Volodina-vasilisa.ru

Антикризисное мышление
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Как повысить платежеспособность

Ликвидность и платежеспособность предприятия и пути их повышения

Нестеров А.К. Ликвидность и платежеспособность предприятия и пути их повышения // Энциклопедия Нестеровых

Под платежеспособностью предприятия понимается его способность рассчитываться по долгосрочным и краткосрочным обязательствам ликвидными активами. При этом ликвидность, т.е. достаточность денежных средств и оборотных активов, выступает обязательным условием платежеспособности.

Ликвидность и платежеспособность предприятия

Различают два вида платежеспособности предприятия:

  1. Текущая платежеспособность;
  2. Долгосрочная платежеспособность.

Платежеспособность предприятия отражает также структуру его капитала по составу и источникам образования. Соотношение заемных и собственных средств характеризует финансовое положение организации, а платежеспособность показывает способность предприятия выполнить свои обязательства за счет имеющихся активов.

Оценка платежеспособности производится на основе анализа ликвидности оборотных активов, которая определяется временем, необходимым для их превращения в денежные средства. Чем меньше нужно времени, тем выше ликвидность.

Различают два вида ликвидности:

  1. Ликвидность баланса
  2. Ликвидность предприятия

Ликвидность баланса – возможность обратить активы в денежные средства и исполнить обязательства предприятия. Таким образом, можно оценить степень обеспеченности обязательств предприятия его активами. Необходимо определить соответствие имеющихся активов сумме краткосрочных обязательств.

Ликвидность предприятия трактуется более широко, так как для исполнения текущих обязательств предприятие может привлечь заемные средства, если обладает долгосрочной репутацией и инвестиционной привлекательностью.

Очевидно, что платежеспособность и ликвидность предприятия – это близкие понятия. Однако ликвидность характеризует как текущее состояние на предприятие, так и его перспективы. В результате, в отдельный момент времени предприятие может считаться платежеспособным, но оценка ликвидности покажет кризисное состояние в будущем. Справедлива и обратная ситуация.

Связь между платежеспособностью и ликвидностью предприятия отражает иерархическая схема, иллюстрирующая, что управление ликвидностью предприятия – это способ поддержания его платежеспособности.

Ликвидность и платежеспособность предприятия

Анализ платежеспособности производится путем сопоставления наличия и поступления средств с платежами по обязательствам.

Текущая платежеспособность определяется на дату составления баланса, положительный вывод делается в том случае, если предприятие не имеет просроченной задолженности по обязательствам.

Долгосрочная платежеспособность определяется на конкретную предстоящую дату, сравниваются суммы платежных средств и обязательств на эту дату.

Методика анализа ликвидности и платежеспособности предприятия

А1. Наиболее ликвидные активы – к ним относятся все статьи денежных средств предприятия и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги).

А1 = Денежные средства + Краткосрочные финансовые вложения.

П1. Наиболее срочные обязательства – к ним относится кредиторская задолженность.

П1 = Кредиторская задолженность.

А2. Быстро реализуемые активы – дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты.

А2 = Краткосрочная дебиторская задолженность.

П2. Это краткосрочные пассивы это краткосрочные заемные средства, задолженность участникам по выплате доходов, прочие краткосрочные пассивы.

П2 = Краткосрочные заемные средства + задолженность участникам по выплате доходов + прочие краткосрочные обязательства.

A3. Медленно реализуемые активы – статьи раздела II актива баланса, включающие запасы, НДС, дебиторскую задолженность (платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты) и прочие оборотные активы.

A3 = Запасы + Долгосрочная дебиторская задолженность + НДС + прочие оборотные активы.

П3. Долгосрочные пассивы – это статьи баланса, относящиеся к разделам IV и V, то есть долгосрочные кредиты и заемные средства, а также доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей.

П3 = Долгосрочные обязательства + Доходы будущих периодов + Резервы предстоящих расходов и платежей.

А4. Трудно реализуемые активы – статьи раздела I актива баланса внеоборотные активы.

А 4 = Внеоборотные активы.

П4. Постоянные пассивы или устойчивые – это статьи раздела III баланса «Капитал и резервы».

П4 = Капитал и резервы (собственный капитал организации).

Бухгалтерский баланс является ликвидным, если соблюдаются следующие неравенства:

Анализ платежеспособности предприятия производится по 7 показателям:

1. Общий показатель платежеспособности (L1)

2. Коэффициент абсолютной ликвидности (L2)

3. Коэффициент критической оценки (L3)

4. Коэффициент текущей ликвидности (L4)

5. Коэффициент маневренности функционирующего капитала (L5)

6. Доля оборотных средств в активах (L6)

7. Коэффициент обеспеченности собственными средствами (L7)

Пути повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

Базовым направлением улучшения платежеспособности предприятия является повышение уровня финансового управления. Ключевые инструменты:

Использование данных инструментов относится к элементам проактивного управления.

В остальном же мероприятия, направленные на повышение ликвидности и платежеспособности предприятия можно разделить на реактивные и стратегические.

Меры по повышению ликвидности и платежеспособности предприятия

В случае, если предприятия вошло в фазу кризиса, в первую очередь, необходима разработка программы стабилизации – комплекс мер по восстановлению платежеспособности предприятия в краткосрочный период. В условиях отсутствия резервных фондов эта задача усложняется. На первом этапе потребуется максимизация денежных средств или их экономия.

Первоочередные меры по повышению платежеспособности осуществляются жесткими методами, не приемлемыми с позиций управления в благоприятных условиях.

Основной задачей второго этапа является осуществление маневра между поступлением денежных средств и их расходом. Задача решается путем реализации материальных активов, продажей дебиторской задолженности, финансовых вложений и т.д.

Следующий этап уменьшение текущих финансовых потребностей. Основной формой является реструктуризация обязательств, что осложняется интересами кредиторов. Другим направлением является минимизация текущих затрат. В совокупности все меры данного этапа направлены на сокращение потоков обязательств и дефицита денежных средств.

Основные процедуры реструктуризации обязательств для повышения ликвидности и платежеспособности предприятия

В долгосрочной перспективе предприятию следует реализовывать следующие мероприятия:

  1. Повышение рентабельности – увеличивать прибыль и собственный капитал, внедрить мероприятия по контролю затрат и усовершенствовать коммерческую деятельность.
  2. Привлечение заемных средств на выгодных условиях, минимизация заемных средств.
  3. Увеличение собственных оборотных средств за счет собственного капитала, нераспределенной прибыли и резервов.
  4. Реструктуризировать обязательства в пользу долгосрочных заимствований.
  5. Реализовать мероприятия по увеличению объемов реализации и прибыли.

Как повысить платежеспособность

Анализ состояния расчетов в организации имеет большое значение для определения ее коммерческого положения и оценки ее финансовой устойчивости. Это обусловлено тем, что при осуществлении различного рода расчетов у организации возникают дебиторская и кредиторская задолженности, изменение которых оказывает влияние на оборачиваемость капитала и на состояние платежной системы организации. От этого в свою очередь зависит стабильность ее финансового состояния.

ПАО «КАМАЗ» – крупнейшая автомобильная корпорация в РФ, которая входит в двадцатку среди ведущих мировых производителей тяжелых грузовых автомобилей. Подразделения ПАО «КАМАЗ» являются частью единого технологического комплекса по производству автомобильной техники КАМАЗ и размещены на промышленной площадке города Набережные Челны. ПАО «КАМАЗ» имеет свои представительства на территории Российской Федерации в гг. Москва, Санкт-Петербург, Казань и др.

Для экономического анализа расчетных операций в ПАО «КАМАЗ» рассмотрим показатели оборачиваемости его дебиторской и кредиторской задолженностей (таблица 1).

Читать еще:  Инкассо против платежа

Таблица 1. – Уровень оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей ПАО «КАМАЗ»

Средние остатки по счетам, тыс. руб.

Период оборачиваемости, дни

Таблица 2. – Оценка оборачиваемости дебиторской и кредиторской задолженностей

Оборачиваемость дебиторской задолженности, раз

Доля дебиторской задолженности в общем объеме оборотных активов на конец года, %

Оборачиваемость кредиторской задолженности, раз

Доля кредиторской задолженности в капитале организации на конец года. %

Для того чтобы определить за счет каких факторов произошло изменение скорости и продолжительности оборота дебиторской и кредиторской задолженностей ПАО «КАМАЗ» проведем факторный анализ изменения данных показателей:

КО КЗпр = 104 388 604 / 45 947 812 = 2,27;

КО КЗотч = 107 220 970 / 36 690 756,5 = 2,9;

КО КЗусл = 104 388 604 / 36 690 756,5 = 2,84.

Тогда изменение оборачиваемости за счет средней кредиторской задолженности:

КО КЗ = 2,84 – 2,27 = 0,57.

Далее определим изменение оборачиваемости кредиторской задолженности за счет изменения выручки:

КО ВР = 2,9 – 2,84 = 0,06

КО = 0,57 + 0,06 =0,63.

Таблица 3. – Факторный анализ оборачиваемости кредиторской задолженности

Выручка, тыс. руб.

Средняя кредиторская задолженность, тыс. руб.

Оборачиваемость кредиторской задолженности

На основе данных таблицы видно, что оборачиваемость кредиторской задолженности уменьшилась и составила в 2015 г. 1,4 оборота, т.е. на 0,87 оборота меньше, чем в 2013 г. Здесь происходит замедление оборачиваемости кредиторской задолженности, что отрицательно сказывается на финансовом состоянии предприятия. Оборачиваемость уменьшается как за счет изменения кредиторской задолженности, так и изменения выручки.

Платежеспособность, являясь одним из индикаторов финансового состояния предприятия, оказывает большое влияние на выполнение планов производства и на обеспечение его необходимыми ресурсами. В связи с этим платежеспособность предприятия должна способствовать планомерному поступлению и расходованию денежных средств. Помимо этого платежеспособность предприятия должна обеспечивать стабильное функционирование расчетной системы, способствуя достижению рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

Для того чтобы успешно осуществлять свою деятельность в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, необходимо эффективное управление финансами, которое предполагает определение того, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные. Способность предприятия своевременно производить платежи и финансировать свою деятельность на расширенной основе позволяет поддерживать его финансовое состояние на необходимом уровне. Иными словами залогом успеха и основой стабильного положения предприятия служит его финансовая устойчивость, которую обеспечивает платежеспособность предприятия.

Учитывая значительную роль платежеспособности предприятия в обеспечении его финансовой устойчивости, оно должно предпринимать меры для повышения своей платежеспособности и искать соответствующие пути. В первую очередь ПАО «КАМАЗ» должно определить, какие факторы платежеспособности и ликвидности предприятия влияют на его финансовое состояние. Эти факторы могут быть общеэкономическими (рост инфляции, безработицы, нестабильность валютного рынка, ухудшение платежеспособности населения, увеличение числа организаций с кризисными финансовыми явлениями), государственными (неплатежеспособность государственных органов, нестабильность налоговой системы, таможенных правил, политическая нестабильность) и рыночными (усиление конкуренции на рынке, отсутствие государственной поддержки, снижение спроса на продукцию, финансовые кризисы и банкротство кредитных организаций).

Для того чтобы повысить свою платежеспособность предприятию необходимо скорректировать структуру источников финансирования таким образом, чтобы более устойчивые источники финансирования были увеличены, а самые краткосрочные (а именно кредиторская задолженность) – уменьшены. Также возможно сокращение потребности в финансовых источниках за счет ликвидации неработающих активов и ускорения оборачиваемости работающих активов.

Для повышения платежеспособности предприятие может увеличить собственный капитал за счет нераспределенной прибыли, в отношении которой следует разработать соответствующую дивидендную политику. Также ПАО «КАМАЗ» может увеличить и уставный капитал собственниками и третьими лицами. Этого можно достичь за счет дополнительной эмиссии по закрытой или открытой подписке для акционерных обществ и привлечения вкладов участников и третьих лиц для обществ с ограниченной ответственностью.

Одним из путей повышения платежеспособности предприятия могут стать изменения в исполнении его обязательств посредством перевода долга предприятия на его собственников при обязательном условии согласия кредитора на перевод долга. Помимо этого ПАО «КАМАЗ» может заключить договор уступки права требования в обмен на принятие долга, т.е. на обязательство погасить кредиторскую задолженность. При этом одновременно будут снижены две задолженности: и кредиторская, и дебиторская.

Еще одним путем повышения платежеспособности ПАО «КАМАЗ» является переоценка основных средств с целью увеличения их стоимости. Это будет способствовать увеличению добавочного капитала, являющегося составляющей собственного капитала предприятия, в результате чего увеличится его платежеспособность, а значит и финансовая устойчивость.

Наряду с этим ПАО «КАМАЗ» может повышать доходность своего капитала рациональным и экономным использованием всех имеющихся ресурсов, недопущением их перерасхода и потерь на всех стадиях кругооборота. В результате капитал вернется к своему исходному состоянию в большей сумме, т.е. с прибылью.

Таким образом, ПАО «КАМАЗ» в целях повышения своей платежеспособности может предпринять вышеуказанные меры, провести соответствующие мероприятия, тем самым улучшив свою платежеспособность, а значит, и обеспечить еще большую финансовую устойчивость.

Пути повышения ликвидности и платежеспособности

Информационная основа для обоснования мероприятий повышения ликвидности и платежеспособности

Показатели ликвидности и платежеспособности отображают соотношение между обязательствами компании и доступными активами, которые можно использовать для погашения этих обязательств. Соответственно, для улучшения самих показателей ликвидности и платежеспособности необходимо сбалансировать обязательства по срокам их погашения с активами по срокам, в течение которых можно их продать для превращения в денежные средства. Последние будут использованы для погашения упомянутых обязательств.

Существенное влияние на платежеспособность предприятия имеет платежная дисциплина, качество учетного процесса, прочие связанные процессы на предприятии. Поэтому для улучшения отношений с контрагентами, поставщиками, сотрудниками, прочими партнерами в рамках финансово-хозяйственной деятельности компании, целесообразно обеспечить системный управленческий отчет, который будет своевременно фиксировать все операции, активы, обязательства, а также позволит обеспечить необходимую точность прогнозирования будущих денежных потоков. Высокое качество прогноза обеспечивает ситуацию, когда предприятие может хранить меньший объем высоколиквидных активов для погашения своих обязательств. В таком случае полученные денежные средства будут направляться сразу же на погашение возникших обязательств. Конечно, на практике такая ситуация невозможна, ведь дебиторы могут сталкиваться с различными проблемами, что не позволит им погасить свои обязательства перед предприятием согласно ранее достигнутым договоренностям.

Таким образом, для анализа ликвидности и платежеспособности важно рассмотреть также динамику денежных потоков, что отображено в отчете о финансовых результатах, а не только балансе, который обычно используется студентами для определения коэффициентов текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютный ликвидности.

Читать еще:  Коэффициент платежеспособности формула по балансу рб

Пример мероприятий

Возможные мероприятия повышения ликвидности и платежеспособности на ближайшую перспективу для быстрого получения денежных средств и сбалансирования потоков:

  1. Продажа запасов, которые не будут использованы в производственном процессе.
  2. Получение кредита от банка
  3. Получение товарного кредита (права отсрочки) от поставщика
  4. Получение аванса от клиента
  5. Прочие способы привлечения дополнительных финансовых ресурсов
  6. Прочие варианты продажи имеющихся ресурсов для их превращения в денежные средства

Возможные мероприятия повышения ликвидности и платежеспособности в долгосрочной перспективе, обеспечение системного подхода управления платежеспособностью:

  1. Внедрение системы финансового контроллинга.
  2. Внедрение комплексного управленческого учета.
  3. Внедрение системы бюджетирования и планирования
  4. Прочие мероприятия усиления контроля за денежными потоками, обязательствами и активами предприятия.

IX Международная студенческая научная конференция Студенческий научный форум — 2017

ПУТИ ПОВЫШЕНИЯ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ХОЗЯЙСТВУЮЩЕГО СУБЪЕКТА

Зачастую, исходя из расчетных значений многих показателей, можно сделать вывод о недостаточной финансовой устойчивости экономического субъекта.

Регулярное проведение разнообразных мероприятий , способных удалить причины понижения платежеспособности, приведёт к её повышению.

Непременно, упрочить платежеспособность можно путём производства более качественной продукции, а также путём устранения источников, увеличивающих финансовую напряженность.

На этапе планирования желательно достигнуть сбалансированности величины положительного и отрицательного потока денежных средств, так как и их избыток или недостаток будет оказывать негативное влияние на результаты хозяйственной деятельности. Уровень ликвидности и платежеспособности понижается при недостатке денежных ресурсов, что влечёт за собой появление просроченных задолженностей по кредитам и займам.[1]

Чтобы оценить дефицит, необходимо учесть чистый денежный поток за отчетный период в совокупности с остатками денежных средств на начало этого периода. Наличие остатка денежных средств на начало периода может перекрыть отрицательное значение финансового потока за анализируемый период , что даст возможность избежать дефицита .

Но и излишек денежных средств , то есть профицит, также нежелателен , так как говорит о неэффективности их использования. Современный рынок предоставляет множество вариантов для вложения свободных средств хозяйствующего субъекта. Но здесь возникает проблема быстрого извлечения денежных средств и вложения их в основной бизнес. Поэтому среди большинства компаний бытует мнение, что наилучшим вариантом сохранения и даже приумножения своих свободных денежных средств является их вклад в банк. У этого способа наращивания средств имеются следующие плюсы : средства можно положить на счет на короткий срок с низким или почти нулевым уровнем риска, не требуется обладание какими-то специальными знаниями, нулевые сопутствующие расходы. Но недостатком является тот факт , что доход от этого будет низким . Наиболее выгодными способами , и при этом рискованными будут являться акции, облигации и другие виды ценных бумаг, которые обращаются на фондовом рынке.

Для того, чтобы суметь достичь оптимальное соотношение между доходностью и риском , желательно придерживаться следующих принципов :

Соотношение риска и срока размещения средств( при размещении средств на относительно короткий срок нужно использовать наиболее ликвидные и менее рискованные инструменты, а при размещении средств на длительный срок нужно выбирать более рискованные и доходные инструменты).

Соответствие сроков выплат по обязательствам с ликвидностью активов.

Равенство таких показателей, как валюта активов с валютой обязательств.

Расширение ассортимента финансовых инструментов при их размещении.

Использование внешних аналитических данных.

Для того, чтобы успешно провести оптимизацию денежных потоков ,следует эффективно управлять оборотными активами, так как изменение их составляющих прямо или косвенно повлияет на величину денежных потоков.

При повышении платежеспособности наиболее приоритетным направлением является повышение оборачиваемости дебиторской задолженности, снижение рисков её не возврата, а также своевременный возврат .

Одним из способов минимизации риска является следующая последовательность действий : составляется перечень дебиторов в порядке увеличения сроков задолженности, на основании контрактов с задолжниками выявляют наличие просроченной задолженности( если такие имеются) и для каждого задолжника определяется период просрочки, далее дебиторы с просрочкой ранжируются по мере убывания размера задолженности .Нужно знать и то, что , чем выше срок просрочки, тем выше риск не возврата.[4]

Такой анализ помогает выявить «больные» статьи дебиторской задолженности, которые существенно влияют на её конечную величину, поэтому следует их немедленно ликвидировать. Важно в первую очередь сократить задолженность крупных дебиторов с большим сроком просрочки .

Помимо этого, при работе с дебиторской задолженностью , следует уделять внимание и внутренней дебиторской задолженностью, которая числится за подотчетными лицами. Зачастую, подотчетные лица используют выданные им средства по назначению, но затягивают с предоставлением первичных документов, которые являются подтверждение произведённых расходов. Данная ситуация имеет 2 основных недостатка: необоснованное завышение дебиторской задолженности и искусственное уменьшение расходов. В итоге это плохо сказывается на денежных потоках.

Прослеживается обратная зависимость между дебиторской задолженностью и денежными средствами, а именно: чем выше такая задолженность, тем больше сокращение денежных средств и наоборот.

Так же, для того, чтобы добиться повышения платежеспособности, следует избавиться от внушительной суммы кредиторской задолженности. Её наличие у предприятия говорит о некачественно организованном управлении кредиторской задолженностью. Следует повысить её оборачиваемость, чтобы её погашение происходило более быстрыми темпами.

Следующим , немаловажным фактором, оказывающим влияние на платежеспособность, являются запасы. Отрицательно на денежных потоках сказывается как их избыток, так и недостаток. Следует определить такой уровень их величины, который будет оптимальным и не позволит произойти отклонению в любую из сторон. При оптимизации запасов происходит их непосредственный контроль, а именно регулярно поступает информация о движения материалов на складах, что даёт возможность выявить диспропорции в их поставках. Нехватка запасов повлечет нарушение ритмичности деятельности, а их излишек- снизит оборачиваемость оборотных средств, повысятся расходы по их содержанию, что увеличит себестоимость продукции.[5]

Желательно определить какие запасы являются наиболее важными для хозяйствующего субъекта в целях экономии времени и повышения производительности труда сотрудников , занимающихся их оптимизацией. Для этого можно воспользоваться методикой ABC-анализа, который заключается в распределении запасов по группам. В основе данного вида анализа находится правило Парето. Суть данного правила в отношении запасов состоит в следующем : 80% выручки гарантирует 20% наименования запасов. Однако критерием может быть помимо выручки и другие показатели, такие как прибыль, себестоимость и другие.

Оптимизация дебиторской задолженности и запасов приведёт к росту входящих денежных потоков и увеличит эффективность использования денежных средств.

Денежные средства предприятия следует ежедневно контролировать, отслеживать любое их движение , следить за их остатками на счетах банка и в кассе, желательно составить график поступлений и платежей для предотвращения нецелевого их расходования.

Синхронизация денежных потоков –один из вариантов их оптимизации. Его следует использовать при присутствии условно-постоянной периодичности расчетов. Заключается договорённость между специалистами финансовой службы и контрагентами об осуществлении расчетов в течении определённого промежутка времени, то есть происходит перечисление денежных средств на расчетный счет хозяйствующего субъекта в течение этого промежутка времени , а предприятие осуществляет платежи из поступивших средств. Следует отметить, что сумма платежей должна примерно соответствовать поступившей сумме. Цель данных операций – организация бесперебойного поступления денежных средств .Желательно, чтобы остаток средств на расчетном счете и в кассе был сведён к минимуму.

Читать еще:  Показатели платежеспособности рб

Профессор Парижского университета, Б.Коласс, утверждал ,что одним из основных способов оптимизации денежных средств является сокращение промежутка времени, в течение которого банк производит либо кассовые, либо расчетные операции.

Время между оплатой счетов покупателями и инкассированием средств можно разбить на три промежутка :

— время перевода средств от покупателя ;

-время , в течение которого платежи еще не инкассированы банком ;

-период пути средств к банкам, которые будут производить выплаты.

Хозяйствующие субъекты должны стремиться к сокращению данного промежутка времени, чего можно добиться путём применения современных систем расчетов.

Оптимизировать денежные потоки также можно с помощью оценки исходящих денежных потоков. Желательно регулярное проведение анализа инвестиционной деятельности.

Поиск альтернативных поставщиков , а именно тех, которые смогут предложить наиболее выгодные условия – еще один из способов оптимизации исходящих денежных потоков. В свою очередь, это позволит оперировать информацией, необходимой при проведении переговоров о погашении кредиторской задолженности с прежними поставщиками.

Таким образом, после повышения платежеспособности, экономический субъект снизит риск образования неплатежей.

То есть, исходя из вышесказанного, можно сделать следующий вывод: существует множество различных путей повышения платежеспособности хозяйствующих субъектов, при чем выбор определённого способа происходит после детального анализа и планирования денежных потоков субъекта.

1. Рябова М. А. Пути повышения платежеспособности хозяйствующего субъекта [Текст] / М. А. Рябова // Молодой ученый. — 2014. — №8. — С. 575.

2. Гаврилова А. Н. Финансовый менеджмент: учебное пособие — 4-е издание М.: КНОРУС, 2007

3. Горфинкель В. Я., Попадюк Т. Г. Экономика фирмы (организации, предприятия): учебник/ под ред. Б. Н. Чернышев, В. Я. Горфинкель — М.:Издательство Юрайт, 2014.

4. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия / Под ред. Н.П. Любушина, М.: ЮНИТИ, 2008. — 741 с.

5. Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия [Текст] / М.С. Абрютина, А.В. Грачев. М.: Финансы и статистика, 2013. — 516 с. ISВN: .5801800379.

1. Ryabova M. A. Ways to improve the solvency of the entity [Text] / M. A. Ryabova // Young scientist. — 2014. — No. 8. — P. 575.

2. Gavrilov, A. N. Financial management: study guide — 4th edition, Moscow: KNORUS, 2007

3. The Gorfinkel V. J., Popadyuk T. G. Economics of the firm (organization, company): the textbook/ under the editorship of B. N. Chernyshev, V. I. Gorfinkel, M.:Urait, 2014.

4. Analysis of financial and economic activity of the enterprise / ed. by N. P. Lyubushin, M.: Uniti, 2008. — 741 S.

5. Abrutyn M. S. Analysis of financial and economic activity of the enterprise [Text] / M. S. abrutyn, V. A. Grachev. M.: Finance and statistics, 2013. — 516 p. ISВN: .5801800379.

Улучшение финансовых показателей

Привлекательность предприятия для заказчиков и кредиторов традиционно оценивается через анализ финансовой (бухгалтерской) отчетности.

Содержание

Наличие в отчетности негативных факторов ставит под сомнение платежеспособность предприятия. Публичная годовая отчетность, открытая практически любому интернет-пользователю, включает в себя как минимум бухгалтерский баланс (форма 1) и отчет о финансовых результатах (форма 2).

Нематериальные активы (НМА) являются эффективным и доступным большинству предприятий инструментом, благодаря которому можно добиться существенного повышения финансовых показателей предприятия. Данный вопрос особенно актуален для предприятий малого и среднего бизнеса, использующих общую систему налогообложения.

Влияние НМА на показатели бухгалтерского баланса

Анализируя бухгалтерский баланс предприятия, следует выделить ряд наиболее распространенных показателей, которые возможно скорректировать за счет нематериальных активов: величина активов, стоимость чистых активов, соотношение заемного и собственного капитала (показатель финансового левериджа).

Каким же образом этого достичь? Нужно «найти» не отраженные в балансе результаты интеллектуальной деятельности, определить их рыночную стоимость и принять к учету. Другими словами, осуществить рост капитализации предприятия за счет интеллектуальной собственности.

Самым простым механизмом для этого является выявление секрета производства (ноу-хау) в ходе инвентаризации. Мы рекомендуем выбрать именно ноу-хау, т. к. такой НМА может содержать сведения различного характера, главное, чтобы они приносили предприятию экономическую выгоду и были недоступны третьим лицам. Кроме того, ноу-хау не требует государственной регистрации, поэтому оформляется в короткие сроки.

В результате операции увеличатся внеоборотные активы предприятия, что повысит общую стоимость активов (валюту баланса) и собственный капитал (величину чистых активов). Как следствие, уменьшится показатель левериджа Debt-to-Equity Ratio (D/E ratio).

Таким образом, предприятие сможет претендовать на работу с более крупным бизнесом и рассчитывать на привлечение финансирования.

Влияние НМА на показатели отчета о финансовых результатах

При выявлении НМА в результате инвентаризации, его оценке и принятии к учету предприятие получит доход. Здесь необходимо отметить, что в 2019 году действует налоговая льгота , исключающая подобные доходы из налоговой базы по налогу на прибыль.

Соответственно, финансовый результат повысится (вырастут статьи «Прочие доходы» и «Чистая прибыль (убыток)») без дополнительной уплаты налогов. В итоге улучшатся общепринятые для финансовой оценки предприятия в международной практике показатели EBITDA (прибыль до вычета процентов, налогов, износа и начисленной амортизации) и EBITD, через которые инвесторы оценивают риск финансовых вложений. Рост кредитоспособности предприятия поможет рассчитывать на более низкую ставку по кредиту (займу) и сэкономить на процентах, что позволит повысить ликвидность предприятия.

Выходит, что улучшения финансовых показателей можно добиться путем организации эффективной системы учета интеллектуальной собственности, а работа с НМА может быть включена в мероприятия по росту финансовой устойчивости предприятия.

Екатерина Бусыгина

Екатерина работает в сфере аудита и подготовки отчетности с 2005 года, имеет опыт работы на руководящих финансовых должностях свыше 6 лет. Принимала участие в проектах крупнейших компаний различных отраслей экономики («Северсталь», «Базовый Элемент», группа компаний «Интегра» и др.).

Личный кабинет

Уникальный веб-сервис для управления интеллектуальной собственностью

  • Проверка знаков онлайн
  • Актуальный статус регистрации
  • Согласование документов в один клик
  • Мониторинг сроков и изменений
  • Конфиденциальность

Читать далее

Кратко о том, какие выгоды и возможности дает
оценка товарного знака по доходному методу

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector