Volodina-vasilisa.ru

Антикризисное мышление
0 просмотров
Рейтинг статьи
1 звезда2 звезды3 звезды4 звезды5 звезд
Загрузка...

Скачать учебник оценка платежеспособности предприятия

Методические основы анализа платежеспособности организации

Рубрика: Экономика и управление

Дата публикации: 20.10.2018 2018-10-20

Статья просмотрена: 2131 раз

Библиографическое описание:

Мустиева, М. А. Методические основы анализа платежеспособности организации / М. А. Мустиева, З. Х. Саракаева. — Текст : непосредственный, электронный // Молодой ученый. — 2018. — № 42 (228). — С. 211-215. — URL: https://moluch.ru/archive/228/53164/ (дата обращения: 10.04.2020).

Данная статья посвящена основам анализа платёжеспособности предприятия. Рассмотрены цель и задачи, решаемые в ходе анализа. Приведены различные методы проведения оценки.

Ключевые слова: актив, анализ, коэффициенты ликвидности, ликвидность, пассив, платежеспособность

Существует большое число множество мнений относительно того, как стоит осуществлять оценку ликвидности и платежеспособности предприятия. Наиболее формализовано его представляют следующим образом: анализ ликвидности баланса; анализ с помощью расчета специальных коэффициентов [5, с. 37].

Главная цель анализа платежеспособности заключается в своевременном выявление и устранение недостатков в финансовой деятельности и поиска резервов улучшения.

Для этого важно решить ряд задач:

  1. На основе изучения причинно-следственной взаимосвязи между разными показателями производственной, коммерческой и финансовой деятельности дать оценку выполнения плана по поступлению финансовых ресурсов и их использованию с позиции улучшения платежеспособности и кредитоспособности предприятия.
  2. Прогнозирование возможных финансовых результатов, экономической рентабельности, исходя из реальных условий хозяйственной деятельности и наличие собственных и заемных ресурсов.
  3. Разработка конкретных мероприятий, направленных на более эффективное использование финансовых ресурсов [6, c. 135].

Анализом платежеспособности предприятия занимаются не только руководители и соответствующие службы предприятия, но и его учредители, инвесторы. С целью изучению эффективности использования ресурсов, банки для оценки условий кредитования, определение степени риска, поставщики для своевременного получения платежей, налоговые инспекции для выполнения плана поступления средств в бюджет и т. д. В соответствии с этим анализ делится на внутренний и внешний.

Внутренний анализ проводится службами предприятия, и его результаты используются для планирования, прогнозирования и контроля. Его цель — установить планомерное поступление денежных средств и разместить собственные и заемные средства таким образом, чтобы обеспечить нормальное функционирование предприятия, получение максимума прибыли и исключение банкротства.

Внешний анализ осуществляется инвесторами, поставщиками материальных и финансовых ресурсов, контролирующими органами на основе публикуемой отчетности. Его цель — установить возможность выгодно вложить средства, чтобы обеспечить максимум прибыли и исключить риск потери [8, c. 43].

Основными источниками информации для анализа платежеспособности и ликвидности предприятия служат бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, данные первичного и аналитического бухгалтерского учета, которые расшифровывают и детализируют отдельные статьи баланса.

Оценка качества исходной информации является первым этапом в проведении оценки платежеспособности:

  1. Оценка качества исходной информации.
  2. Анализ баланса ликвидности (на основе сопоставления итогов по активам и пассивам и сравнение с эталонным неравенством.
  3. Коэффициентный анализ ликвидности и платежеспособности (коэффициенты, рассчитываемые на основе данных баланса и на основе данных о движении денежных средств).
  4. Определение потенциальной платежеспособности предприятия.
  5. Обобщение выводов и разработка рекомендаций [5, c. 38].

Следующим этапом анализа является анализ баланса ликвидности, который заключается в группировке активов и пассивов баланса по определенным признакам (таблица 1), а также их сопоставление.

Группировка активов ипассивов по определенным признакам [11, с. 502]

Активы (по степени ликвидности»

Скачать учебник оценка платежеспособности предприятия

Библиографическая ссылка на статью:
Коваленко О.Г. Анализ и оценка платежеспособности организации // Современные научные исследования и инновации. 2016. № 11 [Электронный ресурс]. URL: http://web.snauka.ru/issues/2016/11/74037 (дата обращения: 02.02.2020).

Проведение анализа и оценки платежеспособности предприятия особо важно в общей системе управления, поскольку его результаты являются базой и основой использования определенных управленческих решений, направленных на получение максимальной прибыли.

Чтобы выжить в условиях рыночной экономики и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные [1].

Основными задачами анализа платежеспособности являются:

— своевременная и объективная диагностика платежеспособности предприятия;

— установление нарушений и изучение причин их образования.

— поиск резервов улучшения платежеспособности предприятия;

— разработка конкретных рекомендаций, которые направлены на более эффективное расходование финансовых ресурсов и повышение платежеспособности предприятия [2].

В настоящее время сложилось мнение, что оценка платежеспособности представляет собой систему знаний, связанных непосредственно с проведением анализа платежеспособности, направлений становления и развития объекта изучения, а также условий, которые создают базу для осуществления определенных управленческих мероприятий на предприятии [3].

Анализ степени платежеспособности предприятия необходим с целью осуществления:

− прогнозирования финансового положения предприятия;

− своевременной оплаты задолженностей перед сотрудниками, государством, поставщиками, акционерами;

− увеличения степени доверия партнеров и инвесторов при осуществлении общей работы;

− оплаты в полном объеме кредитов и оценки эффективности их применения [4].

Главной целью проведения оценки платежеспособности компании является своевременное установление и ликвидация недостатков и изъянов в финансовой работе предприятия .

Процесс управления платежеспособностью организации состоит в планировании платежеспособности, совместно с определением причин, вызвавших отклонения фактической ликвидности от плановой. А также с целью принятия управленческих решений в отношении общей платежеспособности компании [5]. Исходя из информации, представленной в финансовой отчетности компании, можно определить ее возможность выполнять финансовые обязательства в ближайший период времени с помощью имеющихся денежных ресурсов. А также установить способность компании обеспечить краткосрочные обязательства текущими средствами [6].

Методика оценки платежеспособности по показателям требует последовательных аналитических шагов и расчетов. Как правило, общий анализ ликвидности предприятия состоит из двух основных этапов:

  1. расчет абсолютных показателей ликвидности;
  2. расчет относительных показателей ликвидности [7].

Для осуществления данных расчетов на первом этапе проводится группировка всех активов и соответствующих им обязательств бухгалтерского баланса организации. Активы группируются непосредственно по степени ликвидности, то есть по времени их возврата в денежные средства и делятся на следующие группы:

Читать еще:  Ликвидность и платежеспособность разница

А1 – наиболее ликвидные активы – краткосрочные финансовые вложения и денежные средства организации;

А2 – быстрореализуемые активы – дебиторские задолженности, платежи по которым ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты;

А3 – медленно реализуемые активы (запасы, дебиторская задолженность), платежи по которым ожидаются более чем через 12 месяцев с момента отчетной даты;

А4 – труднореализуемые активы – статьи раздела I актива баланса [8].

В соответствии с каждой группой активов формируются обязательства по срокам наступления платежа, иначе говоря, по степени срочности их оплаты. Они распределяются на следующие четыре группы:

П1 – наиболее срочные обязательства – кредиторская задолженность;

П2 – краткосрочные пассивы – краткосрочные заемные средства;

П3 – долгосрочные пассивы – долгосрочные обязательства;

П4 – устойчивые (постоянные) пассивы – статьи раздела III пассива баланса «Капитал и резервы».

Организация является полностью платежеспособной, а баланс считается абсолютно ликвидным при условии следующих соотношений групп активов и обязательств: А1 ≥ П1; А2 ≥ П2; А3 ≥ П3; А4 ≤ П4.

При выполнении данных условий, считается, что предприятие имеет идеальную ликвидность баланса. Ликвидность предприятия устанавливается, не исходя из предпосылок реализации всех имеющихся оборотных средств, а на основе того, что в дальнейшем предприятие будет также функционировать [9]. Платежеспособность гарантирует беспрепятственное пользование денежными средствами предприятия, а также содействует беспрерывному производственному процессу и реализации товаров. Обеспечение непрерывной платежеспособности с помощью достаточного объема собственного капитала в структуре источников финансирования дает возможность предприятию достичь состояния финансовой устойчивости. Все это не только предоставляет предприятию возможность независимости от внешних негативных факторов, но и обеспечивает его независимость от внешних кредиторов и снижает риск стать несостоятельной компанией.

Вторым этапом определения платежеспособности компании является расчет относительных показателей ликвидности, то есть анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

В качестве одного из основных методов нахождения и установления уровня платежеспособности предприятия выделяют коэффициентный анализ. При данном анализе полученные в итоге значения коэффициентов сопоставляют с установленными нормативными значениями, и далее сформировывают общее мнение о платежеспособности, или же наоборот неплатежеспособности компании [10]. При данном анализе предприятия с позиций допущения непрерывности его деятельности в отечественной и мировой практике по данным бухгалтерского баланса исчисляют такие основные коэффициенты ликвидности как:

— коэффициент текущей ликвидности;

— коэффициент критической ликвидности;

— коэффициент абсолютной ликвидности;

— коэффициент срочной (быстрой) ликвидности [11].

На основе данных относительных коэффициентов ликвидности определяется степень и качество покрытия краткосрочных обязательств ликвидными активами. Коэффициенты ликвидности характеризуют наличие у предприятия оборотных средств в объеме, обеспечивающем способность оплачивать в срок обязательства и предъявляемые законные денежные требования даже при нарушении сроков погашения, которые предусмотрены контрактами [12].

Помимо вышеперечисленных коэффициентов ликвидности, многие авторы также выделяют несколько ключевых коэффициентов в определении платежеспособности предприятия.

В различных методических пособиях также акцентируют внимание на таком показателе как коэффициент общей платежеспособности. Отдельные эксперты в качестве числителя данного коэффициента принимают общие активы компании. Коэффициент общей платежеспособности отражает совокупную оценку платежеспособности. Кроме того он демонстрирует насколько заемные средства обеспечены материальными средствами предприятия [13]. Нормативным значением для данного показателя является ≥1.

Ключевой характеристикой ликвидности выступает преобладание стоимости оборотных средств компании над краткосрочными пассивами. Финансовое положение предприятия с точки зрения ликвидности становиться выше в случае повышения этого преобладания.

В качестве абсолютного показателя оценки платежеспособности предприятия стоит отметить чистые оборотные активы, показывающие объем оборотных активов, которые остаются у предприятия после оплаты с их помощью всех краткосрочных задолженностей.

Собственные оборотные средства играют ключевую роль в определении платежеспособности любой организации, поскольку отражают фактическое наличие у организации собственных денежных средств, без учета займов у внешних кредиторов. Четко определенной нормативной границы для данного показателя не установлено. Однако многие эксперты сходятся на мнении о том, что его значение должно быть больше 0 [14].

Коэффициент обеспеченности собственными средствами отражает достаточность собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для обеспечения его общей финансовой устойчивости. Рекомендуемое ограничение больше 0,1. Данный коэффициент отражает объем оборотных активов, финансируемых собственными средствами организации.

Коэффициент маневренности характеризует часть собственных оборотных средств, имеющую форму денежных средств, то есть средств, которые имеют абсолютную ликвидность. Нормативное значение для данного показателя находится в диапазоне от 0 до 1.

Коэффициент маневренности собственных оборотных средств характеризует объем собственных оборотных средств, приходящийся на денежные средства, то есть на самую мобильную часть текущих активов. Случай, когда данный коэффициент снижается, говорит о вероятном замедлении темпов погашения дебиторской задолженности, или же ужесточении условий товарного кредита поставщиками и подрядчиками. Повышение коэффициента говорит об увеличении возможностей погашения текущих обязательств [15].

Доля оборотных средств в активах характеризует наличие оборотных средств во всех активах предприятия в процентах, то есть показывает удельный вес оборотных средств в итоге актива.

Доля собственных оборотных средств в общей сумме оборотных активов показывает ту часть оборотных средств предприятия, которая является собственными средствами, т.е. сколько рублей оборотных средств приходится на один рубль собственных оборотных средств.

Доля запасов в оборотных активах показывает удельный вес запасов в оборотных активах.

Данный показатель характеризует долю запасов в общем объеме оборотных активов. Высокое значение показателя говорит о признаке затоваривания на предприятии или же отсутствие спроса на продукцию компании.

Доля собственных оборотных средств в покрытии запасов характеризует ту часть стоимости запасов, которая покрывается за счет собственных оборотных средств предприятия. Нормативным значением для данного коэффициента является 0,5 [16].

Также, стоит отметить такие показатели как коэффициент соотношения собственного и заемного капитала и коэффициент соотношения мобильных и иммобилизованных средств.

Вышеперечисленные показатели наиболее полно могут сказать о текущем состоянии платежеспособности предприятия.

Читать еще:  Принципы построения и анализа платежного баланса

Оценка общего функционирования предприятия, исходя из системы показателей ее платежеспособности, дает возможность всесторонне изучить и дать характеристику потребности в денежных средствах, а также составить прогноз финансовой стратегии исходя из текущей экономической нестабильности. Однако каждое предприятие должно самостоятельно обеспечивать сохранение показателей платежеспособности на установленном уровне, основываясь как на анализ собственного состояния, которое формируется на определенные промежутки времени, так и на спрогнозированные на предстоящие периоды результаты работы [17].

Главная цель анализа платежеспособности и кредитоспособности – своевременно выявлять и устранять недостатки в финансовой деятельности и находить резервы улучшения платежеспособности и кредитоспособности.

В дополнении стоит отметить, что анализ платежеспособности и кредитоспособности компании проводится не только руководителями и специальными службами компании, но и его непосредственными учредителями и инвесторами. Такой анализ осуществляется в целях определения эффективности применения и расходования ресурсов, установления степени рисков, осуществления оценки условий предоставления кредитов – для банковских организаций, исполнения плана поступлений в бюджет – для налоговых инспекций и т.д. [18].

Исходя из этого данный анализ можно разделить на внешний и внутренний. Внутренний анализ осуществляется определенными службами компании. Его итоги применяются с целью планирования, контроля и дальнейшего прогнозирования [19]. В качестве его главной цели можно выделить установление планомерного поступления денежных ресурсов и размещение заемных и собственных ресурсов так, чтобы гарантировать нормальную работу компании, извлечение максимальной прибыли, а также исключение риска банкротства. Внешний анализ выполняется поставщиками материалов и финансовых ресурсов, инвесторами, а также контролирующими органами исходя из информации, представленной в опубликованной финансовой отчетности. Главной целью внешнего анализа является определение возможности действительно выгодного вложения средств, так, чтобы была гарантия максимального дохода и исключения любого риска потери.

В качестве главных источников сведений, необходимых для проведения анализа платежеспособности компании выступают бухгалтерский баланс, отчет о финансовых результатах, отчет о движении капитала и другие формы отчетности, информация первичного и аналитического бухгалтерского учета, расшифровывающая и детализирующая отдельные статьи баланса.

Таким образом, на основании исследования различных методик оценки платежеспособности хозяйствующих субъектов, нами была предложена дополненная методика, которая на наш взгляд позволит более полно и объективно провести оценку платежеспособности предприятия.

Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия

Организационно-экономическая характеристика современного предприятия. Анализ ликвидности, платежеспособности и имущественного потенциала организации. Оценка возможного банкротства, финансовых результатов деятельности и показателей рентабельности компании.

Отправить свою хорошую работу в базу знаний просто. Используйте форму, расположенную ниже

Студенты, аспиранты, молодые ученые, использующие базу знаний в своей учебе и работе, будут вам очень благодарны.

Для совершенствования экономической деятельности предприятия необходимо закрепится на рынке. Для закрепления на рынке ему необходимо использовать различные тактики, например расширение сферы деятельности, увеличение ассортимента предлагаемых услуг, увеличить выручки от продаж продукции, товаров, работ, услуг, улучшение конкурентоспособности продукции и услуг предприятия.

ликвидность платежеспособность финансовый рентабельность

Список использованных источников

Федеральный закон от 06.12.2011 г. № 402-ФЗ. «О бухгалтерском учете» [Электр. ресурс]: Режим доступа: компьютерная сеть ДВФУ // БД «КонсультантПлюс».

Федеральный закон от 26.12.1995 N 208-ФЗ (ред. от 28.12.2010) «Об акционерных обществах» (с изм. и доп., вступающими в силу с 01.01.2011) — [Электр. ресурс]: Режим доступа: компьютерная сеть ДВФУ // БД «КонсультантПлюс».

Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия: учебно-практическое пособие / М.С. Абрютина. — М.: ДИС, 2009. — 456 с.

Барчуков А.В. Источники информации для предупреждения финансовых проблем // Финансовый менеджмент. — 2013. — № 2. — С. 9-13.

Волчков С.А. Оценка финансового состояния предприятия // Методы менеджмента качества. — 2010. — № 3. — С.11 — 15.

Гаврилова А.Н. Финансы организаций (предприятий): учебник / А.Н. Гаврилова, А.А. Попов. — 3-е изд., перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2009. — 608с.

Донцова Л.В. Анализ финансовой отчетности: Практикум. / Л.В. Донцова, Н.А. Никифорова. — М.: Издательство «Дело и Сервис», 2004. — 144с.

Елисеева Т.П. Экономика и анализ деятельности предприятий / Т.П. Елисеева, М.Д. Молев, Н.Г. Трегулова — М.: Феникс, 2011. — 510 с.

Ермоленко, В.А. Анализ финансового положения предприятия: учебное пособие. / В.А. Ермоленко. — СПб.: Книжник, 2008. — 516 с.

Ионова А.Ф. Финансовый анализ: учеб. / А.Ф. Ионова, Н.Н. Селезнева. — М.: ТК Велби, 2008. — 624 с.

Колчина Н.В. Финансы предприятий / Н.В. Колчина. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 412 с.

Кнышова Е.Н. Экономика организации / Е.Н. Кнышова, Е.Е. Панфилова. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА — М. 2008. — 388 с.

Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности: Учебник для вузов / Лысенко Д.В. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 320 с.

Лиференко Г.Н. Финансовый анализ предприятия: Учебное пособие / Г.Н. Лиференко. — М: Издательство «Экзамен», 2007. —160 с.

Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятия: Учебник. / Г.В. Савицкая- 5-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2009. — 536 с.

Шеремет А.Д. Методика финансового анализа деятельности коммерческих организаций. / А.Д. Шеремет, Е.В. Негашев — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИНФРА-М, 2008. — 208 с.

Финансовый менеджмент. Учебник / Под ред. Е.С. Стояновой. — М.: Перспектива, 2008. — 426 с.

Цыпкин Ю.А. Управление денежными средствами: учеб. пособие для вузов / Ю.А. Цыпкин, — М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2009. — 350 с.

Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации

Таблица А.1 — Финансовые коэффициенты, применяемые для оценки ликвидности и платежеспособности организации

9.4. ОЦЕНКА ЛИКВИДНОСТИ И ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ ПРЕДПРИЯТИЯ

Ликвидность предприятия — это его способность быстро продать активы и получить деньги для оплаты своих обязательств.

Ликвидность предприятия характеризуется соотношением величины его высоколиквидных активов (денежные средства и их эквиваленты, рыночные ценные бумаги, дебиторская задолженность) и краткосрочной задолженности.

Анализируя ликвидность, целесообразно оценить не только текущие суммы ликвидных активов, но и будущие изменения ликвидности.

Читать еще:  Факторный анализ платежеспособности предприятия

О неудовлетворительном состоянии ликвидности предприятия будет свидетельствовать тот факт, что потребность предприятия в средствах превышает их реальные поступления.

Чтобы определить, достаточно ли у предприятия денег для погашения его обязательств, необходимо прежде всего проанализировать процесс поступления средств от хозяйственной деятельности и формирование остатка средств после погашения обязательств перед бюджетом и внебюджетными фондами, а также выплаты дивидендов.

Анализ ликвидности требует также тщательного анализа структуры кредиторской задолженности предприятия. Необходимо определить, является ли она «стойкой» (например, долг поставщику, с которым существуют долгосрочные связи), является просроченной, то есть такой, срок погашения которой истек.

Анализ ликвидности осуществляется на основании сравнения объема текущих обязательств с наличием ликвидных средств. Результаты рассчитываются как коэффициенты ликвидности по информации с соответствующей финансовой отчетности.

Как практический пример попробуем, используя основные показатели табл. 9.3, оценить ликвидность определенного условного предприятия (табл. 9.4).

Из таблицы можно сделать вывод, что в ликвидности предприятия произошли существенные изменения.

Так, в конце текущего года против его начала положение с абсолютной ликвидностью относительно нормализовалось. Однако фактическое значение коэффициента абсолютной ликвидности 0,16 все еще остается ниже нормы (0,2-0,35).

9.4. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

ОЦЕНКА ДИНАМИКИ ОСНОВНЫХ ПОКАЗАТЕЛЕЙ ЛИКВИДНОСТИ

На начало текущего года

На конец текущего года

Коэффициент абсолютной ликвидности

Промежуточный коэффициент покрытия

Общий коэффициент покрытия
3.1. Фактический

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент критической оценки

Период инкассации дебиторской задолженности (дней)

Вращения материальных запасов (дней)

Продолжительность кредиторской задолженности (дней)

Соотношение долгосрочных обязательств перед кредиторами и долгосрочных источников финансирования предприятия (коэффициент долгосрочных обязательств)

Коэффициент текущей задолженности

Соотношение входящих денежных потоков и задолженности кредиторам

Соотношение входящих денежных потоков и долгосрочных обязательств перед кредиторами

Вращения постоянных активов

Вращения всех активов

Порядок расчета нормативного коэффициента покрытия приведены в табл. 9.5.

РАСЧЕТ НОРМАТИВНОГО
КОЭФФИЦИЕНТА ПОКРЫТИЯ, тыс. грн.

на начало текущего года

на конец текущего года

Материальные запасы в пределах необходимой потребности

Безнадежная (долгосрочная) дебиторская задолженность

Краткосрочная кредиторска задолженность

Нормативный коэффициент покрытия

Таким образом, при росте за год суммы материальных запасов в пределах необходимой потребности, безнадежной (долгосрочной) задолженности на 138,2 тыс. грн. и при снижении краткосрочной кредиторской задолженности на 140 тыс. грн. нормативный коэффициент покрытия увеличился на 0,52 пункта. В то же время фактический коэффициент покрытия увеличился на 1,3 пункта, то есть более чем вдвое.

Общий коэффициент покрытия по предприятию на начало прошлого периода был ниже нормативного на 0,41 процентного пункта. За анализируемый период он значительно вырос и стал выше нормативный коэффициент покрытия на 0,37 процентного пункта, что следует оценить положительно.

Промежуточный коэффициент покрытия за текущий год по сравнению с прошлым вырос на 0,77 процентного пункта и превысил минимально допустимое значение (0,7-0,8). Коэффициент текущей ликвидности за этот период вырос с 2,8 до 3,0 и за оба года превысил максимально допустимое нормативное значение (2).

Как негативную можно оценить ситуацию с периодом инкассации дебиторской задолженности, что является достаточно длительным (65 дней). Следует отметить как положительный фактор то, что за год произошло определенное (хоть и незначительное) уменьшение его продолжительности.

Показатель вращения материальных запасов за анализируемый период также снизился на 0,6 дня, что следует оценить положительно.

Однако у нашего предприятия соотношение долгосрочных обязательств перед кредиторами и долгосрочных источников финансирования ниже среднеотраслевой (1,0). К тому же это соотношение является сравнительно высоким и имеет тенденцию к увеличению (на 0,45 процентного пункта).

9.4. Оценка ликвидности и платежеспособности предприятия

Коэффициент соотношения входящих денежных потоков и задолженности увеличился, что будет способствовать повышению ликвидности предприятия.

К такому же выводу можно прийти, анализируя соотношение входящих денежных потоков и долгосрочных обязательств перед кредиторами.

Анализ ликвидности дополняется анализом платежеспособности, которая характеризует способность предприятия своевременно и полностью выполнить свои платежные обязательства, вытекающие из кредитных и других операций денежного характера, которые имеют определенные сроки уплаты.

Анализ платежеспособности предприятия целесообразно осуществлять как за текущий, так и на прогнозируемый период.

Текущую платежеспособность целесообразно оценивать на основании отчетного баланса, сравнивая платежных средств со срочными обязательствами с использованием платежного календаря.

Рассмотрим платежеспособность предприятия, пользуясь данными табл. 9.6.

Из данных табл. 9.6 можно сделать вывод, что платежеспособность предприятия является опасно низкой. Об этом свидетельствуют неудовлетворительный уровень показателя соотношения долгосрочной задолженности к акционерному капиталу и тенденция к его дальнейшему снижению.

Отношение поступления средств долгосрочной задолженности за год, анализируется, выросло на 2,7 пункта, что следует оценить положительно: предприятие имеет достаточно средств, чтобы удовлетворить не только текущие, но и долгосрочные потребности.

Следующий показатель — отношение суммы прибыли (до уплаты налогов) и постоянных затрат к постоянным затратам — в периоде, который анализируется, ниже три предыдущие показатели. Это свидетельствует о том, что предприятие имеет возможность осуществлять постоянные расходы.

Индикатором платежеспособности предприятия является отношение суммы поступлений денежных средств и постоянных затрат. У предприятия этот показатель составляет 4,8 за прошлый год и 5,2 за текущий год, т.е. он увеличился на 0,4 процентного пункта. Это свидетельствует о том, что состояние платежеспособности предприятия относительно нормальный. Однако этот показатель почти не увеличился. Целесообразно оценивать его в динамике за более длительный период.

Показатель отношения активов к долго — и среднесрочной задолженности в предприятия вырос на 0,4 процентного пункта за год.

Это свидетельствует о том, что вся долгосрочная задолженность предприятия может быть оплаченной за счет его активов. Следовательно защищенность полученных предприятием кредитов можно признать достаточным.

Отношение чистой прибыли ко всей сумме активов имеет в предприятия тенденцию к росту, что свидетельствует об увеличении (хоть и небольшое) его доходности.

ОЦЕНКА ДИНАМИКИ ПЛАТЕЖЕСПОСОБНОСТИ
ПРЕДПРИЯТИЯ (в долях единицы)

Ссылка на основную публикацию
Adblock
detector