Volodina-vasilisa.ru

Антикризисное мышление
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Платежный и расчетный баланс

Платежный и расчетный баланс

Основы современной теории экономики, производство, обмен, деньги, прибыль.

Мегаэкономика
Автор Константин Гусев

Расчётный баланс — это баланс, который отражает объём и соотношение требований и обязательств определенной страны, которые возникают в результате её торговых, кредитных, инвестиционных и иных экономических связей с другими странами. Сумма финансовых требований государства к другим странам представляет собой: экспорт товаров, вложенных инвестиций и предоставленных внешних кредитов, а сумма обязательств государства – это результат импорта товаров, полученных инвестиций и использованных иностранных кредитов. Требования государства находят свое отражение в активе Расчетного баланса, а обязательства в его пассиве.

Расчетный баланс выступает в двух формах: на определённую дату (например, на начало года, квартала, декады) и за определённый период (например, за год, квартал, месяц, день). Расчетный баланс на определённую дату, или баланс международной задолженности, отражает результирующую сумму движения всех капиталов и кредитов. Он показывает, является ли данная страна кредитором (при активном сальдо, когда имеет место превышение общей суммы требований над суммой обязательств) или должником (при пассивном сальдо, это уже, наоборот, превышении общей суммы обязательств над суммой требований) в отношениях с другими странами. Расчетный баланс подразделяется на долгосрочные и краткосрочные операции. Операции долгосрочного характера – это, например, покупка и продажа, новые эмиссии, оплата ценных бумаг (акций, облигаций). Или, допустим, прямое помещение капиталов и продажа предприятий, земель, домов за границей. Кроме этого к операциям долгосрочного характера относятся также долгосрочные кредиты — их предоставление и погашение. Операции же краткосрочного характера представляют собой, например, товарные кредиты (фирменные, брокерские), банковские кредиты, краткосрочные помещения капиталов (текущие, корреспондентские и клиринговые счета, покупка векселей), а также экспорт и импорт денег.

Расчетный баланс за определённый период включает в себя торговый баланс, экспорт и импорт золота, баланс услуг, доходы от капиталовложений за границей, уплату процентов и дивидендов по ним, некоммерческие переводы и иные статьи. Эти же статьи входят и в платёжный баланс, в котором отражаются лишь совершенные уже платежи. В отличие от платежного баланса, в Расчетный баланс включается также и стоимость экспорта и импорта товаров и услуг безотносительно к тому, предоставлены ли они в кредит или по ним производятся платежи в данный период. Часто при пассивном Расчетном балансе платёжный баланс имеет активное сальдо, и, наоборот — при активном Расчетном балансе платёжный баланс сводится с пассивным сальдо. Балансы, периодически публикуемые Международным валютным фондом под названием платёжных балансов, включают элементы как расчётного, так и платёжного балансов.

Расчетные балансы складываются стихийно в результате многочисленных государственных и частных сделок по экспорту и импорту товаров и капиталов и по другим международным расчётам. Расчетные балансы, как и платёжные балансы, крайне неустойчивы, поскольку каждое государство ежедневно, даже ежечасно совершает какие-нибудь коммерческие сделки, осуществляет платежи и получает деньги, кредитует и кредитуется и так далее. Резкие колебания в соотношении требований и обязательств вызываются главным образом перемещениями между странами огромных сумм краткосрочных капиталов. Кроме того, как требования, так и обязательства могут обесцениваться вследствие инфляции и девальвации валют, изменения курса валюты страны по отношению к другим валютам и иным причинам.

Еще недавно большинство развитых экономически государств имело активное сальдо Расчетного баланса, что в первую очередь было связано с предоставлением кредитов зависимым или менее развитым странам с целью подчинения их своему экономическому и политическому влиянию. Кроме того активное сальдо Расчетного баланса у развитых государств имело место и вследствие роста дивидендов и прибыли, получаемых монополистическими объединениями в зависимых странах. Всё это одновременно приводило к постоянной пассивности сальдо Расчетного баланса стран-должников. Однако, времена меняются, аппетиты растут, и сегодня нередко можно уже увидеть пассивное сальдо Расчетного баланса и у развитых стран. Еще недавно, практически все государства Западной Европы являлись государствами-дебиторами, сегодня же значительная их часть опустилась в своем экономическом развитии до должников. Увы, к сожалению, и Россию пока сложно назвать страной уверенного дебитора на международной экономической арене. Экономика, построенная по принципам сырьевого придатка для более развитых государств, всегда будет попадать в долговые ямы. Сырьевая зависимость, а стало быть и валютная зависимость от других стран делает государственную экономику легко ранимой, практически от любых международных нюансов на сырьевых рынках, кризисов в других развитых странах и прочих отрицательных явлений вне страны. Именно недоразвитость внутренней экономики по отношению к ее сырьевой экспортной части и создает эту неустойчивость и зависимость от внешних дуновений экономического ветра.

&nbsp Определенная устойчивость и положительность (активное сальдо) Расчетного баланса на протяжении длительного времени указывает на экономическую стабильность в развитии государства, его внешней экономической, а стало быть, и политической независимости. Наивно полагать, что любое государство, являющееся частым или постоянным должником по Расчетному балансу, может осуществлять независимую политику, и не только внешнюю, но ныне и внутреннюю. Поскольку сегодня более развитые государства, особенно, такие как США, Германия, Франция, Великобритания и другие, постоянно пытаются навязывать в первую очередь государствам-должникам свою не только экономическую, но и политическую волю, разумеется, в своих корыстных интересах. Так что торговать, брать займы или принимать чью-то экономическую помощь одному государству от других надо с большой оглядкой. Экономика сама по себе подразумевает корысть (выгоду, прибыли), в том числе и при оказании «помощи», особенно от наиболее развитых стран.

Платежный и расчетный баланс

ПЛАТЕЖНЫЙ БАЛАНС — таблица, ведомость, отражающая движение денежных средств в виде платежей из страны в страну. Платежный баланс характеризует соотношение сумм платежей, произведенных страной за границей в течение определенного периода и поступивших в страну в течение того же периода.
· торговый баланс — соотношение между вывозом и ввозом товаров;
· баланс услуг и некоммерческих платежей (баланс «невидимых» операций);
· баланс текущих операций — движение товаров, услуг, доходов от инвестиций и односторонние переводы;
· баланс движения капитала и кредитов;
· операции с официальными валютными резервами.

Расчетный баланс — текущее соотношение на какую-либо дату всех требований и обязательств данной страны (независимо от сроков наступления платежей), возникших в результате экспорта, предоставления кредитов, а также денежных обязательств, возникших в результате импорта и получения кредитов. Расчетный баланс, в отличие от платежного, носит текущий характер, составляется на определенную дату.

Платежный и расчетный балансы имеют существенные различия:
1. платежный баланс включает только фактически произведенные поступления и платежи, тогда как в расчетном учитываются и непогашенные;
2. платежный баланс включает только реально произведенные (полученные или выданные) кредиты и инвестиции, а расчетный — и неосуществленные еще фактически;
3. платежный баланс включает только оплаченный экспорт и импорт товаров и услуг, а расчетный баланс — и неоплаченную часть внешнеторговой сделки.
Таким образом, сальдо платежного и расчетного балансов не совпадают.

Валютный курс и факторы его определяющие

Валютный курс – цена единицы валюты одной страны, выраженная в единицах валюты другой страны.

В одних случаях валютный курс показывает цену единицы иностранной валюты, выраженную в единицах отечественной валюты. Например, 30 рублей за доллар. В других случаях могут пользоваться обратной величиной – ценой единицы национальной валюты, выраженной в единицах иностранной валюты. Например, 0,03 доллара за рубль. Такой показатель в русскоязычной литературе называют девизным курсом. И ту, и другую величину называют номинальным курсом.

Валютный курс определяется:

  • покупательской способностью каждой из валют, которая зависит от спроса и предложения товара;
  • их качественных признаков;
  • спроса и предложения национальной валюты на валютном рынке;
  • о6еспеченности валюты национальным богатством страны;
  • устойчивости валюты;

Определение курса национальной денежной единицы в иностранной валюте на определенный момент времени называется котировкой. Котировку валют осуществляют центральные и крупнейшие мировые коммерческие банки.

В большинстве стран при установлении валютного курса применяется прямая котировка – определенная сумма иностранной валюты используется для выражения изменяющейся величины соответствующей суммы национальной валюты. Реже применяется косвенная (обратная) котировка – основой ее служит единица национальной валюты, сравниваемая с тем же долларом США. Эта котировка использовалась чаще всего в Великобритании, где все валюты приравнивались к фунту стерлингов. Кросс-котировка – выражение курсов двух валют друг к другу через курс каждой из них по отношению к третьей валюте, обычно доллару США.

Читать еще:  Элементы платежной системы

В котировальных таблицах в зарубежных странах показываются курсы наличных или кассовых сделок (спот), т. е. когда операция осуществляется без отсрочки, а также приводятся курсы по срочным сделкам (форвард), т. е. когда обмен валюты будет произведен через какое – то время по курсу, который заранее зафиксирован.

ПОНЯТИЕ ВАЛЮТНОГО РЫНКА

Мировая экономика не может существовать без развитого финансового рынка, составной частью которого является валютный рынок.

Валютный рынокпредставляет собой официальный финансовый центр, где сосредоточена купля-

продажа валют и ценных бумаг в валюте на основе спроса и предложения на них.Мировой валютный рынок осуществляет движение денежных ресурсов между государствами, опосредуя международную торговлю товарами и услугами, международную миграцию капиталов. На мировом валютном рынкеосуществляются расчетные и кредитные операции, обслуживающие товарные сделки; валютообменные операции; операции, обусловливающие движение капиталов из страны в страну; операции с ценными бумагами.

Его участникамиявляются:

1) крупные коммерческие банки:

2) финансовые и инвестиционные компании;

3)фондовые биржи, ТНК, центробанки;

4) посреднические организации;

5) отдельные лица;6) международные финансовые организации.

Мировая валютная система

Первой сложившейся мировой валютной системой была Парижская(с 1867 г. до начала 20-х гг. XX в.).

Ее характерными признаками были принятие золотого(золотомонетного) стандарта и режима свободно

плавающих валютных курсов с учетом спроса и предложения.Изменение условий развития мирового капитализма в конце XIX — началеXX вв., кризисные потрясения в мировом хозяйстве, породившие Первую мировую войну, а также создавшие революционную ситуацию в ряде стран, привели к крушению Парижской валютной системы. На смену ей в 1922 г. была законодательно оформлена Генуэзская валютная система,которая базировалась на золотодевизном стандарте(в дополнение к золоту использовались девизы — иностранные валюты).Генуэзская система просуществовала недолго.

Уже в первой половине 1930-х гг. мировая валютная система пережила сильнейшие потрясения, выз-

ванные мировым экономическим кризисом, который охватил и денежно-кредитную сферу. Золотодевизный

стандарт потерпел крушение.В ходе Второй мировой войны соотношение мировых экономических сил претерпело коренные изменения. США превратились в самую мощную державу мира, позиции Великобритании и Франции были ослаблены, а экономика Германии кЯпонии разрушена.

В основу новой валютной системы, юридически оформленной решениями международной конферен-

ции в г. Бреттон-Вудссе (США) в 1944 г. и поэтому получившей название Бреттон-Вудсской валют-

ной системы,легли следующие принципы:

1 )был сохранен, хотя и в урезанном виде, золотодевизный стандарт: золото продолжало использоваться в различных формах (были сохранены золотыепаритеты, связь доллара США с золотом, однако обменивать американскую валюту на благородный металл могли только центральные банки стран,золото могло также использоваться как международное платежное и резервное средство);

2)в дополнение к золотодевизному стандарту был введен стандарт специальных прав заимствования

(СПЗ), созданных еще в конце 1960-х гг. и представляющих собой международные активы в виде записей на специальных счетах в Международном валютном фонде. В связи с переходом к стандарту СПЗ юридически завершился процесс демонетизации золота, т. е. утраты им денежных функций. Были отменены золотые паритеты. Страны — члены МВФ получили право выбора любого режима валютного курса.

Важной особенностью Бреттон-Вудсской системы был переход к системе фиксированных валютных кур-

сов, которые могли лишь незначительно отклоняться от установленных пределов.Кризис Бреттон-Вудсской системы привел к созданию Ямайской валютной системы.В Западной Европе в конце 1970-х гг. была юридически оформлена региональная Европейская валютная система (ЕВС),которая отразила углубление интеграционных тенденций в этом регионе. Денежной единицей в ЕВС стал экю, условная стоимость которого определяется по методу валютной корзины, в которую входят денежные единицы стран Европейского союза. В середине декабря 1996 г. лидеры Евросоюза приняли решение о переходе с 1 января 1989 г. к единой валюте стран ЕС — евро.

формы МЭО:

  • международная специализация производства и научно-технических работ;
  • обмен научно-техническими результатами;
  • международная кооперация производства;
  • международная торговля;
  • информационные, валютно-финансовые и кредитные связи между странами;
  • движение капитала и рабочей силы;
  • деятельность международных экономических организаций, хозяйственное сотрудничество в решении глобальных проблем.

Ответы на экзаменационные билеты

Платежный и расчетный баланс страны

Международные экономические, политические и культурные отношения страны находят обобщенное выражение в Балансах Международных расчетов (БМР).

Балансы международных расчетов занимают в системе агрегированных экономических показателей важное место, т.к. они отражают перераспределение национального дохода между странами.

Баланс международных расчетов — соотношение денежных требований и обязательств, поступлений и платежей одной страны по отношению к другим странам.

Основные виды БМР:

— баланс международной задолженности

Расчетный баланс (РБ) — соотношение требований и обязательств данной страны по отношению к другим на какую-либо дату независимо от сроков поступления платежей. Требования и обязательства возникают в результате экспорта (импорта) товаров, работ, услуг, получения (предоставления) кредитов.

Расчетный Баланс формируется либо за определенный период, либо на определенную дату. РБ за определенный период характеризует динамику требований и обязательств. По нему нельзя выявить валютно-финансовое положение страны в целом. Для оценки международной расчетной позиции страны составляется РБ на определенную дату (на начало года, на конец года) ,который отражает соотношение всех требований и обязательств страны независимо от периода их возникновения и срока оплаты.

Активное сальдо расчетного баланса означает, что страна больше предоставляет средств, чем привлекает. Пассивное сальдо характеризует позицию страны как нетто-должника и отражает размер будущих платежей, не покрытых поступлениями.

Баланс международной задолженности — близок к расчетному балансу, но отличается набором статей и имеет особенности в разных странах.

Центральное место в балансах международных расчетов занимает платежный баланс, который представляет собой количественное и качественное выражение масштабов, структуры и характера внешнеэкономических связей государства.

Платежный баланс — соотношение суммы платежей, произведенных страной за границей м поступлений, полученных из-за границы (за определенный период — месяц, квартал, год или на определенную дату).

Платежный баланс за период позволяет выявить изменения в международных экономических отношениях страны, состояние и развитие ее экономики.

Платежный баланс на определенную дату отражает изменение соотношения платежей и поступлений, которые подлежат исполнению на определенную дату.

Основные различия между расчетным балансом и платежным балансом:

— в платежный баланс входят только фактически произведенные поступления и платежи;

— непогашенные кредиты в платежном балансе не отражаются;

— конечное сальдо расчетного и платежного балансов могут не совпадать. В платежный баланс включаются только оплаченные экспорт и импорт, а расчетный баланс охватывает и неоплаченную часть товарооборота, осуществляемого в кредит.

Платежный баланс дает представление об участии стран в мировом хозяйстве, масштабах, структуре и характере ее внешнеэкономических связей. В платежном балансе отражаются: 1) структурные диспропорции экономики, определяющие разные возможности экспорта и потребности импорта товаров, капиталов, услуг; 2) изменения в соотношении рыночного и государственного регулирования экономики; 3) конъюнктурные факторы (степень международной конкуренции, инфляции, изменения валютного курса и др.).

На состояние платежного баланса влияет ряд факторов:

1. Неравномерность экономического и политического развития стран, международная конкуренция. Эволюция основных статей платежного баланса отражает изменения соотношения сил центров соперничества в мировой экономике.

2. Циклическое колебание экономики, то есть подъемы и спады хозяйственной активности в стране, т.к. от состояния внутренней экономики зависят ее внешнеэкономические операции.

3. Рост заграничных государственных расходов.

4. Милитаризация экономики и военные расходы.

5. Усиление международной финансовой взаимозависимости.

Двойственное влияние вывоза капитала на платежный баланс страны-экспортера заключается в том, что вывоз увеличивает пассив баланса, служит базой для притока в страну процентов и дивидендов через определенный период. С другой стороны — вывоз капитала отвлекает средства, которые могли бы быть использованы для модернизации экспортных отраслей. В отличие от внутренних капиталовложений экспорт капитала оказывает меньшее влияние на рост инвестиций в сопряженных сферах, так как тратится в основном на покупку иностранного, а не национального сырья, оборудования, рабочей силы.

Страны-импортеры капитала вначале увеличивают поступления, но с наступлением сроков платежей вынуждены уплачивать сумму долга, а также проценты и дивиденды. Иностранные капиталы оказывают положительное влияние на платежный баланс страны-должника при условии их самоокупаемости, если использование капитала приносит доход, часть из которого направляется на погашение внешней задолженности.

Читать еще:  Методика расчета показателей платежеспособности

6. Изменения в международной торговле.

7. Влияние валютно-финансовых факторов на платежный баланс. Девальвация обычно поощряет экспорт, а ревальвация стимулирует импорт при прочих ранних условиях. Нестабильность мировой валютной системы ухудшает условия международной торговли и расчетов. В ожидании снижения курса национальной валюты происходит смещение сроков платежей по экспорту и импорту: импортеры стремятся ускорить платежи, а экспортеры, напротив, задерживают получение вырученной иностранной валюты. Достаточен небольшой разрыв в сроках международных расчетов, чтобы вызвать значительный отлив капиталов из страны.

8. Отрицательное влияние инфляции на платежный баланс. Это происходит в случае, если повышение цен снижает конкурентоспособность национальных товаров, затрудняет их экспорт, поощряет импорт товаров и способствует бегству капитала за границу.

9. Чрезвычайные обстоятельства — неурожай, стихийные бедствия, катастрофы и т.д. отрицательно влияют на платежный баланс.

Государственное регулирование платежного баланса — это совокупность экономических, финансовых, денежно-кредитных мероприятий государства, направленных на формирование основных статей платежного баланса, а также покрытие сложившегося сальдо. Материальной основой регулирования платежного баланса служит:

1) государственная собственность, в том числе официальные золотовалютные резервы;

2) возрастание доли (до 40-50 %) национального дохода, перераспределяемого через государственный бюджет;

3) непосредственное участие государства в международных экономических отношениях как экспортера капиталов, кредитора, гаранта, заемщика;

4) регламентация внешнеэкономических операций с помощью нормативных актов и органов государственного контроля.

Странами с дефицитным платежным балансом обычно предпринимаются следующие мероприятия с целью стимулирования экспорта, сдерживания импорта товаров, привлечения иностранных капиталов, ограничения вывоза капиталов:

1. Дефляционная политика. Политика, направленная на сокращения внутреннего спроса, включает ограничение бюджетных расходов преимущественно на гражданские цели, замораживание цен и заработной платы.

2. Девальвация. Понижение курса национальной валюты направлено на стимулирование экспорта и сдерживание импорта товаров.

3. Валютные ограничения. Блокирование инвалютной выручки экспортеров, лицензирование продажи иностранной валюты импортерам, сосредоточение валютных операций в уполномоченных банках направлены на устранение дефицита платежного баланса путем ограничения экспорта капитала и стимулирование его притока, сдерживание импорта товаров.

4. Финансовая и денежно-кредитная политика. Для уменьшения дефицита платежного баланса используются бюджетные субсидии экспортерам, повышение импортных пошлин, отмена налога с процентов, выплачиваемых иностранным держателям ценных бумаг в целях притока капитала в страну, денежно-кредитная политика, особенно учетная политика Центрального банка.

5. Специальные меры государственного воздействия на платежный баланс в ходе формирования его основных статей — торгового баланса, баланса «невидимых» операций, движения капитала.

По характеру операций платежный баланс состоит из двух разделов:

1. Платежный Баланс по текущим операциям:

— торговый баланс — платежи и поступления по внешнеторговым операциям;

— баланс услуг и некоммерческих операций (баланс «невидимых» операций) — международные перевозки, фрахт, страхование, доходы и платежи по инвестициям.

2. Баланс движения капиталов и кредитов.

Торговый баланс — соотношение между поступлениями по экспорту и платежам по импорту товаров. Торговый баланс становится активным, если вывоз товаров превышает ввоз. Пассивное сальдо торгового баланса возникает, когда импорт превышает экспорт товаров.

Для того чтобы торговый баланс был активным, государство стимулирует экспорт на стадии реализации товаров путем воздействия на цены (налоговые, кредитные льготы, изменение валютного курса и т.д.). Для создания долгосрочной заинтересованности экспортеров в вывозе товаров и освоения внешних рынков государство предоставляет целевые экспортные кредиты, страхует их от экономических рисков, вводит льготный режим амортизации основного капитала в обмен на обязательство выполнить определенную экспортную программу.

Активный торговый баланс присущ развивающимся странам в период перехода к рыночной экономике. Пассивный торговый баланс развитых стран (США) объясняется активным внедрением импортных товаров стран-конкурентов.

Баланс «невидимых» операций объединяют платежи и поступления по различным по форме и экономическому содержанию услугам и некоммерческим операциям. В их числе: транспортные перевозки, связь, страхование, комиссионные операции, международный туризм, деловые поездки и т.д. По международной методике в услуги включены проценты по кредитам и дивидендам по иностранным инвестициям, хотя по экономическому содержанию они относятся к движению капиталов и кредитов.

В целях регулирования платежей и поступлений по «невидимым» операциям платежного баланса применяются следующие меры:

— ограничение нормы вывоза валюты туристами данной страны;

— участие государства в создании туристической инфраструктуры в целях привлечения иностранных туристов;

— расширение государственных расходов на научно-исследовательские работы в целях увеличения поступлений от торговли патентами, лицензиями, научно-техническими знаниями;

— регулирование миграции рабочей силы.

Баланс движения капиталов и кредитов — соотношение платежей и поступлений по ввозу и вывозу частных и государственных капиталов, по полученным и предоставленным международным кредитам . Движение предпринимательского капитала осуществляется в форме прямых международных инвестиций в предприятия и портфельных капиталовложений в ценные бумаги . В этом разделе платежного баланса выделена статья «Ошибки и пропуски», в которую относятся статистические неточности и неучтенные операции, особенно по разделу движения капиталов и кредитов . «Бегство» капиталов обычно характерно для стран, переживающих острые социально-экономические и политические трудности .

Платежный и расчетный баланс

Международные расчеты, осуществляемые между странами в рамках торговли товарами и услугами, движения капитала, рабочей силы, требуют составления нескольких видов балансов. Основные из них — торговый, расчетный и платежный балансы.

Торговый баланс — это соотношение стоимости экспорта и импорта страны.

Расчетный баланс — это соотношение между всеми долговыми требованиями, которые имеет страна по отношению к другим государствам, и долговыми обязательствами, которые страна должна выполнить по отношению к другим странам. Фактически это соотношение между возможным поступлением валюты и необходимыми ее выплатами за определенный период.

Платежный баланс — наиболее важный из всех трех видов балансов. Платежный баланс — это выраженное в национальной валюте каждой отдельной страны соотношение между суммой платежей, полученных из-за границы, и суммой платежей, переведенных за границу, за тот или иной период времени (год, квартал, месяц).

Платежный баланс включает в себя ряд блоков.

I. Баланс текущих операций, состоящий, в сваю очередь, из:

1) торгового баланса;

2) баланса услуг;

3) баланса доходов;

4) баланса некоммерческих платежей.

II. Баланс движения капитала.

III. Балансирующая статья, которая представляет собой официальные резервы, или резервные активы. К резервным активам могут относиться золото, валютные активы и др.

Рассмотрим подробнее составляющие баланса текущих операций.

Торговый баланс — фундамент платежного баланса. Он строится на основе данных таможенной статистики, учитывающей объемы реально пересекающих границу товаров.

Баланс услуг включает платежи и поступления от купли-продажи всех видов услуг, как производственных, так и личного характера.

Баланс доходов представлен потребительскими переводами зарплат, наследств, стипендий, пенсий; процентами и дивидендами по капиталовложениям; платежами за лицензии, техническую помощь, использование изобретений; гонорарами и др.

Баланс некоммерческих платежей (или односторонние трансферты) — это платежи, произведенные одной страной в адрес другой страны без получения в ответ товаров или услуг (например, иностранная гуманитарная помощь).

Баланс движения капиталов и кредитов — это соотношение ввоза и вывоза частных и государственных капиталов, получения и предоставления международных кредитов, т. е. соотношение продажи и покупки активов.

Укрупненную структуру платежного баланса можно представить следующим образом.

I. Счет текущих операций:

1. Торговый баланс:

1) экспорт товаров;

2) импорт товаров;

3) сальдо торгового баланса.

1) экспорт услуг;

3) сальдо баланса товаров и услуг.

2) доходы от инвестиций.

4. Текущие трансферты:

1) сальдо баланса по текущим операциям.

II. Баланс движения капитала:

1) приток капитала;

2) отток капитала;

3) сальдо баланса движения капитала.

III. Сальдо баланса по текущим операциям и по движению капитала:

1) официальные золотовалютные резервы;

2) сальдо платежного баланса.

Равновесие платежного баланса зависит прежде всего от состояния сальдо баланса по текущим операциям. Когда говорят о дефиците платежного баланса, имеют ввиду прежде всего несбалансированность по текущим операциям: платежи по текущим операциям превышают поступления. Напротив, платежный баланс сводится с положительным сальдо, когда текущий баланс показывает превышение поступлений над платежами. Балансирование платежного баланса происходит за счет статьи «Баланс движения капитала». Страны, которые имеют длительное превышение поступлений над платежами, т. е. имеют активный платежный баланс, используют его положительное сальдо для вывоза капитала в различных формах. Постоянное отрицательное сальдо баланса по текущим операциям грозит обесценением национальной валюты и побуждает привлекать иностранный капитал. При этом для экономики важно, в какой форме будет происходить приток иностранного капитала. Приток капитала в форме прямых инвестиций можно расценивать положительно, так как они «оживят» экономику, будут способствовать экономическому росту. Если же приток капитала будет происходить в форме займов, то это негативно скажется на экономике и будет способствовать увеличению долгового бремени страны.

Читать еще:  Понятие платежеспособности и ликвидности предприятия

Если в целом, с учетом движения капиталов и кредитов, платежный баланс остается пассивным (с отрицательным сальдо), то пассивное сальдо перекрывает ранее накопленный иностранной валютой, а при ее исчерпании — международными кредитами в виде кредитных займов между центральными банками разных стран, которые предоставляют друг другу иностранную валюту. Если же международные источники «не работают», то возникает кризис платежного баланса, требующий радикальных действий.

Государство регулирует платежный баланс тремя основными методами.

1. Прямой контроль над импортом товаров и услуг и над вывозом капитала (например, ужесточение таможенной политики). Однако подобные меры малоэффективны.

2. Дефляция. Направлена на борьбу с инфляцией и обеспечивает сжатие денежной массы в экономике. Осуществляется за счет жесткой денежно-кредитной политики и сдерживающей фискальной политики.

3. Регулирование валютного курса. Понижение валютного курса стимулирует экспорт и уменьшает импорт.

ПЛАТЕЖНЫЙ И РАСЧЕТНЫЙ БАЛАНСЫ

Термин «платежный баланс» ввел в XVIII веке Джеймс Стюарт, представитель позднего меркантилизма, который видел источник богатства страны в ее активном торговом балансе.

Платежный баланс (по определению МВФ) – это статистический отчет за определенный период, показывающий:

— операции с товарами, услугами и доходами, совершенные какой-либо страной с остальным миром;

— смену собственности и другие изменения в принадлежащих данной стране монетарном золоте, специальных правах заимствования, а также — финансовых требованиях и обязательствах по отношению к остальному миру;

— односторонние переводы и компенсирующие записи, которые необходимы для балансирования в бухгалтерском смысле тех операций и изменений, которые взаимно не покрываются.

Другими словами, платежный баланс – статистический баланс внешнеэкономических операций страны за определенный период.

Принципы составления платежного баланса:

— охват всех внешнеэкономических операций страны за определенный период;

— двойная бухгалтерская запись операций.

Все статьи платежного баланса можно разбить на три большие группы:

Блок А. «Текущие операции», или текущий платежный баланс. Этот блок охватывает внешнюю торговлю товарами и услугами, а также такие крупномасштабные операции, как перевод доходов от ранее вывезенных и ввезенных капиталов, денежные переводы частных лиц и безвозмездная помощь (трансферты).

Основу текущего ПБ составляют статьи «Товары: экспорт ФОБ» и «Товары: импорт ФОБ». Разница между этими статьями образует торговый баланс.

Статьи «Прочие товары, услуги и доходы» охватывают:

— поставки товаров, которые трудно отделить от поставок услуг;

— самые различные услуги (транспортные, строительные, консалтинговые, туризм, образовательные . );

— доходы и расходы по использованию прав собственности (платежи и поступления по лицензиям, патентам и т. п.);

— доходы от частных и государственных инвестиций за рубежом и аналогичные доходы по иностранным инвестициям в стране;

— операции, связанные с политическими и административными функциями государства за рубежом.

Статьи «Частные односторонние переводы» и «Государственные односторонние переводы» охватывают трансферты:

— денежные переводы переселенцев, иностранных работников и др.;

— безвозмездную государственную помощь.

По итогам блока А рассчитывается сальдо по текущим операциям. Сальдо текущего ПБ должно сбалансироваться всеми остальными, нижележащими статьями.

2. Баланс движения капиталов (блоки В и С).

Блок В. «Прямые инвестиции и прочий долгосрочный капитал» включают:

а) прямые и портфельные инвестиции;

б) прочий долгосрочный капитал (долгосрочные государственные и частные банковские займы; выплату (получение) основной части долга по ранее полученным (предоставленным) займам; подписку на облигации международных банков и финансовых организаций).

Блок С. «Краткосрочный капитал» отражает движение инвестиции сроком до 1 года и характеризует преимущественно движение краткосрочных государственных ценных бумаг и обязательств, банковских депозитов, межбанковской задолженности, краткосрочных займов.

По итогам блоков В и С подсчитывается сальдо движения капитала, которое должно компенсировать сальдо по текущим операциям. Если сальдо текущего ПБ отрицательное, то оно обычно погашается (полностью или частично) положительным сальдо движения капитала.

К блокам В и С примыкает блок Д «Ошибки и пропуски», который охватывает пропуски, особенно частые при подсчете движения краткосрочного капитала, а также включает контрабанду и нелегальную утечку капитала.

3. Балансирующие статьи.

Блок Е. «Компенсирующие статьи» включают изменения в объемах:

— золотого запаса страны за счет демонетизации или монетизации (демонетизации) золота и изменения мировых цен на золото;

— СДР на счету страны и ее резервной позиции в МВФ в силу изменения их обменного курса;

— валютных резервов страны, ее внешних требований и полученных ею от ВМФ кредитов за счет изменения обменных курсов.

Блок F. «Чрезвычайное финансирование» — это операции по смягчению дефицита платежного баланса – безвозмездные займы (дары) МВФ, льготные займы и др., а также просрочки в выплате, перенос и списание долгов и выплата этих долгов раньше срока.

Блок G. «Обязательства в составе валютных резервов иностранных государственных органов» — это государственные депозиты в иностранных банках, покупка (продажа) иностранных ценных бумаг государственными органами.

По итогам всех статей рассчитывается сальдо баланса официальных расчетов, сальдо итогового баланса, которое погашается (если оно отрицательное) или распределяется (если оно положительное) преимущественно за счет блока Н «Итоговые изменения резервов» — знак «-» означает увеличение официальных резервов страны, а знак «+» их уменьшение.

Под расчетным балансом понимается соотношение денежных требований и обязательств страны по отношению к внешнему миру.

Различают расчетный баланс за определенный период и на определенную дату.

Расчетный баланс за определенный период является соотношением тех требований и обязательств, которые возникают за этот период, то есть сколько страна должна получить и заплатить за этот период.

Расчетный баланс отличается от платежного баланса тем, что составляется наперед, чтобы знать как сложатся требования и обязательства в будущие годы.

Расчетный баланс на определенную дату говорит, является ли страна нетто-должником или нетто-кредитором на эту дату, и из каких основных статей состоят ее требования и обязательства .

Пример: задолженность зарубежным странам составляет 2 млрд. долларов, а долг других стран — 1 млрд. долларов, и поэтому страна является нетто-должником.

Россия начала составлять платежный баланс по рекомендациям МВФ с 1992 года.

Особенность платежного баланса России: иная группировка статей с тем, чтобы выявить операции, которые имели наибольшее значение для России (активы и обязательства группируются не по функциональному признаку, а по секторам российской экономики).

Платежный баланс России характеризуется:

Ø торговый баланс активный за счет экспорта сырья;

Ø в целом платежный баланс дефицитен за счет огромного внешнего долга;

Ø баланс услуг отрицательный, наибольший отрицательный перевес дает туристический бизнес;

Ø зарубежные инвестиции и оплата труда дают все большие убытки.

Балансы международных расчетов – платежный и расчетный – занимают значительное место в системе макроэкономических показателей. При определении ВВП и национального дохода учитывается чистое сальдо международных требований и обязательств. Традиционно для погашения дефицита платежного баланса используются иностранные кредиты и ввоз капиталов. Это временный метод покрытия дефицита платежного баланса, так как страны-должники обязаны выплатить проценты, дивиденды и основную сумму займа. Привлечение иностранных кредитов для покрытия пассивного сальдо платежного баланса порождает проблему урегулирования внешней задолженности.

Окончательным методом покрытия пассивного сальдо платежного баланса служат официальные золотовалютные резервы страны.

С 1970 года для покрытия дефицита платежного баланса используются СДР путем перевода этих безналичных активов со счета одной страны на счет другой в МВФ в обмен на иностранную валюту. С 1979 года страны- члены ЕВС использовали для приобретения необходимой иностранной валюты в целях покрытия дефицита платежного баланса международную расчетную единицу ЭКЮ (с 1999 года заменена коллективной валютой евро).

Вспомогательным средством покрытия пассивного сальдо платежного баланса может быть продажа иностранных и национальных ценных бумаг за границей.

Странам с активным платежным балансом небезразлично, какими средствами покрываются международные обязательства их должниками. Поэтому проблема балансирования платежного баланса часто вызывает межгосударственные разногласия.

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector