспособности, но именно оно и содержит противоречия при изучении конкретных методов его реализации. Рассмотрим данный вопрос по видам используемых показателей:абсолютным и относительным. При этом указание на то, что рассматривается «текущая» платежеспособность, в ряде случаев для удобства будет опущено.

Абсолютные показатели платежеспособности

Общепринятым условием платежеспособности,оцениваемой абсолютными показателями, является система из четырех неравенств:

1) A1> П1 2) A2> П2 3) A3> П3 4) A41+ П2) , учитывающее платежный избыток (недостаток)потекущим активам и пассивам в целом, в некоторых случаях также может являться лишним:если соблюдается неравенство 12)>(П12), то неравенство 123)>(П12) соблюдается тем более. Однако неравенство 123)>(П12) обязательно должно проверяться, так как является «пограничным» для текущей платежеспособности. Проверка неравенства 12)>(П12)также необходима для классификации вариантов оценки платежеспособности между «абсолютной » и ее отсутствием.

Исходя из изложенного,платежеспособность, определенная с помощью абсолютных показателей, должна оцениваться следующей системой неравенств:

Абсолютная платежеспособность соответству ет соблюдению всех трех неравенств (2). Однако нельзя признать полное отсутствие платежеспособности при соблюдении всего одного неравенства – третьего, поскольку на момент проведения анализа оно демонстрирует возможность покрытия текущих обязательств соответствующими активами в совершенно определенный срок не более 1 года.

Таким образом, платежеспособность, определенную с помощью абсолютных показателей, можно классифицировать следующим образом:

  • если соблюдаются все три неравенства – имеет место абсолютная платежеспособность (сопровождается образованием кредиторской задолженности только за счет несовпадения дат составления отчетности и погашения обязательств или ежелания погашать обязательства);
  • если соблюдаются только второе и третье неравенства – имеет место нормальная платежеспособность;
  • если соблюдаются только первое и третье или только третье неравенство – имеет место ограниченная платежеспособность (невыполнение второго неравенства приводит к значительным санкциям);
  • если не соблюдается третье неравенство – платежеспособность отсутствует. Необходима срочная реструктуризация активов для повыше ния их ликвидности.

Оценка платежеспособности с помощью абсолютных показателей имеет тот недостаток, что наличие платежного излишка, вычисленного по сопоставлению групп активов и пассивов, в действительности е означает возможности покрытия соответствующих обязательств. Совершенно необязательно, что в случае необходимости активы будут реализованы по стоимости, указанной в балансе. Как правило, такая реализация производится со значительным дисконтом. Значит, проведенная оценка платежеспособности может не соответствовать действительности.Необходим некий «запас». Такой «запас» посредством коэффициентов предусмотрен методикой оценки платежеспособности,использующей относительные показатели. Правда, величина этих коэффициентов научно не обоснована ни в одном из известных нам информационных источников, и оценки различных авторов также существенно различны, но методический принцип данное обстоятельство не определяет.

Относительные показатели платежеспособности

Наиболее распространенным условием платежеспособности,оцениваемой относительными показателями,является система из трех неравенств (числовые критерии приведены в пределах,объединяющих данные различных источников):

1)коэффициент абсолютной ликвидности

2)коэффициент быстрой ликвидности

3)коэффициент текущей ликвидности

Несмотря на широкое распространение, приведенным критерии имеют следующие недостатки.

1. Значение коэффициента быстрой ликвидности не должно быть меньше единицы: иное означает отсутствие возможности погасить среднесрочные обязательства, т.е. отсутствие платежеспособности по данному критерию. Признать правильным значение К2 1. При такой замене ни один из коэффициентов ликвидности не может быть меньше единицы.

В некоторых источниках приводится также «коэффициент общей ликвидности », представляющий собой отношение суммы трех первых групп актива к трем первым группам пассива.

Однако поскольку третья группа пассива не может «по определению »характеризовать текущие обязательства, данный коэффициент не должен применяться при оценке текущей платежеспособности (он может применяться при оценке долгосрочной платежеспособности), и по этому нами не рассматривается. Исходя из обоснований, приведенных выше, классификацию видов платежеспособности, оцененной с помощью как абсолютных, так и относительных показателей, можно считать идентичной.

Рассмотрим пример. Исходные данные для оценки текущей платежеспособности приведены в табл.1, а соответствующие сравнительные расчеты – в табл.2.

Из табл.2 видно, что предлагаемые способы оценки платежеспособности могут дать результат, отличный от традиционного.Таким образом, предложения заключаются в следующем:

  • необходимо применять единую классификацию платежеспособности,оцененной с помощью как абсолютных, так и относительных показателей;
  • элементы актива и пассива,не определяемые понятием «текущие », при оценке текущей платежеспособности использоваться не должны;
  • критерии оценки платежеспособности, определенной с помощью абсолютных показателей,должны соответствовать системе неравенств (2);
  • критерии оценки текущей платежеспособности, определенной с помощью относительных показателей,должны складываться из приведенных неравенств по коэффициентам абсолютной, быстрой и текущей ликвидности с приближением к верхнему пределу превышения активов над соответствующими пассивами;
  • при реструктуризации баланса необходимо выявлять высоколиквидные внеоборотные активы для включения их в третью группу по скорости реализации.
Читать еще:  Коэффициент восстановления платежеспособности рассчитывается если

Анализ ликвидности баланса и платежеспособности предприятия

Постараемся разобраться как проводится анализ ликвидности баланса предприятия, и какие существуют основные виды коэффициентов ликвидности для оценки.

Ликвидность баланса предприятия

Ликвидность баланса предприятия – способность компании с помощью своих активов покрывать обязательства перед кредиторами. Ликвидность баланса является одним из важнейших финансовых показателей предприятия и напрямую определяет степень платежеспособности и уровень финансовой устойчивости. Чем выше ликвидность баланса, тем больше скорость погашения задолженностей предприятия. Низкая ликвидность баланса – это первый признак риска банкротства.

Анализ ликвидности баланса представляет собой группировку всех активов и пассивов предприятия. Так активы ранжируются по степени их реализуемости, т.е. чем больше ликвидность актива, тем выше его скорость трансформации в денежные средства. Сами денежные средства обладают максимальной степенью ликвидности. Пассивы предприятия ранжируются по степени срочности погашения. В таблице ниже представлена группировка активов и пассивов предприятия.

Анализ ликвидности баланса предприятия. Оценка платежеспособности

Для осуществления оценки ликвидности баланса предприятия необходимо провести сопоставительный анализ между размером активов и пассивов соответствующих групп. В таблице ниже представлен анализ ликвидности предприятия.

Анализ и выполнение неравенств для различных видов активов и пассивов предприятия позволяет судить о степени ликвидности баланса. Если выполняются все условия, то баланс считается абсолютно ликвидным. При анализе баланса следует учесть, что более ликвидные активы могут покрывать менее срочные обязательства.

Мастер-класс: “Пример анализа и оценки ликвидности баланса”

Коэффициенты ликвидности баланса. Абсолютные и относительные

На следующем этапе анализа ликвидности оцениваются показатели платежеспособности предприятия, и рассчитываются следующие два абсолютных коэффициента:

Текущая ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать свои обязательства в краткосрочном периоде.

Перспективная ликвидность – показатель отражающий способность предприятия погашать задолженность в будущем.

Анализ ликвидности баланса позволяет определить наличие ресурсов для погашения обязательств перед кредиторами, но он является общим и не позволяет точно определить платежеспособность предприятия. Для этого, на практике, используют относительные показатели ликвидности. Рассмотрим их более подробно.

Коэффициент текущей ликвидности (Current ratio) – показатель отражающий степень покрытия активами наиболее срочных и среднесрочных обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента следующая:

Нормативным значением данного коэффициента на практике считают Current ratio > 2. Более подробно про коэффициент текущей ликвидности читайте в статье: “Коэффициент текущей ликвидности предприятия (Curret Ratio). Формула. Норматив“.

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick ratio) – показатель отражающий степень покрытия высоколиквидными и быстро реализуемыми активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета коэффициента абсолютной ликвидности следующая:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Quick ratio > 0,7.

Коэффициент абсолютной ликвидности (Cash ratio)– показывает степень покрытия наиболее ликвидными активами текущих обязательств предприятия. Формула расчета быстрой ликвидности имеет следующий вид:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Cash ratio > 0,2.

Общая ликвидность баланса (Total liquidity) – показатель, отражающий степень погашения активами предприятия всех своих обязательств. Рассчитывается как отношение взвешенной суммы активов и пассивов по формуле:

Оптимальным значением данного показателя на практике считают Total liquidity > 1.


Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами – отражает степень использования предприятием собственных оборотных средств. Формула представлена ниже:

Нормативным значением показателя считается Ксос > 0,1.

Коэффициент маневренности капитала – отражает размер капитала в запасах. Формула расчета имеет следующий вид:

Данный показатель анализируется в динамике и его оптимальным считается его тенденция к снижению. Помимо представленных показателей для анализа ликвидности баланса предприятия используют показатели включающие операционную деятельность компании, размер денежных поток, показатели маневренности капитала и т.д.

Мастер-класс: “Пример оценки коэффициентов ликвидности для ОАО “Газпром”. Пример с выводами

Резюме

Анализ ликвидности баланса является важной задачей предприятия по состояния активов и пассивов, а также способности своевременно и в полном объеме рассчитываться по своим обязательствам перед заемщиками. Чем выше ликвидность баланса, тем выше платежеспособность компании и меньше риск банкротства. При оценке платежеспобности предприятия необходимо анализировать коэффициенты в динамике и в сопоставлении со средними значениями по отрасли. Это позволит выявить возможные угрозы по риску банкротства.

Что такое ликвидность

Ликвидность любой вещи — это возможность быстро продать ее по рыночной цене. Чем проще обменять вещь на деньги, тем более ликвидной она считается. Например, у станков на заводе низкая ликвидность — продать их быстро и по реальной стоимости не получится. А у денег абсолютная ликвидность — их, по сути, менять на самих себя не надо, они самоликвидные.

И станки, и деньги в этом случае называют активами. Актив на языке финансов — это какое-либо имущество. Ликвидность может быть не только у отдельного актива, но и у компании в целом.

Для чего оценивать ликвидность компании

Ликвидность активов оценивают, чтобы понять, насколько платежеспособна компания, которая ими владеет, может ли она фактически рассчитаться по своим долгам.

Если у фирмы много денег на счетах, а на складах большие запасы товаров, которые легко продать, ей проще получить кредит в банке или поставку без предоплаты. Значит, она без проблем рассчитается в срок.

Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.

Виды ликвидности и их коэффициенты

Чтобы понять, способна ли компания вовремя расплатиться с кредиторами, на основе бухгалтерского баланса рассчитывают коэффициент ликвидности. Он показывает соотношение долгов компании и оборотного капитала.

Ликвидность бывает текущая, быстрая и абсолютная. Для каждого вида рассчитывают свой коэффициент.

Коэффициент текущей ликвидности, или коэффициент покрытия, равен отношению оборотных активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Его рассчитывают по формуле:

Ктл — коэффициент текущей ликвидности;

ОА — оборотные активы;

КО — краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает, как компания может погашать текущие обязательства за счет только оборотных активов. Чем выше коэффициент, тем выше платежеспособность предприятия. Если этот показатель ниже 1,5, значит, предприятие не в состоянии вовремя оплачивать все счета. Идеальный показатель — 2.

Коэффициент быстрой ликвидности равен отношению высоколиквидных текущих активов к краткосрочным обязательствам. При этом к высоколиквидным текущим активам не относят материально-производственные запасы, потому что их срочная продажа приведет к высоким убыткам. Коэффициент быстрой ликвидности рассчитывают по формуле:

Кбл = (Кдз + Кфв + Дс) / КО,

Кдз — краткосрочная дебиторская задолженность;

Кфв — краткосрочные финансовые вложения;

Дс — остаток на счетах;

КО — текущие краткосрочные обязательства.

Этот коэффициент показывает способность ответить по текущим долгам в случае возникновения каких-либо сложностей. Ситуация в компании считается стабильной, если коэффициент не меньше 1.

Читать еще:  Основание признания предприятия неплатежеспособным

Коэффициент абсолютной ликвидности равен отношению средств на счетах компании и краткосрочных финансовых вложений к текущим обязательствам. Этот показатель рассчитывают так же, как и коэффициент быстрой ликвидности, но без учета дебиторской задолженности:

Кал = (Дс + Кфв) / КО

Нормальным считается, когда этот коэффициент не ниже 0,2.

Ликвидность по сферам применения

Ликвидность предприятия — отношение долгов к ликвидным активам, то есть может ли компания быстро рассчитаться со всеми кредиторами. Часто понятия «ликвидность» и «платежеспособность» употребляют как синонимы.

Ликвидные активы — имущество, которое можно быстро продать по рыночной цене. В бухгалтерском балансе все активы предприятия указываются в самом начале. Активы делятся на оборотные и внеоборотные.

Оборотные активы — имущество, которое приносит предприятию доход в течение одного года. Как правило, это то, что используется в процессе производства или расчетов с партнерами: деньги, сырье, краткосрочная дебиторская задолженность, финансовые вложения на срок до одного года и т. д.

Внеоборотные активы используются и приносят прибыль более одного года: патенты и разработки, здания, оборудование, долгосрочные вложения.

Оборотные активы ликвиднее внеоборотных.

Активы делят на четыре группы:

А1 — самые ликвидные активы: деньги на счетах и краткосрочные финансовые вложения.

А2 — быстрореализуемые активы: краткосрочная дебиторская задолженность.

A3 — медленнореализуемые активы: запасы, НДС, долгосрочная дебиторская задолженность.

А4 — труднореализуемые активы: внеоборотные активы.

Противоположность активам — пассивы предприятия. К ним относят собственный капитал предприятия, например уставный или акционерный, а также заемные средства, например кредиты в банке. Пассивы баланса тоже делят на четыре группы — по степени срочности оплаты:

П1 — самые срочные обязательства: кредиторская задолженность.

П2 — краткосрочные пассивы: краткосрочные кредиты и займы, задолженность участникам по дивидендам и другим доходам.

ПЗ — долгосрочные пассивы: долгосрочные кредиты.

П4 — устойчивые пассивы: доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

Ликвидность баланса предприятия показывает, насколько активы покрывают обязательства — то есть хватит ли у компании в случае чего денег, чтобы расплатиться с долгами. При этом срок продажи активов должен соответствовать сроку погашения обязательств.

Ликвидность баланса рассчитывают как соотношение задолженности и ликвидных средств.

Баланс считается абсолютно ликвидным при следующем соотношении активов и пассивов: А1 ≥ П1, А2 ≥ П2, A3 ≥ ПЗ, А4 ≤ П4.

Сопоставление А1 и А2 с П1 и П2 позволяет выяснить текущую ликвидность, а А3 и А4 с П3 и П4 — перспективную ликвидность. Так можно спрогнозировать платежеспособность предприятия на основе сравнения будущих поступлений и платежей.

Ликвидность банка — условная характеристика. Обычно под ней подразумевают возможность банка расплатиться с клиентами, которые держат в этом банке депозитные счета. Когда банк выдает кредит, количество денег в нем снижается, а значит, снижается и ликвидность.

Чтобы ликвидность всегда была на достаточном уровне, у банка должны быть постоянные резервы. Причем не обязательно финансовые — часть денег вкладывают в разные активы, например в акции или облигации. При необходимости их можно быстро продать и нарастить собственную ликвидность. За ликвидностью банков следит Центробанк России.

Кроме того, банк, как и любая другая организация, имеет на своем балансе низколиквидные внеоборотные активы — здания, технику и так далее.

Ликвидность рынка. Ликвидность есть не только у отдельных компаний или банков, но и у целых рынков — ценных бумаг, услуг и так далее. У рынка будет высокая ликвидность, если на нем регулярно заключаются сделки, но при этом разница в ценах заявок на покупку и продажу невелика. Причем таких сделок должно быть много, чтобы каждая отдельная сделка на рынке не оказывала существенного влияния на цену товара.

Показателем ликвидности рынка является параметр «чёрн» (от английского churn — перемешивание). Это соотношение между объемом заключенных контрактов и стоимостью реально поставленных по этим контрактам товаров. Чтобы рынок считался ликвидным, чёрн должен иметь значение от 15 и выше.

Ликвидность ценных бумаг на фондовом рынке оценивают по объему торгов и величине спреда. Спред — это разница между максимальными ценами заявок на покупку и минимальными ценами заявок на продажу. Чем больше сделок и меньше разница, тем выше ликвидность.

Если можно быстро продать или купить много акций определенной компании без существенного изменения цены, то такие бумаги можно считать ликвидными, и наоборот.

Ликвидность денег — это возможность свободно расплачиваться ими, а также их способность сохранять свой номинал без изменения. В государствах с устойчивой экономикой национальная валюта обычно обладает самой высокой ликвидностью.

Изменение ликвидности денег напрямую связано с инфляцией: цены на товары растут одновременно с падением покупательной способности национальной валюты.

Ликвидность недвижимости — возможность быстро ее продать. Недвижимость менее ликвидна по сравнению с деньгами, ценными бумагами и товарными запасами предприятия. Продать ее быстро не получится — требуется оценка, сделки оформляются долго. Вдобавок продавец может предложить цену ниже рыночной, чтобы скорее продать актив.

На стоимость недвижимости влияют внешние факторы. Например, здание может дорожать, если район вокруг активно застраивается и развивается. Или, наоборот, дешеветь, если власти решат открыть рядом мусорный полигон.

При этом недвижимость — не низколиквидный актив. Для физлиц, например, вложения в недвижимость выгоднее, чем депозит в банке на сумму более 1,4 млн рублей. Если банк обанкротится, вкладчик получит компенсацию только в пределах этой суммы, а остальные деньги сгорят.

Анализ ликвидности

Платежеспособность компании можно узнать по бухгалтерскому балансу. Ликвидность баланса означает ликвидность предприятия. Когда надо оценить, может ли предприятие вовремя рассчитываться по всем обязательствам, — оценивают баланс.

Факторы, влияющие на ликвидность

Чтобы быть ликвидным, предприятие должно иметь много ликвидных активов. Кроме остатков на счетах, краткосрочных вложений и быстрореализуемых товарных запасов необходим и собственный капитал — прежде всего речь идет об уставном фонде. Вложения лучше диверсифицировать, чтобы их цена не зависела от ситуации на отдельных рынках.

На ликвидность предприятия влияют и внутренние факторы: система управления компанией, рациональная организационная структура, ее имидж. Всего этого в балансе нет: качество управления можно узнать, проанализировав другие документы компании — например, устав и финансовую отчетность. На репутацию влияют публикации в СМИ, мнения клиентов, экспертов на рынке и даже конкурентов.

Способы повышения ликвидности

Для повышения ликвидности необходимо повышать качество активов: увеличивать оборотный капитал и прибыль, снижать заемные средства. Еще один способ — снижение дебиторской задолженности: например, можно заключить с должниками договор цессии, чтобы передать обязательства дебитора третьему лицу.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector