Volodina-vasilisa.ru

Антикризисное мышление
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Платежный баланс россии

Платежный баланс РФ. Сальдо по годам

Для многих инвесторов, которые пытаются предопределить дальнейшее поведение отечественной валюты, хорошим источником информации выступает платежный баланс. Из каких счетов состоит платежный баланс, что такое дефицит платежного баланса и на каком уровне находится сальдо баланса РФ?

Для начала давайте вспомним, что стоит понимать под платежным балансом. Это определенная сводка или отчет. Здесь сведены все платежи, которые поступили в страну из-за рубежа и все платежи, которые ушли из России за границу.

Иными словами, платежный баланс – это зеркало внешнеторговой активности страны. Баланс отлично демонстрирует нам, как много мы товаров вывозим из страны и сколько ввозим, в каком объеме поступают инвестиции в страну и в каких размерах уходят. Специалистам обычно хватает одного взгляда на структуру платежного баланса, чтобы сделать соответствующие выводы о состоянии экономики страны, спросе на ее валюту и т.д.

Счета платежного баланса

Если говорить об упрощенной структуре платежного баланса, то она состоит из двух ключевых частей. Это счет текущих операций и счет операций с капиталом.

По счету текущих операций отражаются:

  • Экспорт/импорт товаров и услуг
  • Оплата труда
  • Доходы от инвестиций

По счету операций с капиталом отражаются:

  • Прямые инвестиции
  • Портфельные инвестиции
  • Ссуды, займы

Давайте ниже подробнее объясним, что понимать под каждым пунктом.

Итак, экспорт/импорт товаров – это поставки нашей продукции за границу, либо ввоз иностранных товаров в страну. Это же касается и услуг. Например, российская компания предоставила французской фирме транспортные услуги. Это будет записано в платежном балансе, как экспорт услуг. Или немецкий холдинг оказал услуги фирме из России по ремонту оборудования. Это уже будет импорт услуг.

Оплата труда показывает вознаграждение, которое получили россияне, работая за границей, либо доход, который получили иностранцы, ведущие временную трудовую деятельность на территории РФ.

Доходы от инвестиций демонстрируют уровень полученных гражданами средств от вложений в иностранную экономику. Это могут быть, например, проценты по вкладам, дивиденды по акциям и т.д. С обратной стороны статья показывает, размер полученных иностранцами средств от инвестиций в экономику РФ.

Прямые инвестиции – это, как правило, долгосрочные вложения инвестора в выбранную компанию. Под прямыми обычно понимают те инвестиции, которые подразумевают переход более 10% акций предприятия в собственность инвестора.

Портфельные инвестиции – это операции, связанные с ценными бумагами компаниями. Здесь инвестор не стремится получить контроль над предприятием, не гонится за возможностью влиять на производство. Его главная задача – диверсифицировать свои вложения и заработать деньги на изменениях котировок ценных бумаг.

Дефицит платежного баланса

Все поступающие в страну из-за рубежа деньги записываются в платежном балансе под знаком «плюс», то есть это доход. Деньги, которые ушли за границу, считаются минусом, или расходом. Подсчитав все доходы и расходы, специалисты выводят сальдо платежного баланса. Иными словами, сальдо платежного баланса – это разница между прибылью и убытком.

Платежный баланс РФ по годам (Данные Центробанка)

Если в ходе подсчетов выяснится, что сальдо платежного баланса является отрицательной величиной, то считается, что у страны наблюдается дефицит платежного баланса. Это может означать, что страна мало экспортирует, много ввозит иностранной продукции, много занимает за рубежом, сталкивается с большим оттоком капитала. Такие моменты негативно сказываются на силе национальной валюты. Это, в свою очередь, беспокоит инвесторов, которые с еще большей силой начинают выводить свои средства из нестабильной экономики.

Если в ходе подсчетов выяснится, что сальдо платежного баланса является положительной величиной, то можно говорить о профиците платежного баланса. Например, в России регулярно фиксируется профицитный баланс. Страна много экспортирует нефти и газа. При этом импорт у нас, особенно в условиях санкций, снижается, что оказывает серьезное влияние на платежный баланс.

В целом, согласно предварительной оценке ЦБ РФ, в 2018 году сальдо счета текущих операций и счета операций с капиталом составило более 114 млрд долларов. Считается, что данный показатель является рекордным за всю историю наблюдений.

Превосходные показатели платежного баланса РФ самым лучшим образом сказываются на положении отечественной валюты. Профицитный баланс говорит о том, что в страну больше приходит валюты, чем уходит. Подобное положение дел не может не радовать международных инвесторов, которые всегда предпочтут работать в стабильной и предсказуемой экономике.

Благодаря стабильном положению отечественной валюты, ставки по кредитам и займам в стране находятся на приемлемом уровне. Например, если клиент хочет оформить займы на карту мгновенно, без отказа, то ему предложат ставку до 1% в день. Взять займы онлайн очень просто, нужно только заполнить заявку на сайте МФО и указать реквизиты своей банковской карты или КИВИ-кошелька.

(Поставьте оценку. Голосов: 5. Балл: 5,00 из 5)

Платежный баланс России

Платежный баланс представляет собой соотношение платежей, произведенных страной за границей, поступлений, полученных ею из-за границы, за определенный период времени (месяц, квартал, год).

Различают платежный баланс по текущим операциям и баланс движения капиталов и кредитов.

• Важнейшая составная часть платежного баланса по текущим операциям — торговый баланс.

Читать еще:  Рентабельность платежеспособность и ликвидность предприятия

Торговый баланс отражает соотношение стоимости экспорта и импорта товаров страны за соответствующий период. В платежный баланс по текущим операциям включаются также платежи и поступления по транспорту, страхованию, комиссионным операциям, туризму, проценты и дивиденды по капиталовложениям, платежи по лицензиям за использование изобретений. Кроме того, в платежном балансе отражаются военные расходы страны за рубежом.

Баланс движения капиталов и кредитов отражает платежи и поступления по экспорту-импорту государственного и частного долгосрочного и краткосрочного капиталов. Сюда входят прямые и портфельные инвестиции, вклады в банках, коммерческие кредиты, специальные финансовые операции и др.

Состояние платежного баланса по текущим операциям, как отмечалось выше, оказывает непосредственное воздействие на валютный курс страны. При хронически пассивном платежном балансе курс валюты падает, при активном платежном балансе — повышается. Следует иметь в виду, что для динамики валютного курса основное значение имеет сальдо платежного баланса по текущим операциям не между двумя странами, а о б щ е е с а л ь д о этого баланса по отношению ко всем странам, участвующим в международных расчетах страны.

Важным элементом платежного баланса являются балансирующие статьи, к которым относятся государственные золотовалютные резервы, внешние государственные займы, кредиты международных валютно-финансовых организаций.

Общий платежный баланс страны образуют платежный баланс по текущим операциям, баланс движения капиталов и кредитов, а также движение золотых и валютных резервов.

Общий платежный баланс страны всегда сбалансирован, т.е. его активные и пассивные операции составляют одинаковую величину.

От платежного баланса следует отличать расчетный баланс, который представляет требования и обязательства страны по отношению к зарубежным странам. В эти требования и обязательства включаются государственные (золото-валютные и прочие) и частные активы, прямые инвестиции, полученные и предоставленные кредиты, обязательства финансовых и нефинансовых корпораций. В отличие от платежного баланса в расчетный баланс входят все требования и обязательства по отношению к другим странам, по которым не произведены платежи.

В СССР основным документом в области внешних платежно-расчетных отношений был Сводный валютный план (платежный баланс СССР), составлявшийся Министерством финансов СССР и Госпланом СССР на основе валютных планов министерств и ведомств и представлявшийся на рассмотрение правительства. После одобрения правительством и утверждения сессией Верховного Совета СССР плана экономического и социального развития страны он становился законом. Сводный валютный план включал поступления средств в страну и все платежи иностранным государствам. Он состоял из пяти разделов: торговые операции; услуга; неторговые операции; кредиты и имущество; безвозмездная помощь иностранным государствам. Показатели сводного валютного плана составлялись в двух категориях валют: в свободно конвертируемых валютах и замкнутых валютах зарубежных стран.

Платежный баланс Российской Федерации впервые был составлен за 1992 г. по методологии Международного валютного фонда. Основным источником валютных поступлений России является экспорт товаров. Основные торговые партнеры России из стран “дальнего” зарубежья — ФРГ, Финляндии, США, Великобритания, Италия и Китай. В “ближнем” зарубежье первые пять мест по показателю внешнеторгового оборота занимают Украина, Беларусь, Казахстан, Узбекистан и Молдова. В целом на эти страны приходится более 90% оборота России со странами СНГ.

Структура экспорта России за последние годы не претерпела существенных изменений. По-прежнему в российских товарных поставках за рубеж превалируют сырая нефть, нефтепродукты, природный газ, на долю которых приходилось в 1995 г. 42% всего экспорта.

Значительную часть экспорта в этом году составили черные, цветные и драгоценные металлы и изделия из них (25% от его общего объема), а также древесина, продукция целлюлозно-бумажной и химической промышленности (12%). Экспорт машин, оборудования и транспортных средств занимал 10%. По сравнению с 1994 г. экспорт товаров в 1995 г. увеличился на 17%.

Что касается импорта, то его основными статьями в 1995 г. были импорт машин и оборудования (33% от его общего объема) и продовольственных товаров и сельскохозяйственного сырья (28%).

• Рассмотрим платежный баланс России по текущим операциям на 1995 г. (в млрд. долл. США):

Кредит Дебет Сальдо

Счет текущих операций 99,4 87,1 12,3

Торговый баланс 81,6 58,9 22,7

Экспорт товаров 81,6

Импорт товаров 58,9

Нефакторные услуги 12,4 20,6 — 8,2

Баланс услуг, труда и капитала 4,3 7,1 — 2,8

Текущие трансферты 1,1 0,6 0,5

П р и м е ч а н и е. Знак ( — ) означает отрицательное сальдо по данной статье платежного баланса.

И с т о ч н и к: Экономика и жизнь № 22, июнь 1996 г.

В целях элиминирования фактора инфляции, обеспечения сопоставимости платежных балансов за различные периоды платежный баланс по текущим операциям приведен в долларах США. Как следует из приведенных данных, счет текущих операций в целом сведен с положительным сальдо в 12,3 млрд. долл. Это есть следствие крупного положительного сальдо по торговому балансу.

Баланс международных услуг — отрицательный, что объясняется главным образом крупной дефицитностью туристских и строительных услуг.

Статья “Текущие трансферты” включает взносы в международные организации и получение средств в порядке гуманитарной помощи в натуральной и денежной формах.

Читать еще:  Платежный и расчетный баланс

Несмотря на положительное сальдо платежного баланса по счету текущих операций общее сальдо платежного баланса России за 1995 г. было отрицательным в размере 11,1 млрд. долл. Это объясняется крупным отрицательным сальдо по счету операций с капиталом и финансовыми инструментами, который отражает движение капиталов и кредитов между странами (-20,1 млрд. долл.). Происходит значительная утечка капитала, оседающего на счетах западных банков. Об этом, в частности, свидетельствуют крупная сумма и дебетовый характер статьи “пропуски и ошибки” (3,3 млрд. долл.).

Дефицит платежного баланса был профинансирован за счет переноса платежей по обслуживанию официального внешнего долга, использования новых займов органами государственного управления и через получение кредита “Stand by” (“стенд-бай”) МВФ.

30.4. Платежный баланс Российской Федерации

В Российской Федерации платежный баланс страны составляется по методологии МВФ начиная с 1992 г. В настоящее время в Российской Федерации составление и публикация платежного баланса, в соответствии с законодательными и нормативными актами, возложены на Банк России.

Со времени начала составления первого платежного баланса РФ в 1992 г. совершенствовалась его методологическая и информационная база. Этот процесс проходил по линии как расширения источников получаемой информации, так и разработки новых методологических приемов обработки и оценки поступающих данных. В настоящее время в Банк России регулярно поступают сведения из многочисленных организаций как внутри страны, так и из-за рубежа. Это и сведения от коммерческих банков РФ (движение активов и пассивов), российских государственных ведомств и организаций (Росстат, Таможня, Минфин, МВД, Минобороны, Внешэкономбанк, ММВБ, предприятия — экспортеры газа, связи и др.), и данные из-за рубежа: от МВФ, МБРР, Международной организации труда, из ряда стран — торговых партнеров. А ряд цифровых показателей для платежного баланса возможно определить только на основе оценочных данных: например, показатели миграции населения, «челночной» торговли, размер оплаты труда резидентов, работающих за рубежом.

Состояние валютных отношений и платежного баланса страны за прошедшие с 1992-го годы сильно изменилось.

Платежный баланс России в течение 1992 — 1996 гг. был постоянно отрицательным, и дефицит его покрывался в основном за счет привлечения крупных иностранных кредитов. Еще сильнее ухудшилось состояние платежного баланса России в 1997 — 1998 гг., что было связано, в частности, с ухудшением конъюнктуры на мировых рынках сырьевых товаров и падением мировых цен на нефть ниже 10 долл. США за баррель. Последовавший дефолт и финансово-банковский кризис августа 1998 г. вызвал сокращение золотовалютных резервов России в этом году более чем на 5 млрд долл. США.

Последующее улучшение состояния платежного баланса и валютного положения России в 2000 — 2001 гг. было обусловлено последовавшим ростом цен на энергоносители, а также эффектом от значительного понижения курса рубля к доллару США в 1998 г., что привело к существенному сокращению импорта страны и способствовало решению проблемы балансирования платежного баланса.

Основные показатели изменения платежного баланса России после 2000 г. представлены в табл. 30.2.

Таблица 30.2. Платежный баланс Российской Федерации

в 2000 — 2007 гг. (аналитическое представление),

Источник: Бюллетень банковской статистики.

Анализ данных состояния платежного баланса Российской Федерации за период с 2000 по 2007 гг. показывает, что для него были характерны следующие особенности.

1. Постоянное крупное положительное сальдо торгового баланса и вследствие этого положительное сальдо счета текущих операций.

Устойчивое положительное сальдо торгового баланса России формировалось в подавляющей степени благодаря экспорту невозобновляемых ресурсов — минерального сырья, т.е. практически энергоносителей. Несмотря на предпринимаемые в последние годы усилия, позитивных изменений в структуре внешнеторгового оборота пока не произошло, и он по-прежнему остается сырьевым. Основу российского экспорта составляют такие товары, как сырая нефть, нефтепродукты и природный газ. Поэтому эта группа товаров даже выделяется отдельно в экспорте в аналитическом представлении платежного баланса РФ. Причем доля энергетических товаров в российском экспорте в последние годы даже возросла: если в 90-е гг. прошлого века она составляла от 36 до 44% экспорта за соответствующие годы, то за период 2000 — 2007 гг. уже колебалась от 50 до 62% российского экспорта. Сырьевая направленность экспорта предопределяет возможность резких изменений его объема в зависимости от мировой конъюнктуры, как это произошло в 1998 г. А в случае существенного снижения цен на энергоносители может отрицательно сказаться на состоянии платежного баланса страны в целом.

В последние годы проявилась еще одна тенденция развития российской внешней торговли, которая вызывает определенную озабоченность: это значительное замедление темпов роста экспорта товаров при одновременном ускорении роста импорта. Если за период с 2000 по 2007 г. объем экспорта российских товаров вырос примерно в 3,5 раза, то объем импорта за тот же период вырос почти в 5 раз. Причем если по экспорту главным фактором увеличения выручки оставался продолжавшийся в течение всего рассматриваемого периода рост цен на топливо и сырье, то по импорту затраты повышались главным образом за счет расширения физического объема закупок, чему способствовали увеличение доходов населения страны и укрепление курса рубля за эти годы.

Читать еще:  Платежеспособность физ лица

Замедление роста экспорта и ускорение роста импорта стали причиной наметившегося в последние годы сокращения положительного сальдо торгового баланса. Такая тенденция тем более внушает настороженность, так как из всех статей, составляющих «Счет по текущим операциям» платежного баланса РФ с крупным положительным сальдо, устойчиво сводится только торговый баланс, что компенсирует дефицит по остальным статьям.

2. Постоянное отрицательное сальдо баланса услуг.

На протяжении всего периода составления платежного баланса с 1992 г. по балансу услуг в Российской Федерации всегда складывалось большое отрицательное сальдо, что не изменилось и в последние годы. Резиденты России вынуждены выплачивать большие суммы за услуги по перевозке грузов, коммерческие услуги и туризм. Основная расходная часть здесь связана с поездками российских граждан за рубеж, которые тратят во время этих поездок валюты больше, чем иностранные туристы в РФ, причем эта разница все время возрастает. Так, если в 2000 г. отрицательное сальдо по статье «Поездки» составляло 5,4 млрд долл. США, то в 2007 г. оно выросло более чем в два раза и составило 12,6 млрд долл. США.

3. Отрицательное сальдо по счету «Доходы от инвестиций».

Эта статья также всегда складывалась с отрицательным сальдо в платежном балансе РФ. За рассматриваемый период многократно увеличились как поступления от российских капиталов за рубежом, так и платежи за иностранные вложения в России. Но по абсолютным размерам поступления по этой статье из-за рубежа намного отстают от обратных платежей. Так, если за период с 2000 по 2007 г. доходы от российских инвестиций за рубежом выросли с 4,3 млрд до 44,7 млрд долл. США, то инвестиционные расходы — с 11,3 млрд до 68,3 млрд долл. США, а отрицательное сальдо по данному счету возросло за этот период с 7 млрд до 23,6 млрд долл. США. Причем основная часть российских выплат за рубеж приходится на платежи по частным инвестициям, а доля платежей органов государственного управления снизилась с 76% в 2000 г. до 4% в 2007 г. в общей сумме инвестиционных расходов.

4. Изменение сальдо по счету «Операции с капиталом и финансовыми инструментами».

Если в течение 90-х гг. баланс операций с капиталом и финансовыми инструментами российского платежного баланса сводился с отрицательным результатом, то рост иностранных инвестиций в экономику РФ в последний период привел к тому, что в 2006 г. сальдо счета «Операции с капиталом и финансовыми инструментами» было сведено с положительным сальдо в 3,4 млрд долл. США, а в 2007 г. — 85,2 млрд долл. США. Приток частных капиталов в РФ за период с 2000 по 2007 г. возрос более чем в три раза, причем увеличение коснулось всех видов инвестиций. Однако иностранные инвестиции в Россию по-прежнему приходят преимущественно в ссудной форме (более 50%) — в виде синдицированных займов, эмиссии еврооблигаций, торговых кредитов.

«Инвестиционный бум» в РФ повлиял на характер показателя «Чистый ввоз/вывоз капитала частным сектором», который определяется как разница между приростом иностранных активов (отток капитала) и пассивов (приток капитала) компаний, банков и населения. Если раньше для России были характерны показатели чистого вывоза капитала, который достигал крупных размеров (18 — 25 млрд долл. США в 1994 — 2000 гг. и 8 — 15 млрд долл. США в 2001 — 2004 гг.), то в 2005 г. этот показатель превратился в чистый ввоз капитала сначала на небольшую сумму 1 млрд долл. США, а в 2006 г. произошел резкий скачок, и сумма чистого ввоза капитала частным сектором достигла 41 млрд долл. США, а в 2007 г. — 83,2 млрд долл. США.

5. Значительное сальдо по статье «Чистые ошибки и пропуски».

Сальдо по этой статье в Российской Федерации всегда было крупное по сумме (8 — 9 млрд долл. США в годовом исчислении) и обычно сводилось с отрицательным знаком (исключение составил только 2006 г.), что свидетельствовало о том, что наличие такой крупной суммы ошибок трудно объяснить только статистическими погрешностями при составлении платежного баланса. Крупное отрицательное сальдо по статье «Чистые ошибки и пропуски» говорит о том, что в стране сумма выведенных за рубеж средств превышает полученный встречный эквивалент. И поэтому отрицательные показатели по этой статье учитываются при подсчете общей суммы «бегства капитала из страны».

6. Значительный рост международных резервов страны.

Крупное положительное сальдо баланса по текущим операциям, а также наметившееся в 2006 — 2007 гг. положительное сальдо по капитальному счету привели к росту золотовалютных резервов РФ, которые увеличивались в течение всего рассматриваемого периода, а в 2007 г. показали беспрецедентный годовой прирост в 148,9 млрд долл. США. Изменения золотовалютных резервов РФ, а также их структура представлены в табл. 30.3. Вследствие этого абсолютный объем международных резервов Российской Федерации в 2008 г. превысил 550 млрд долл. США (третье место в мире по величине золотовалютных резервов после Китая и Японии).

Таблица 30.3. Платежный баланс Российской Федерации

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector